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累计终止型外汇远期
 

  一、业务简述
  累计终止型外汇远期,是指客户与工行签订外汇远期合约,约定未来与工行进行一笔或多笔外汇买卖,并事先约定每笔外汇买卖的交割日期、币种、交易方向、交割汇率和交易金额,同时双方设定一个含有累计收益目标的交易自动终止条款:在任一交割日,若客户的累计收益达到该目标,则合约自动终止,即除该交割日及以前的应付金额外,交易双方就本交易不再有任何相互的权利和义务;若客户的累计收益低于该目标,则双方按照合约规定条件继续进行外汇交割。

  二、适用对象
  以套期保值为目的、需要规避汇率变动风险,希望通过叙做远期交易进行汇率风险管理并获取较优远期汇率的境内外法人客户。

  三、功能用途
  该产品是基于普通外汇平价远期产品发展而来的衍生产品,产品结构简单清晰、要素灵活,期初无需支付费用。客户可通过该产品一定程度规避汇率波动的市场风险,并可在交割日按照优于普通远期汇率进行交易,降低企业购汇成本。

  四、特色优势
  1. 有竞争力的产品报价:工行拥有专业且经验丰富的交易、产品设计和量化分析团队,具备灵活的定价机制和较强的同业竞争力,能够提供较优的产品报价。
  2. 个性化的产品设计:工行在产品设计上能够灵活多变,可根据客户需求按照产品期限、交割频率、交割金额、累计收益水平等要素进行灵活设定,满足客户个性化需求。
  3. 持续的动态管理:工行可以为客户定期提供交易的评估报告,结合市场行情和客户需求提供后续的动态管理服务。

  五、产品价格
  工行在综合考虑市场因素后向客户进行报价,并根据市场变化实时更新。

  六、服务渠道和时间
  符合准入条件的法人客户可以在工行对公业务办理时间内向具有衍生产品业务经营权的支行或二级分行申请办理。

  七、申办流程
  1. 客户评估:工行对客户开展尽职调查,根据客户经营性质、金融衍生交易经验、内部管理控制等对客户进行综合评估,为客户推荐适合的产品种类。
  2. 签署总协议:客户申请办理累计终止型外汇远期业务,须与工行签订相关业务协议。
  3. 落实担保措施:客户须交付保证金或抵押物,也可申请占用金融衍生交易专项授信额度。
  4. 风险揭示及签署确认书:工行向客户进行风险提示,提示内容包括现金流分析、市值及影响因素、市值潜在损失等。客户须对风险提示内容进行书面确认并签署确认书。

  八、风险提示
  客户可能面临交割日汇率或差于即期汇率、产品因提前达到预设收益水平终止而导致套期保值不充分、市值评估可能盈利也可能亏损、市值评估结果变差而导致需要增加保证金、反向平盘可能产生额外费用等风险。同时,客户应完全理解协议文本的各项规定,独立做出决策;因不可抗力及意外事件导致的任何损失,工行不承担任何责任。

  九、业务案例
  业务背景:某企业客户现有美元收入,预期未来3年内有多笔不同期限和金额的日元支出。
  客户需求:客户希望规避日元升值风险,锁定财务成本,有意办理外汇远期业务,但认为目前的日元远期汇价偏高,希望以更好的价格购买日元,降低购汇成本。
  解决方案:客户选择与工行叙做累计终止型外汇远期交易,约定累计收益为远期交割汇率相对于交割日即期汇率取得的收益的累计值,累计收益目标为交割本金的2.3%。在客户的累计收益不超过2.3%的前提下,工行承诺以优于合约签订日普通远期汇率的交割汇率向客户出售日元;若在某一交割日客户的累计收益超过名义本金的2.3%,则除该交割日及以前的应付金额外,以后所有该合约约定的外汇交割全部取消(即期汇率为1美元兑换93.18日元)。

  十、注意事项
  办理此类交易最小金额为200万美元(或等值外币)。

  注:本页面内容仅供参考,部分内容以当地分行公告与具体规定为准。

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(2016-11-28)
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