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外汇远期利率协议
 

  一、业务简述
  外汇远期利率协议,是指客户与工行约定在未来某一日,交换在约定名义本金基础上分别以合同利率和参考利率计算的利息的金融合约。其中,外汇远期利率协议的买方支付以合同利率计算的利息,卖方支付以参考利率计算的利息。目前外汇远期利率协议浮动端利率为3个月LIBOR利率、6个月LIBOR利率等。

  二、适用对象
  该产品适用于具有自身需求的、以套期保值为目的、在中华人民共和国境内(不含港澳台)设立的企业法人客户。

  三、功能特点
  该产品是最基础的场外利率衍生工具,交易双方一对一达成协议。具有结构清晰简单、要素灵活的特点。客户可通过该产品规避短期利率波动的市场风险,锁定企业融资成本。也可利用金融市场存在的套利机会,通过基础产品和远期利率协议交易的组合,降低企业融资成本。

  四、特色优势
  1、有竞争力的产品报价:外汇远期利率协议市场较为发达,市场流动性相对较好,产品种类丰富,工行可直接在市场上询价并对冲。工行拥有专业且经验丰富的交易、产品设计和量化分析团队,具备灵活的定价机制和较强的同业竞争力,能够提供较优的报价。
  2、个性化的产品设计:工行在产品设计上能够灵活多变,可根据客户需求按照产品期限、结构等要素进行灵活组合,满足客户个性化需求。
  3、优质的产品服务:工行定期为客户提供产品的评估报告,并结合市场行情和客户需求提供优质的动态管理服务。

  五、产品价格
  工行根据外汇远期利率市场的价格走势向客户进行报价,并根据市场变化实时更新。

  六、服务渠道和时间
  符合准入条件的法人客户可以在支行或分行营业时间内向开办该业务地区的支行或分行申请办理。

  七、申办流程
  1、客户评估:工行对客户开展尽职调查,根据客户经营性质、金融衍生交易经验、内部管理控制等对客户进行综合评估,为客户推荐适合的产品种类。
  2、签署总协议:客户申请办理外汇远期利率协议业务,须与工行签订相关业务协议。
  3、落实担保措施:客户应交纳保证金或落实其他担保措施,也可占用金融衍生交易专项授信。
  4、风险揭示及签署确认书:工行向客户进行风险提示,提示内容包括现金流分析、市值及影响因素、市值潜在损失等。客户须对风险提示内容进行书面确认并签署确认书。

  八、风险提示
  客户叙作的远期利率协议可能因为利率的波动产生浮动盈亏。当交易体现为亏损时,客户终止将承担相应的损失。但如果远期利率协议与套期保值的基础资产完全匹配,远期利率协议的浮动盈亏不会影响管理的有效性。

  九、业务案例
  业务背景:某企业客户计划3个月后融入一笔以3个月LIBOR利率为基准的短期资金。
  客户需求:客户担心LIBOR利率上涨,希望在利率上升的环境中得到保护。
  解决方案:客户与工行叙作外汇远期利率协议交易,向工行支付固定利率0.45%,从工行收取浮动的3个月LIBOR利率,与原贷款成本对冲。

  十、注意事项
  办理此类交易最小金额为200万美元或其他等值货币,最短期限为6个月(每月交割一次)。

  注:本页面提供信息仅供参考,具体业务以当地网点的公告与规定为准。

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(2016-11-28)
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