2014年第三季度，主要监测城市中，一线城市综合、商服、住宅、工业地价环比、同比增速均明显高于全国及二、三线城市平均水平；各用途地价增速对比来看，一线城市的工业地价环比、同比增速显著高于二、三线城市其他用途地价水平增速。
(五)全国主要监测城市中，综合、住宅地价环比负增长的城市上升至两成，六成城市环比增速处于平稳区间
2014年第三季度，全国主要监测城市的综合地价环比增速整体运行平稳，76个城市的增速为正，较上一季度减少8个。综合地价环比增速大于3.0%的城市仅有2个，比上一季度减少2个；增速为负的城市由上一季度的12个增至本季度的21个，其中，宁波的增速下降幅度最大，为-3.40%。另外，67个城市的增速稳定在-1.0%～1.0%之间。与去年同期相比，城市综合地价仍保持上升态势，增速上涨的城市有93个，增速超过7.0%的城市由上一季度的39个减少至本季度的27个，其中，太原、广州、南昌、青岛、上海、西安、深圳等11个城市的增速超过10.0%，比上一季度减少6个城市；负增长的城市为8个。
住宅地价与综合地价变化趋势保持一致，整体运行平稳，环比增速为正的城市由上一季度的80个减少至本季度的70个。住宅地价环比增速超过3.0%的城市仅为3个，较上一季度减少6个；增速为负的城市由上一季度的15个增至本季度的27个，其中，11个城市地价的跌幅超过-1.0%。此外，64个城市的增速稳定在-1.0%～1.0%。与去年同期相比，增速为正的城市由上一季度的95个减至本季度的89个；增速超过7.0%的城市由上一季度的40个减少至本季度的31个，其中，太原、平顶山、广州、南昌、青岛等5个城市的增速超过15.0%；负增长的城市达12个。
(六)异常交易地块数量延续二季度大幅回落态势，土地购置需求持续弱化，市场成交保持平稳
截至2014年9月30日，三季度上报成交异常交易地块25宗，环比降幅超过40%，同比减少更为明显，超过80%。平均溢价率为108%，环比、同比分别下降了63个和10个百分点。平均竞价轮次为95次，环比上升27%，同比上升14%。总体看来，除平均竞价轮次有所上升外，三季度各地成交的异常地块数量、平均溢价率及土地面积总和等指标均延续今年以来的大幅回落态势，显示市场土地购置需求进一步弱化(萎缩)。此外，四大一线城市上报异常地块宗数在全国总量中的占比进一步提高(达到44%)，反映出在整体市场不景气的背景下，一线城市市场的活跃度及抗压性更高，不同类型城市间的分化明显。
二、当前市场形势分析
(一)国内外经济处于缓慢复苏调整期，下行压力依然明显，资金流量总体偏紧，引致需求减弱，土地市场上升乏力，地价环比涨幅持续回落
一方面，2014年三季度以来，美国经济持续复苏迹象平稳但力度有所减弱，美联储9月会议决定仍维持目标利率不变，QE继续减量至150亿美元并计划在最后一次10月会议缩减150亿美元的购债规模，从而完全退出购债计划；欧元区宏观经济数据整体表现不佳，通胀数据的持续下滑引发对进一步宽松的预期。另一方面，国内宏观经济运行处于“新常态”合理区间，出口增速稳步提升、消费增长总体稳健，但房地产市场调整的累积效应对相关领域影响加大，经济下行压力仍然存在。国家统计局数据显示，9月PMI指数为51.1%，本季度指标整体高于上季度水平，表明我国制造业继续保持了良好的增长态势，但仍存在进口疲弱态势、小微企业发展处于收缩区间等问题。
资金层面，8月末，M2同比增长12.8%，增速分别比上月末和去年同期低0.7个和1.9个百分点，增速为今年以来的最低水平且低于13%的全年预期目标，社会融资规模回落态势延续。资金面在央行[微博]定向降准后依然维持收紧态势，银行对非首次自住型的房贷及公积金贷款的放贷意愿依然不高，房企到位资金增速持续小幅回落，仍明显低于投资开发增速。房地产市场的调整与宏观经济“新常态”周期的叠加磨合，导致房地产市场观望氛围浓厚，成交量虽略有回升但处于整体低位。
在上述多重背景下，主要监测城市地价环比涨幅持续收窄，地价上涨乏力，综合地价环比上涨超过3%的城市个数仅为2个；长江三角洲地区商服、住宅地价出现了负增长，为近两年来的首次地价下降。
(二)“限购”政策的取消或放松，体现了“发挥市场在资源配置中的决定性作用”的落实，房地产的市场化调整应成为“新常态”的组成部分，进而带动地价的市场化波动。
自6月26日，呼和浩特市发布文件正式取消限购，截止到9月30日，所有限购城市中仅余一线城市及三亚市等5个城市仍在坚守。“限购”的取消或放松成为三季度房地产市场的关键词，但上述政策尚未引起市场的急剧反弹，仅在一定程度上促进了区域市场的平稳。行政干预的弱化，是“发挥市场在资源配置中的决定性作用”精神的落地，但相关制度、机制应配套跟进，以避免长效运行机制与短期调控措施的错位叠加。
新一届决策层对于中国经济“新常态”的说法，准确定位了我国经济发展正在进入的新阶段划分。单纯依赖外部因素的改善及刺激政策无法实质性改变宏观经济的“换档”。房地产市场作为中国经济的重要组成部分，顺应宏观经济运行的大周期规律，适时适度的合理调整有利于宏观经济的平稳健康持续发展。土地价格在消除了行政干预的背景下围绕自身价值的合理波动，更是房地产市场以及宏观经济正常运行的信号表征。
(三)主要监测城市土地供应总量较上季度下降，其中交通、水利基础设施等其他供地下降较多；商业、住宅用地占比微升，房地产用地市场基本平稳。
全国105个主要监测城市土地供应量环比下降，明显低于近三年同期平均水平，各类用途用地供应量同比均明显下降。截至2014年9月30日，2014年第三季度，全国105个主要监测城市土地供应面积达到4.89万公顷，环比减少10.65%，同比减少32.56%。其中商服、住宅、工矿仓储用地和交通、水利基础设施等其他用地分别供应约0.53、1.03、1.49和1.85万公顷，商服用地环比增加4.29%、住宅、工矿仓储用地和交通、水利基础设施等其他用地分别减少4.42%、5.48%和20.31%，同比变化分别为减少22.81%、减少35.02%、减少34.59%和减少31.89%。房地产开发用地供应面积进一步回落，供应面积约1.55万公顷，环比、同比均呈下降趋势，分别减少1.63%、31.33%。三季度各地保障性住房用地计划仍在推进落地，供应面积约为0.20万公顷，环比下降为15.69%，同比下降22.82%。
本季度，各类用地供应量占建设用地供应总量的结构比例与上季度大体类似，除交通、水利基础设施等其他用地供应量占比明显降低外，商服、住宅、工矿仓储用地均有小幅上升。环比来看交通、水利基础设施等其他用地占比下降相对较大；同比来看工矿仓储用地占比下降最快，商服用地占比上升最快。
本季度，房地产开发用地供应量占土地供应总量的31.78%，较上一季度增加2.92个百分点，较去年同期增加0.57个百分点。保障性住房用地供应占比4.08%，环比略降0.24个百分点，同比略升0.51个百分点。房地产开发用地供应占比略有回升，有助于市场预期趋稳。
三、后期走势预判及关注要点
2014年四季度，预计宏观经济下行压力仍然存在。“新常态”的定位及解读在一定程度上缓解了市场对于宏观经济下滑的担忧，也体现了中央政府对于保持经济增速处于合理区间的信心和决心。三季度，国务院多次召开常务会议，通过抓住社会经济发展的关键领域和薄弱环节，强力推动改革、出台简政放权、结构性减税等一系列改革举措，重点关注中小企业的创新以及小微企业发展的扶持，上述改革红利的释放，将持续不断的激发市场整体活力、发展内生动力和社会创造力。预计2014年第四季度，我国土地市场总体平稳，商业、住宅用地价格继续保持高位调整态势，工业地价平稳上涨。
下一步建议，坚持稳步扎实推进落实市场在资源配置中的决定性作用，以“新常态”角度正确看待市场波动，转变政府管理模式，“多引导少干预”，给予市场足够的时间和信心来完成自身规律的运行与调整。对于限购、限贷的取消或放松，及市场对“降息”的预期，需注重合理引导、正确解读，密切关注市场动态，缓解资金面的波动压力。土地供应方面，应更注重结合各地社会经济发展状况、房地产市场运行态势、用地需求与结构在整体背景调整期的变化，合理调整供地数量、类型、节奏，满足当前及未来土地市场平稳发展的需要。
|