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远起息外汇利率掉期
 

  一、业务简述
  远起息外汇利率掉期,是指客户与工行约定在未来某一日期后一定期限内,根据约定的外汇本金和利率计算利息并进行利息交换的金融合约。通常表现为固定利率与浮动利率的交换。交易双方不交换本金,本金只是作为计算利息的基数。目前外汇利率掉期浮动端利率包括1个月LIBOR、3个月LIBOR、6个月LIBOR等。

  二、适用对象
  适用于以套期保值为目的、需要规避利率变动风险,尤其是持有中长期浮动利率外汇贷款并希望利用当前低利率市场环境的境内外法人客户。

  三、功能特点
  该产品交易结构简单清晰,产品要素灵活,期初无支付费用,客户可在约定的未来某一日期再进行掉期交易,无需即时进行交易。通过使用该产品,客户可一定程度规避利率波动的市场风险,锁定企业融资成本。同时也可基于不同期限利率掉期的市场价格,选择最有利的贷款付息结构,降低企业融资成本。

  四、特色优势
  1、有竞争力的产品报价:工行拥有专业且经验丰富的交易员、产品设计和量化分析团队,具备灵活的定价机制和较强的同业竞争力,能够提供较优的产品报价。
  2、个性化的产品设计:工行可根据客户需求,将产品期限、结构等要素进行灵活组合,同时该产品也支持其他币种,如欧元等,满足客户个性化需求。
  3、持续的动态管理:工行可定期向客户提供产品的评估报告,结合市场行情和客户需求提供完善的动态管理服务。

  五、产品价格
  工行根据外汇利率掉期市场的价格走势向客户进行报价,并根据市场变化实时更新。

  六、服务渠道和时间
  客户可以在工行对公业务办理时间内向具有衍生产品业务经营权的支行或二级分行申请办理。

  七、申办流程
  1、客户评估:工行对客户开展尽职调查,根据客户经营性质、金融衍生交易经验、内部管理控制等对客户进行综合评估,为客户推荐适合的产品种类。
  2、签署总协议:客户申请办理远起息外汇利率掉期业务,须与工行签订相关业务协议。
  3、落实担保措施:客户须交纳保证金或抵押物,也可申请占用客户衍生产品专项授信。
  4、风险揭示及签署确认书:工行向客户进行风险提示,提示内容包括现金流分析、市值及影响因素、市值潜在损失等。客户须对风险提示内容进行书面确认并签署确认书。

  八、风险提示
  客户可能面临因市场利率变化导致未来某利息交换日的净现金流为负、市值评估可能盈利也可能亏损、市值评估结果变差而导致需要增加保证金、反向平盘可能产生额外费用等风险。同时客户应完全理解协议文本的各项规定,独立做出决策;因不可抗力及意外事件导致的任何损失,工行不承担任何责任。

  九、业务案例
  1、业务背景
  某企业客户现有一笔3年期、浮动利率计息的美元贷款,利率为3个月LIBOR+250BP,每3个月付息一次。美国经济短期内仍相对疲弱,但未来随着经济的明确好转,利率将脱离目前的底部区域,逐步上行。
  2、客户需求
  客户认为中短期内美元3个月LIBOR仍会保持低位,无需锁定利率,只是担心中长期可能会上涨较快。即希望规避未来利率上涨风险,但又希望享有当前低位利率市场带来的好处。
  3、解决方案
  客户选择在工行办理远起息美元利率掉期:约定在未来某一时点,客户与工行叙做美元利率掉期交易,工行支付给客户浮动利率利息3个月LIBOR+250BP,对冲客户原贷款中的浮动利率,客户向工行支付固定利率。通过远起息美元利率掉期,客户既可以利用目前处于低位的市场利率,又可以锁定未来财务成本,规避一段时期后利率上升的风险。

  十、注意事项
  办理此类交易最小金额为200万美元或其他等值货币,最短期限为6个月(每月交割一次)。

  注:本页面提供信息仅供参考,具体业务以当地网点的公告与规定为准。

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(2016-11-28)
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