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美国SEC考虑放宽ETF产品推出规则
 

  路透社周二引述美国证券交易委员会(SEC)幕僚的说法报道,委员会可能重新发起一组提议,希望使得特定交易所交易基金(ETF)产品的推出更加简单,同时成本更低。

  报道指出,随着这个价值1.5万亿美元行业的高速增长,证券交易委员会希望可以减少对部分不是那么复杂的交易所交易基金的担保发起要求的程序工作,使得包括追踪标准普尔500指数在内多种基金产品可以避开繁杂的证券交易委员会申请流程。

  证券交易委员会最早在2008年3月提出了这类建议,不过之后爆发的金融危机和市场的恶化完全占据了委员会的全部精力,这一方案也就此搁置。目前委员会的工作人员还在提交计划的早期阶段,还不确定他们是打算对旧的提案进行修改还是重新起草一份新的方案。

  证券交易委员会认为,如果规则最终被采纳,不仅仅可以帮助基金担保发起方节约大量的时间和资源,同时也能节省大量的委员会人力,以便将更多注意力放在对更加复杂的交易所交易基金的审查中,以使用金融衍生工具为代表的这类产品对不是很专业的投资者来说通常有更高的风险。此外,更低的产品发起成本对基金的购买者来说也意味着更低的成本。

  证券交易委员会投资管理部门主管诺姆-钱普(NormChamp)在上周四的一次访问中指出,“这将对发行人和担保方有帮助,因为他们不再需要承担向我们提交豁免申请的成本,如果我们不需要处理这些文书,对委员会的人力也是一种释放。”

  和共同基金类似,交易所交易基金产品是持有一组证券或者债券的投资工具。但是包括贝莱德,先锋和道富全球顾问在内的管理人担保的这类产品可以在公开交易所进行实时的买卖交易。这种特性也意味着,交易所交易基金产品并不符合对共同基金进行管理的联邦证券法规的要求,因此每一种新的产品推出都需要得到证券交易委员会的特别豁免审查。

  证券交易委员会希望,在宽松之后的新规则最起码可以覆盖绝大多数的基础性产品,包括那些追踪股指的产品;委员会还可能提出建议,使规则对那些活跃管理类别的基金也生效。

  在2008年的提议中,可以被豁免的交易所交易基金包括了追踪参数型和特定的活跃管理型基金。规则指出,只要这些产品保持透明度,在互联网上对产品包括的证券名称和权重进行披露,就可以跳过申请流程。证券委员会在首次提交建议时曾征集公众意见,包括是否应该要求额外的流动性以作为避免申请批准流程的条件。

  数据显示,在2008年还仅有5300亿美元资产的交易所交易基金行业截止2013年3月已经有1.5亿美元资产。

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  注:本信息仅代表专家个人观点仅供参考,据此投资风险自负。

(摘自和讯网 2013-04-24)
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