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外汇利率掉期
 

  一、业务简述
  外汇利率掉期,是指客户与工行约定在未来一定期限内,根据约定的外汇本金和利率计算利息并进行利息交换的金融合约。交易双方不交换本金,本金只是作为计算利息的基数。该产品通常表现为固定利率与浮动利率的交换。

  二、适用对象
  该产品适用于以套期保值为目的、需要规避利率变动风险,尤其是持有中长期浮动利率外汇贷款的法人客户。

  三、功能特点
  1、该产品是最基础的场外利率衍生工具,结构简单灵活,交易便捷,可根据客户需求定制,并可根据客户需要设计带摊销本金的利率掉期方案,期初无需支付费用。
  2、该产品可帮助客户一定程度上规避利率波动的市场风险,锁定企业融资成本,并基于不同期限利率掉期的市场价格,选择最有利的贷款付息结构,降低企业融资成本。

  四、特色优势
  1、有竞争力的产品报价:工行拥有专业且经验丰富的交易、产品设计和量化分析团队,具备灵活的定价机制和较强的同业竞争力,能够为客户提供较优的产品价格。
  2、个性化的产品设计:该产品在设计上能够灵活多变,可全面满足客户个性化需求,降低或锁定融资成本。
  3、持续的动态管理:工行可定期向客户提供外汇利率掉期交易的评估报告,提供持续的动态管理服务。

  五、产品价格
  工行根据外汇利率掉期市场的价格走势向客户进行报价,并根据市场变化实时更新。

  六、服务渠道和时间
  符合以下准入条件的法人客户均可以在工行对公业务办理时间内向具有衍生产品业务经营权的支行或二级分行申请办理。

  七、申办流程
  1、客户评估:工行对客户开展尽职调查,根据客户经营性质、金融衍生交易经验、内部管理控制等对客户进行综合评估,为客户推荐适合的产品种类。
  2、签署总协议:客户申请办理外汇利率掉期业务,须与工行签订相关业务协议。
  3、落实担保措施:客户应交纳保证金或落实其他担保措施,也可占用金融衍生交易专项授信。
  4、风险揭示及签署确认书:工行向客户进行风险提示,提示内容包括现金流分析、市值及影响因素、市值潜在损失等。客户须对风险提示内容进行书面确认并签署确认书。

  八、风险提示
  客户可能面临因市场利率变化导致未来某利息交换日的净现金流为负、市值评估可能盈利也可能亏损、市值评估结果变差而导致需要增加保证金、反向平盘可能产生额外费用等风险。同时客户应完全理解协议文本的各项规定,独立做出决策;因不可抗力及意外事件导致的任何损失,工行不承担任何责任。

  九、业务案例
  业务背景:2011年8月,某法人客户在工行办理了一笔3年期、浮动利率计息的美元贷款,利率为3个月LIBOR+250个基点(假定当时3个月LIBOR为0.3142%),每3个月付息一次。
客户需求:客户担心未来美元3个月LIBOR上涨较快,希望规避利率上升风险。
解决方案:客户与工行叙做美元利率掉期交易。即工行每3个月支付给客户3个月LIBOR+250个基点的浮动美元利息,对冲客户原贷款中的浮动美元利率,客户每3个月向工行支付固定美元贷款利率,直至该笔贷款到期。
  若未来3个月LIBOR利率上涨,则客户通过此交易可节省贷款利率上升带来的利差成本;若未来3个月LIBOR利率下降,则客户仍旧支付固定贷款利息。由于客户叙做了美元利率掉期交易锁定了未来利率变动的风险,使得客户未来支付的现金流保持稳定,因此不会影响财务成本管理的有效性。

  十、注意事项
  办理此业务最小金额为200万美元(或等值其他外币),最短期限为6个月。

  注:本页面提供信息仅供参考,具体业务以当地网点的公告与规定为准。

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(2016-11-28)
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