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人民币利率互换
 

  一、业务简述
  人民币利率互换,是指客户与工行约定在未来的一定期限内,根据约定的人民币本金和利率计算利息并进行利息交换的金融合约。通常表现为固定利率与浮动利率或者浮动利率与浮动利率的交换。目前人民币利率互换浮动端利率包括最优贷款利率(LPR)、人民银行定期存贷款利率、Shibor利率(隔夜、3个月品种)、银行间7天回购定盘利率(FR007)四大类。

  二、适用对象
  具有利率风险管理需求的金融机构和以套期保值为目的、需要规避利率变动风险的非金融机构均是人民币利率互换业务的客户。

  三、功能特点
  该产品是最基础的利率衍生产品,结构清晰简洁,要素灵活。客户可通过使用该产品,匹配资产负债期限,管理固定利率与浮动利率的基差风险;一定程度规避利率波动风险,降低企业融资成本;也可利用金融市场存在的套利机会,通过基础产品和利率互换交易组合提高投资理财收益。

  四、特色优势
  1. 有竞争力的产品报价:工行作为人民币利率互换交易的做市商,拥有专业的交易团队和丰富的经验,具备灵活的定价机制和较强的同业竞争力,能够提供最优的产品价格。
  2. 个性化的产品设计:工行在设计上能够灵活多变,可根据市场需求按照产品期限、结构等要素进行灵活组合,满足客户需求,达到降低筹资成本或提高收益等目的。
  3. 持续的动态管理:工行可定期为客户提供交易的评估报告,结合市场行情和客户需求提供后续的动态管理服务。

  五、产品价格
  工行根据人民币利率互换市场的价格走势向客户进行报价,并根据市场变化实时更新。

  六、服务渠道和时间
  符合准入条件的客户可以在支行或分行营业时间内向开办该业务地区的支行或分行申请办理或在我行营业时间内通过企业网银自助办理。

  七、申办流程
  1. 客户评估:客户应首先接受工行的尽职调查、信用评级、授信核定等工作,填写《客户评估表》。
  2. 签署总协议:客户通过工行评估后,与工行签订《中国工商银行代客风险管理业务协议》。
  3. 客户交易申请:客户向工行提交《交易申请书》,工行向客户出示《客户确认书》,就交易条款、挂钩指标、现金流情景分析、市值及影响因素、市值潜在损失等因素向客户进行风险提示,客户应对风险提示内容等事项进行书面确认。
  4. 客户交易确认:分行向总行提交委托,经总行确认成交后,由分行向客户出具《交易证实书》,以此作为正式交易凭证反馈给客户。通过企业网银办理业务的客户可在企业网银自助查阅、下载及打印《交易证实书》。

  八、注意事项
  目前人民币利率互换交易名义本金的最小金额不低于10万元,最小递增单位10万元,交易期限至少为3个月,最长不超过十年,工行可根据客户实际情况对上述要求进行调整。

  九、风险提示
  客户叙做的利率互换交易可能因为利率的波动产生浮动盈亏,例如:
  1.交易结构为固息换浮息的客户,若交易存续期内利率上行,客户收取的固定利率低于支付的浮动利率,客户将支付差额,其整体债务成本将有所上升。
  2.交易结构为浮息换固息的客户,若交易存续期内利率下行,客户支付的固定利率高于收取的浮动利率,客户将支付差额,其整体债务成本保持不变。
  当交易体现为亏损时,客户终止将承担相应的损失,但如果利率互换与套期保值的基础资产完全匹配,利率互换的浮动盈亏不会影响管理的有效性。客户叙做的利率互换可能因为利率的波动产生浮动盈亏。

  十、业务案例
  案例一:2015年9月,工行某分行与总行合作,成功代理该行优质客户办理1年期人民币利率互换业务,将贷款的固定利率转换为挂钩1年期贷款基准利率(Loan)的浮动利率,每季度重置并交割一次。2015年10月24日,央行下调1年期贷款基准利率25bp,通过人民币利率互换交易,客户有效降低了财务成本,客户对工行该项产品服务感到满意。
  案例二:2016年9月,工行某分行与总行合作,成功代理该行优质客户办理1年期人民币利率互换业务,将贷款的挂钩1年期最优贷款利率(LPR)的浮动利率转换为固定利率,每季度重置并交割一次。工行对此笔利率互换的报价为4.32%,即客户将贷款的浮动利率LPR转换为固定利率4.32%,相比原浮动贷款首期执行利率4.35%节约了3bp,客户有效降低并锁定了财务成本,客户对工行该项产品服务感到满意。

  注:本页面内容仅供参考,部分内容以当地分行公告与具体规定为准。

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