8月中旬起，沪深300指数一路向下，广大股民苦不堪言，但在股指期货市场，却是另一番景象。据测算，做空8月期指，1手的收益率能达到50%左右。

　　基本面盘底超预期，8月股指选择破位下行。截至周四收盘，沪深300指数报收2211.3点，月度跌幅约5.2%；指数成份股月累计成交7634.5亿元，较上月有所下降；8月期货跌幅大于现货逾1个百分点，1209合约下跌6.43%。

　　南华期货期指研究员魏武沁向记者表示：“以8月份1209合约下跌6.4%计算，下跌约150点，做空的话每手盈利45000元左右，按8月初1209合约开盘价2372点，保证金12%计算，1手收益约50%。”

　　“我有个资金60万左右的客户，本月整体获利已经有20%左右。”东海期货南京某营业部客户经理告诉记者。

　　在期指市场，“空军”主力还是机构。中金所数据显示，周四收盘，前20名会员在主力合约上又加仓了683手，持卖单量达到了68091手，前20名会员持买单量54636手，净空单13455手。“不乏券商背景的空头主力机构凭借大手笔做空在期指上赚得盆满钵满。”永安期货期指分析师徐婧透露。

　　“8月空头净持仓波动不大，但整体上空头头寸大，空方盈利是非常好的。”鸿海期货期指研究员彭三好分析，8月1日前20名主力收盘持仓15717手，30日收盘为13455手，净变动为2262手，平仓利润大概有1亿元左右，未平仓利润有6亿元左右。

　　8月做套利交易的投资者获利就没有这么丰厚了。昨日收盘，主力合约和现货的基差回到10个点左右，而据测算，正向期现套利成本大约在10个指数点左右，反向期现套利将增加每天0.8个指数点的融券成本。“正常的套利区间大概在-15至15，如果偏离太大可以考虑做套利，而7月至今期货升水平均为12点左右，最近的价差如预期回归，本月价差套利空间不大。”彭三好称。