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外币利率衍生品同业做市交易
 

  一、业务简述
  外币利率衍生品同业做市交易,是指工商银行通过同业做市交易系统或邮件等渠道向同业客户提供的外币利率掉期、外币利率远期协议、外币利率期权等外币利率衍生产品买卖报价与交易服务。其中:
  外币利率掉期,是指交易双方签订合约,约定在未来一定期限内,根据约定的名义外币本金和利率进行一次或多次利息交换,一般为固定利率与浮动利率之间的交换。
  外币远期利率协议,是指交易双方签订合约,交换在约定名义本金基础上分别以合同利率和参考利率(如LIBOR等)计算的利息。
  外币利率期权,包含外币利率上限(CAP)、外币利率下限(FLOOR)和领形期权(COLLAR)。外币利率上限,是指买方向卖方支付一定期权费后获得一项权利,即在未来一个或多个计息期,如果市场利率(如LIBOR)高于约定的固定利率(执行价格),行使权利对买方有利,买方行使权利,卖方需向买方支付按市场利率高于约定固定利率(执行价格)的差额计算的利息;如果市场利率(如LIBOR)低于约定的固定利率(执行价格),行使权利对买方不利,买方不行使权利,与卖方之间不发生利息支付。外币利率下限,是指买方向卖方支付一定期权费后获得一项权利,即在未来一个或多个计息期,如果市场利率(如LIBOR)低于约定的固定利率(执行价格),行使权利对买方有利,买方行使权利,卖方需向买方支付按市场利率低于约定固定利率(执行价格)的差额计算的利息;如果市场利率(如LIBOR)高于约定的固定利率(执行价格),行使权利对客户不利,买方不行使权利,与卖方之间不发生利息支付。领形期权是外币利率上限和外币利率下限的组合。

  二、适用对象
  具有外币利率衍生产品交易需求、且具备衍生品交易资质的金融机构。

  三、功能特点
  1. 工商银行通过外币利率衍生品做市交易向金融机构同业提供了交易外币利率衍生产品的便利。
  2. 外币利率衍生品类型丰富、要素灵活、交易便捷。

  四、工行优势
  工商银行拥有专业且经验丰富的交易、产品设计和量化分析团队,具备灵活的定价机制和较强的竞争力,能够提供较优的产品价格。

  五、产品价格
  工商银行根据市场的价格走势进行外币利率衍生品报价,并根据市场变化实时更新。

  六、服务渠道和时间
  同业客户可通过工行同业做市交易系统或邮件向工商银行询价,与工商银行进行外币利率衍生产品交易。
  交易时间为:每周一至周五8:30至17:30(法定节假日除外)。

  七、操作指南
  1. 协议签署
  同业客户与工商银行办理外币利率衍生交易业务,需与工商银行签订NAFMII协议。如使用工商银行同业做市交易平台办理外币利率衍生交易业务,需与工商银行签署相应协议,内容包括用户须知、风险免责条款、终止服务条款等,确认已充分理解交易结构与潜在风险,愿意独立承担相应的交易风险和潜在损失。
  2. 交易成交
  同业客户可通过系统查看工商银行实时报价,如相关产品当前报价满足同业客户需求,且其拟成交金额在工商银行提供的单笔交易限额之内,可直接点击该报价后实时成交。对于大额交易、或有其他特殊交易需要,同业客户可通过系统或邮件向工商银行进行询价,工商银行向客户反馈最新报价,客户如认可报价双方达成交易。交易达成后,双方在产品存续期间及到期日按照协议履行相关交割或支付义务。

  八、风险提示
  由于未来的汇率变化具有不确定性,同业客户在开展外币利率衍生品交易后,面临因市场利率波动产生浮动盈亏的市场风险。

  注:本页面提供信息仅供参考,具体业务以当地网点的公告与规定为准。

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(2016-11-29)
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