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期指全线贴水 利好套利平仓
国泰君安期货研究所：期指下月合约流动性激增，持仓量超过IF1304合约，预期周四将完成主力切换。从价差考虑，空头展期需付出一定成本，盘中价差小幅为正，此时空头展期的成本大体能控制在0的位置。从多种价差形式来看，整体上而言，价差利好多头展期，特别是从4月合约展期至6月合约。
2013年至今的分红规模较小，近期期指贴水更多受到分红预期的驱动。距离IF1304合约到期还有两个交易日，由于目前该合约的基差已经较低，参与者继续持有该合约的套利头寸的意愿已经消失，特别是从红利角度来看，继续持仓以扩大收益空间的机会基本丧失。
期指表现抗跌 做多动能略显不足
中证期货研究部：信息面在宏观数据之后再度呈现平淡，因此难以对市场形成指引。一季度宏观数据偏弱兑现后，市场普遍对二季度数据回升的认可度较高，因此市场在逐步消化一季度宏观数据后压力也逐渐缓和。
市场仍然对流动性存在忧虑，尽管首次公开发行（IPO）重启暂时没有时间表，但统计显示最近几个月再融资高达4700亿，抽血现象仍没有停止。而且央行的正回购也在延续，预计本周继续净回笼资金的概率较大。因此，短期还是难以寻找到较为清晰的能提振市场形成有效反弹的动能。
期货市场底部略有抬高，短线下行压力似乎并不大，但仍纠结于5日均线附近。多头还是较为谨慎，这同样使得市场能否形成反弹存疑，预计短线2450点仍存在争夺。
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