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外汇约定利率区间产品
 

  一、业务简述
  工行外汇约定利率区间产品,包含外汇利率上限期权、外汇利率下限期权及其组合产品。其中:
  外汇利率上限期权:是指客户在期初向工行支付一定期权费后获得的一项权利,即在约定的未来一个或多个计息期,如果起息日市场参照利率(如LIBOR)高于事先约定的利率上限(执行价),工行则根据约定按照利率指标超过利率上限的差额部分给予客户补偿;如果起息日市场参照利率低于或等于约定的利率上限,工行对客户无任何支付义务。
  外汇利率下限期权:是指客户在期初向工行支付一定期权费后获得的一项权利,即在约定的未来一个或多个计息期,如果起息日市场参照利率(如LIBOR)低于事先约定的利率下限(执行价),工行须根据约定按照利率指标低于利率下限的差额部分给予客户补偿;如果起息日市场参照利率高于或等于约定的利率下限,工行对客户无任何支付义务。

  二、适用对象
  外汇利率上限期权适用于以套期保值为目的、需要规避利率上升风险,同时希望享受当前较低利率市场环境的境内外法人客户;外汇利率下限期权适用于以套期保值为目的、需要规避利率下降风险的境内外法人客户。

  三、功能特点
  该产品是较常见的金融衍生品,交易结构清晰易于理解,产品要素灵活,除期初支付期权费无需支付其他费用,且如有损失也仅限于期权费。该产品主要应用于利率风险管理,规避利率变动带来的市场风险,锁定企业财务成本或投资收益。

  四、特色优势
  1.有竞争力的产品报价:工行拥有专业且经验丰富的交易员、产品设计和量化分析团队,具备灵活的定价机制和较强的同业竞争力,能够提供较优的产品报价。
  2.个性化的产品设计:工行在产品设计上能够灵活多变,可以通过个性化的产品设计,满足客户个性化需求,锁定客户的利率成本。
  3.持续的动态管理:工行可定期向客户提供交易的评估报告,结合市场行情和客户需求提供后续的动态管理服务。

  五、产品价格
  工行在综合考虑市场因素后向客户进行报价,并根据市场变化实时更新。

  六、服务渠道和时间
  符合准入条件的法人客户可以在工行对公业务办理时间内向具有衍生产品业务经营权的支行或二级分行申请办理。

  七、申办流程
  1.客户评估:工行对客户开展尽职调查,根据客户经营性质、金融衍生交易经验、内部管理控制等对客户进行综合评估,为客户推荐适合的产品种类。
  2.签署总协议:客户申请办理外汇约定利率区间业务,须与工行签订相关业务协议。
  3.风险揭示及签署确认书:工行向客户进行风险提示,提示内容包括现金流分析、市值及影响因素、市值潜在损失等。客户须对风险提示内容进行书面确认并签署确认书。
  4.支付期权费:客户须在交易期初向工行交纳期权费。

  八、注意事项
  办理此类产品最小金额为200万美元(或等值外币)。

  九、风险提示
  客户可能会因利率指标始终未按预期高于或者低于执行价,导致客户未获得收益并损失期权费。同时,客户应完全理解协议文本的各项规定,依据自身判断独立做出决策;因不可抗力及意外事件导致的任何损失,工行不承担任何责任。

  十、业务案例
  某企业客户现有一笔5年期、浮动利率计息的300万美元贷款,利率为3个月LIBOR,每3个月付息一次。该客户担心未来美元3个月LIBOR上涨较快,为规避此风险和充分利用当前的低利率市场环境,客户与工行叙做执行价为3.0%的美元利率上限期权,并在期初向工行支付期权费。工行承诺,如果客户付息时对应的3个月LIBOR高于执行价3%,则在300万美元名义本金的基础上,并根据相应计息天数计算方式调整,工行向客户支付3个月LIBOR 超过3%的差额部分。通过与工行叙做该产品,客户可以锁定财务成本,规避利率上升的风险。

  注:本页面提供信息仅供参考,具体业务以当地网点的公告与规定为准。

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(2016-11-28)
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