业务办理有疑问？就用工行“客户服务”>>

　　一、业务简述
　　付汇理财通项下外汇利率掉期，是指利用外汇一年期掉期利率与12个月LIBOR的利差，通过利率掉期将付汇理财通下的浮动利率外汇贷款，转变为固定利率贷款，锁定并降低客户外汇融资成本。

　　二、适用对象
　　以套期保值和降低融资成本为目的、需要规避利率变动风险且已在工行办理付汇理财通业务的进口企业。

　　三、功能特点
　　该产品交易结构简单清晰，期初无需支付费用，降低企业融资成本的多少取决于外汇一年期掉期利率低于一年期LIBOR的利差水平。客户可通过该产品将浮动利率贷款转变为固定利率贷款，一定程度规避利率波动的市场风险，锁定企业融资成本。

　　四、特色优势
　　1、有竞争力的产品报价：工行拥有专业且经验丰富的交易员、产品设计和量化分析团队，具备灵活的定价机制和较强的同业竞争力，能够提供较优的产品报价。
　　2、个性化的产品设计：工行在产品设计上灵活多变，可根据客户需求按照产品期限、结构等要素进行灵活组合，满足客户个性化需求。
　　3、持续的动态管理：工行可以定期向客户提供交易的评估报告，结合市场行情和客户需求提供后续的动态管理服务。

　　五、产品价格
　　工行根据外汇利率掉期市场的价格走势向客户进行报价，并根据市场变化实时更新。

　　六、服务渠道和时间
　　客户可在工行对公业务办理时间内向具有衍生产品业务经营权的支行或二级分行申请办理。

　　七、申办流程
　　1、客户评估：工行对客户开展尽职调查，根据客户经营性质、金融衍生交易经验、内部管理控制等对客户进行综合评估，为客户推荐适合的产品种类。
　　2、签署总协议：客户申请办理付汇理财通项下外汇利率掉期业务，须与工行签订相关业务协议。
　　3、落实担保措施：客户须交付保证金或抵押物，也可申请占用金融衍生交易专项授信额度。
　　4、风险揭示及签署确认书：工行向客户进行风险提示，提示内容包括现金流分析、市值及影响因素、市值潜在损失等。客户须对风险提示内容进行书面确认并签署确认书。

　　八、风险提示
　　客户可能面临因市场利率变化导致未来某利息交换日的净现金流为负、市值评估可能盈利也可能亏损、市值评估结果变差而导致需要增加保证金、反向平盘可能产生额外费用等风险。同时客户应完全理解协议文本的各项规定，独立做出决策；因不可抗力及意外事件导致的任何损失，工行不承担任何责任。

　　九、业务案例
　　业务背景：当前外币市场融资利率较低，人民币市场存款利率较高，且美元兑人民币远期汇率走高。某进口企业客户当前有美元付汇需求，为降低购汇成本，选择在工行办理期限为一年的付汇理财通业务。
　　客户需求：客户有即期付汇需求，需要在近期完成对外支付外币货款，因而选择叙做付汇理财通业务，但客户又希望进一步降低付汇理财通项下的外币融资成本。
　　解决方案：传统付汇理财通产品项下的美元融资成本为12个月LIBOR+125BP=2.0245%。为进一步降低美元融资成本，选择最有利的贷款付息结构，客户一是可以利用当前美元一年期利率掉期（三个月LIBOR换固定利率）的固定端利率较一年期LIBOR报价低的市场环境，向工行申请基准利率为3个月LIBOR的一年期美元浮动利率贷款，二是选择与工行叙做付汇理财通项下的美元利率掉期交易，工行支付给客户浮动利率利息3个月LIBOR+125BP，对冲客户原贷款中的浮动利率，客户向工行支付固定利率，并缴纳与固定利率等值的保证金，不仅锁定财务成本，规避利率上升的风险，而且融资成本相对更低。

　　十、注意事项
　　办理此类交易最小金额为200万美元或其他等值货币，最短期限为6个月（每月交割一次）。

　　注：本页面提供信息仅供参考，具体业务以当地网点的公告与规定为准。