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招商优势企业灵活配置混合型证券投资基金更新的招募说明书摘要(二零一七年第二号)
 
  招商优势企业灵活配置混合型证券投资基金(以下简称本基金)经中国证券监督管理委员会2011年10月8日《关于核准招商优势企业灵活配置混合型证券投资基金募集的批复》(证监许可〔2011〕1594号文)核准公开募集。本基金的基金合同于2012年2月1日正式生效。本基金为契约型开放式。
    
    重要提示
    
    招商基金管理有限公司(以下称本基金管理人或管理人)保证招募说明书的内容真实、准确、完整。本招募说明书经中国证监会核准,但中国证监会对本基金募集的核准,并不表明其对本基金的价值和收益作出实质性判断或保证,也不表明投资于本基金没有风险。
    基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产,但不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。当投资人赎回时,所得或会高于或低于投资人先前所支付的金额。如对本招募说明书有任何疑问,应寻求独立及专业的财务意见。
    投资有风险,过往业绩并不预示其未来表现。基金管理人所管理的其它基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。投资人在认购(或申购)本基金时应认真阅读本招募说明书。
    基金招募说明书自基金合同生效日起,每六个月更新一次,并于每六个月结束之日后的45日内公告,更新内容截至每六个月的最后一日。
    本更新招募说明书所载内容截止日为2017年8月1日,有关财务和业绩表现数据截止日为2017年6月30日,财务和业绩表现数据未经审计。
    
    一、基金管理人
    (一)基金管理人概况
    名称:招商基金管理有限公司
    注册地址:深圳市福田区深南大道7088号
    设立日期:2002年12月27日
    注册资本:人民币2.1亿元
    法定代表人:李浩
    办公地址:深圳市福田区深南大道7088号
    电话:(0755)83199596
    传真:(0755)83076974
    联系人:赖思斯
    股权结构和公司沿革:
    招商基金管理有限公司于2002年12月27日经中国证监会证监基金字[2002]100号文批准设立,是中国第一家中外合资基金管理公司。公司由招商证券股份有限公司、INGAssetManagementB.V.(荷兰投资)、中国电力财务有限公司、中国华能财务有限责任公司、中远财务有限责任公司共同投资组建。经公司股东会通过并经中国证监会批准,公司的注册资本金已经由人民币一亿元(RMB100,000,000元)增加为人民币二亿一千万元(RMB210,000,000元)。
    2007年5月,经公司股东会通过并经中国证监会批复同意,招商银行股份有限公司受让中国电力财务有限公司、中国华能财务有限责任公司、中远财务有限责任公司及招商证券股份有限公司分别持有的公司10%、10%、10%及3.4%的股权;公司外资股东INGAssetManagementB.V.(荷兰投资)受让招商证券股份有限公司持有的公司3.3%的股权。上述股权转让完成后,招商基金管理有限公司的股东及股权结构为:招商银行股份有限公司持有公司全部股权的33.4%,招商证券股份有限公司持有公司全部股权的33.3%,INGAssetManagementB.V.(荷兰投资)持有公司全部股权的33.3%。
    2013年8月,经公司股东会审议通过,并经中国证监会证监许可[2013]1074号文批复同意,荷兰投资公司(INGAssetManagementB.V.)将其持有的招商基金管理有限公司21.6%股权转让给招商银行股份有限公司、11.7%股权转让给招商证券股份有限公司。上述股权转让完成后,招商基金管理有限公司的股东及股权结构为:招商银行股份有限公司持有全部股权的55%,招商证券股份有限公司持有全部股权的45%。
    公司主要股东招商银行股份有限公司成立于1987年4月8日,总行设在深圳,业务以中国市场为主。招商银行于2002年4月9日在上海证券交易所上市(股票代码:600036)。2006年9月22日,招商银行在香港联合交易所上市(股份代号:3968)。
    招商证券股份有限公司是百年招商局旗下金融企业,经过多年创业发展,已成为拥有证券市场业务全牌照的一流券商。2009年11月,招商证券在上海证券交易所上市(代码600999)。
    公司将秉承诚信、理性、专业、协作、成长的理念,以为投资者创造更多价值为使命,力争成为中国资产管理行业具有差异化竞争优势、一流品牌的资产管理公司。
    
    (二)主要人员情况
    1、基金管理人董事、监事及高级管理人员介绍:
    李浩,男,招商银行股份有限公司执行董事、常务副行长兼财务负责人。美国南加州大学工商管理硕士学位,高级会计师。1997年5月加入招商银行任总行行长助理,2000年4月至2002年3月兼任招商银行上海分行行长,2001年12月起担任招商银行副行长,2007年3月起兼任财务负责人,2007年6月起担任招商银行执行董事,2013年5月起担任招商银行常务副行长,2016年3月起兼任深圳市招银前海金融资产交易中心有限公司副董事长。现任公司董事长。
    邓晓力,女,毕业于美国纽约州立大学,获经济学博士学位。2001年加入招商证券,并于2004年1月至2004年12月被中国证监会借调至南方证券行政接管组任接管组成员。在加入招商证券前,邓女士曾任Citigroup(花旗集团)风险管理部高级分析师。现任招商证券股份有限公司副总裁兼首席风险官,分管风险管理、公司财务、结算及培训工作;兼任中国证券业协会财务与风险控制委员会副主任委员。现任公司副董事长。
    金旭,女,北京大学硕士研究生。1993年7月至2001年11月在中国证监会工作。2001年11月至2004年7月在华夏基金管理有限公司任副总经理。2004年7月至2006年1月在宝盈基金管理有限公司任总经理。2006年1月至2007年5月在梅隆全球投资有限公司北京代表处任首席代表。2007年6月至2014年12月担任国泰基金管理有限公司总经理。2015年1月加入招商基金管理有限公司,现任公司总经理、董事兼招商资产管理(香港)有限公司董事长。
    吴冠雄,男,硕士研究生,22年法律从业经历。1994年8月至1997年9月在中国北方工业公司任法律事务部职员。1997年10月至1999年1月在新加坡ColinNgPartners任中国法律顾问。1999年2月至今在北京市天元律师事务所工作,先后担任专职律师、事务所权益合伙人、事务所管理合伙人、事务所执行主任和管理委员会成员。2009年9月至今兼任北京市华远集团有限公司外部董事,2016年4月至今兼任北京墨迹风云科技股份有限公司独立董事,2016年12月至今兼任新世纪医疗控股有限公司(香港联交所上市公司)独立董事,2016年11月至今任中国证券监督管理委员会第三届上市公司并购重组专家咨询委员会委员。现任公司独立董事。
    王莉,女,高级经济师。毕业于中国人民解放军外国语学院,历任中国人民解放军昆明军区三局战士、助理研究员;国务院科技干部局二处干部;中信公司财务部国际金融处干部、银行部资金处副处长;中信银行(原中信实业银行)资本市场部总经理、行长助理、副行长等职。现任中国证券市场研究设计中心(联办)常务干事兼基金部总经理;联办控股有限公司董事总经理等。现任公司独立董事。
    何玉慧,女,加拿大皇后大学荣誉商学士,26年会计从业经历。曾先后就职于加拿大NationalTrustCompany和ErnstYoung,1995年4月加入香港毕马威会计师事务所,2015年9月退休前系香港毕马威会计师事务所金融业内部审计、风险管理和合规服务主管合伙人。2016年8月至今任泰康保险集团股份有限公司独立董事,同时兼任多个香港政府机构辖下委员会的委员和香港会计师公会纪律评判小组委员。现任公司独立董事。
    孙谦,男,新加坡籍,经济学博士。1980年至1991年先后就读于北京大学、复旦大学、WilliamPatersonCollege和ArizonaStateUniversity并获得学士、工商管理硕士和经济学博士学位。曾任新加坡南洋理工大学商学院副教授、厦门大学任财务管理与会计研究院院长及特聘教授、上海证券交易所高级访问金融专家。现任复旦大学管理学院特聘教授和财务金融系主任。兼任上海证券交易所,中国金融期货交易所和上海期货交易所博士后工作站导师,科技部复旦科技园中小型科技企业创新型融资平台项目负责人。现任公司独立董事。
    丁安华,男,毕业于华南理工大学工商管理学院,获硕士学位。1984年8月至1986年8月任人民交通出版社编辑;1989年10月至1992年10月任华南理工大学工商管理学院讲师;1992年10月至1994年12月任招商局集团研究部主任研究员;1995年1月至1998年8月,任美资企业高级管理人员;1998年8月至2001年2月,任职于加拿大皇家银行;2001年3月至2009年4月,历任招商局集团业务开发部总经理助理、副总经理、企业规划部副总经理、战略研究部总经理,2004年12月至2010年4月兼任招商轮船董事,2007年6月至2010年6月兼任招商银行董事,2007年8月至2011年4月兼任招商证券董事;2009年5月任招商证券首席经济学家,2011年10月任招商证券副总裁兼首席经济学家;2017年6月起任招商银行首席经济学家兼招银国际首席经济学家至今。现任公司监事会主席。
    周松,男,武汉大学世界经济专业硕士研究生。1997年2月加入招商银行,1997年2月至2006年6月历任招商银行总行计划资金部经理、总经理助理、副总经理,2006年6月至2007年7月任招商银行总行计划财务部副总经理,2007年7月至2008年7月任招商银行武汉分行副行长。2008年7月至2010年6月任招商银行总行计划财务部副总经理(主持工作)。2010年6月至2012年9月任招商银行总行计划财务部总经理。2012年9月至2014年6月任招商银行总行业务总监兼总行计划财务部总经理。2014年6月至2014年12月任招商银行总行业务总监兼总行资产负债管理部总经理。2014年12月起任招商银行总行同业金融总部总裁兼总行资产管理部总经理。2016年1月起任招商银行总行投行与金融市场总部总裁兼总行资产管理部总经理。现任公司监事。
    罗琳,女,厦门大学经济学硕士。1996年加入招商证券股份有限公司投资银行部,先后担任项目经理、高级经理、业务董事;2002年起参与招商基金管理有限公司筹备,公司成立后先后担任基金核算部高级经理、产品研发部高级经理、副总监、总监、产品运营官,现任首席市场官兼市场推广部总监、公司监事。
    鲁丹,女,中山大学国际工商管理硕士;2001年加入美的集团股份有限公司任OracleERP系统实施顾问;2005年5月至2006年12月于韬睿惠悦咨询有限公司任咨询顾问;2006年12月至2011年2月于怡安翰威特咨询有限公司任咨询总监;2011年2月至2014年3月任倍智人才管理咨询有限公司首席运营官;现任招商基金管理有限公司人力资源部总监、公司监事,兼任招商财富资产管理有限公司董事。
    李扬,男,中央财经大学经济学硕士,2002年加入招商基金管理有限公司,历任基金核算部高级经理、副总监、总监,现任产品研发一部总监、公司监事。
    钟文岳,男,厦门大学货币银行学硕士。1992年7月至1997年4月于中国农村发展信托投资公司任福建(集团)公司国际业务部经理;1997年4月至2000年1月于申银万国证券股份有限公司任九江营业部总经理;2000年1月至2001年1月任厦门海发投资股份有限公司总经理;2001年1月至2004年1月任深圳二十一世纪风险投资公司副总经理;2004年1月至2008年11月任新江南投资有限公司副总经理;2008年11月至2015年6月任招商银行股份有限公司投资管理部总经理;2015年6月加入招商基金管理有限公司,现任常务副总经理兼招商财富资产管理有限公司董事。
    沙骎,男,中国国籍,南京通信工程学院工学硕士,2000年11月加入宝盈基金管理有限公司,历任TMT行业研究员、基金助理、交易主管;2008年2月加入国泰基金管理有限公司,历任交易部总监、研究部总监,投资总监兼基金经理,量化&保本投资事业部总经理;2015年加入招商基金管理有限公司,现任公司副总经理兼招商资产管理(香港)有限公司董事。
    欧志明,男,华中科技大学经济学及法学双学士、投资经济硕士;2002年加入广发证券深圳业务总部任机构客户经理;2003年4月至2004年7月于广发证券总部任风险控制岗从事风险管理工作;2004年7月加入招商基金管理有限公司,曾任法律合规部高级经理、副总监、总监、督察长,现任公司副总经理、董事会秘书,兼任招商财富资产管理有限公司董事兼招商资产管理(香港)有限公司董事。
    杨渺,男,硕士,2002年起先后就职于南方证券股份有限公司、巨田基金管理有限公司,历任金融工程研究员、行业研究员、助理基金经理。2005年加入招商基金管理有限公司,历任高级数量分析师、投资经理、投资管理二部(原专户资产投资部)负责人及总经理助理,现任公司副总经理。
    潘西里,男,硕士,1998年加入大鹏证券有限责任公司法律部,负责法务工作;2001年10月加入天同基金管理有限公司监察稽核部,任职主管;2003年2月加入中国证券监督管理委员会深圳监管局,历任副主任科员、主任科员、副处长及处长;2015年加入招商基金管理有限公司,现任督察长。
    2、本基金基金经理介绍:
    张林,男,硕士。2010年7月加入国泰基金管理有限公司,任助理研究员;2011年11月加入万家基金管理有限公司,任研究员、助理基金经理;2015年6月加入招商基金管理有限公司,现任招商优势企业灵活配置混合型证券投资基金基金经理(管理时间:2016年1月8日至今)、招商睿祥定期开放混合型证券投资基金基金经理(管理时间:2017年1月7日至今)及招商盛达灵活配置混合型证券投资基金基金经理(管理时间:2017年6月16日至今)。
    钟赟,男,硕士。2011年7月加入国泰基金管理有限公司,任研究部行业研究员,先后从事电力设备新能源、通信设备等行业的证券研究工作;2015年9月加入招商基金管理有限公司研究部,任高级研究员兼中游制造组组长,现任招商移动互联网产业股票型证券投资基金基金经理(管理时间:2017年2月22日至今)及招商优势企业灵活配置混合型证券投资基金基金经理(管理时间:2017年2月22日至今)。
    本基金历任基金经理包括:赵龙先生,管理时间为2012年2月1日至2014年1月29日;郭锐先生,管理时间为2012年7月10日至2016年3月2日。
    3、投资决策委员会成员:
    公司的投资决策委员会由如下成员组成:总经理金旭、副总经理沙骎、副总经理杨渺、总经理助理兼量化投资部负责人吴武泽、总经理助理兼固定收益投资部负责人裴晓辉、交易部总监路明、国际业务部总监白海峰。
    4、上述人员之间均不存在近亲属关系。
    
    二、基金托管人
    (一)基本情况
    名称:中国银行股份有限公司(简称中国银行)
    住所及办公地址:北京市西城区复兴门内大街1号
    首次注册登记日期:1983年10月31日
    注册资本:人民币贰仟柒佰玖拾壹亿肆仟柒佰贰拾贰万叁仟壹佰玖拾伍元整
    法定代表人:田国立
    基金托管业务批准文号:中国证监会证监基字【1998】24号
    托管部门信息披露联系人:王永民
    传真:(010)66594942
    中国银行客服电话:95566
    
    (二)基金托管部门及主要人员情况
    中国银行托管业务部设立于1998年,现有员工110余人,大部分员工具有丰富的银行、证券、基金、信托从业经验,且具有海外工作、学习或培训经历,60%以上的员工具有硕士以上学位或高级职称。为给客户提供专业化的托管服务,中国银行已在境内、外分行开展托管业务。
    作为国内首批开展证券投资基金托管业务的商业银行,中国银行拥有证券投资基金、基金(一对多、一对一)、社保基金、保险资金、QFII、RQFII、QDII、境外三类机构、券商资产管理计划、信托计划、企业年金、银行理财产品、股权基金、私募基金、资金托管等门类齐全、产品丰富的托管业务体系。在国内,中国银行首家开展绩效评估、风险分析等增值服务,为各类客户提供个性化的托管增值服务,是国内领先的大型中资托管银行。
    
    (三)证券投资基金托管情况
    截至2017年06月30日,中国银行已托管611只证券投资基金,其中境内基金574只,QDII基金37只,覆盖了股票型、债券型、混合型、货币型、指数型等多种类型的基金,满足了不同客户多元化的投资理财需求,基金托管规模位居同业前列。
    
    三、相关服务机构
    (一)基金份额销售机构
    1、直销机构:招商基金管理有限公司
    招商基金客户服务中心电话:400-887-9555(免长途话费)
    招商基金官网交易平台
    交易网站:www.cmfchina.com
    客服电话:400-887-9555(免长途话费)
    电话:(0755)83196437
    传真:(0755)83199059
    联系人:陈梓
    招商基金战略客户部
    地址:北京市西城区月坛南街1号院3号楼1801
    电话:13718159609
    联系人:莫然
    地址:上海市浦东新区陆家嘴环路1088号上海招商银行大厦南塔15楼
    电话:(021)38577388
    联系人:胡祖望
    招商基金机构理财部
    地址:深圳市福田区深南大道7088号招商银行大厦23楼
    电话:(0755)83190452
    联系人:刘刚
    地址:北京市西城区月坛南街1号院3号楼1801
    电话:18600128666
    联系人:贾晓航
    地址:上海市浦东新区陆家嘴环路1088号上海招商银行大厦南塔15楼
    电话:(021)38577379
    联系人:伊泽源
    招商基金直销交易服务联系方式
    地址:深圳市南山区科苑路科兴科学园A3单元3楼招商基金客服中心直销柜台
    电话:(0755)8319635983196358
    传真:(0755)83196360
    备用传真:(0755)83199266
    联系人:冯敏
    2、代销机构:中国银行股份有限公司
    注册地址:北京市西城区复兴门内大街1号
    法定代表人:田国立
    电话:95566
    传真:(010)66594853
    联系人:张建伟
    3、代销机构:招商银行股份有限公司
    注册地址:深圳市深南大道7088号招商银行大厦
    法定代表人:李建红
    电话:(0755)83198888
    传真:(0755)83195050
    联系人:邓炯鹏
    4、代销机构:中国工商银行股份有限公司
    注册地址:北京市西城区复兴门内大街55号
    法定代表人:易会满
    电话:95588
    传真:010-66107914
    联系人:杨菲
    5、代销机构:中信银行股份有限公司
    注册地址:北京市东城区朝阳门北大街9号
    法定代表人:李庆萍
    电话:95558
    传真:(010)65550827
    联系人:王晓琳
    6、代销机构:中国农业银行股份有限公司
    注册地址:北京市东城区建国门内大街69号
    法定代表人:周慕冰
    电话:95599
    传真:(010)85109219
    联系人:张伟
    7、代销机构:交通银行股份有限公司
    注册地址:上海市浦东新区银城中路188号
    法定代表人:牛锡明
    电话:(021)58781234
    传真:(021)58408483
    联系人:张宏革
    8、代销机构:中国光大银行股份有限公司
    注册地址:北京市西城区太平桥大街25号中国光大中心
    法定代表人:唐双宁
    电话:95595
    传真:(010)63636248
    联系人:朱红
    9、代销机构:上海浦东发展银行股份有限公司
    注册地址:上海市浦东新区浦东南路500号
    法定代表人:高国富
    电话:(021)61618888
    传真:(021)63604199
    联系人:高天
    10、代销机构:中国民生银行股份有限公司
    注册地址:北京市西城区复兴门内大街2号
    法定代表人:洪崎
    电话:95568
    传真:(010)58092611
    联系人:穆婷
    11、代销机构:北京银行股份有限公司
    注册地址:北京市西城区金融大街甲17号首层
    法定代表人:闫冰竹
    电话:95526
    传真:010-66226045
    联系人:赵姝
    12、代销机构:华夏银行股份有限公司
    注册地址:北京市东城区建国门内大街22号
    法定代表人:吴建
    电话:(010)85238667
    传真:(010)85238680
    联系人:郑鹏
    13、代销机构:包商银行股份有限公司
    注册地址:内蒙古包头市钢铁大街6号
    法定代表人:李镇西
    电话:0472-5189051
    传真:0472-5189057
    联系人:张建鑫
    14、代销机构:浙商银行股份有限公司
    注册地址:浙江省杭州市庆春路288号
    法定代表人:张达洋
    电话:0571-87659056
    传真:0571-87659954
    联系人:沈崟杰
    15、代销机构:恒丰银行股份有限公司
    注册地址:山东省烟台市芝罘区南大街248号
    法定代表人:蔡国华
    电话:95395
    传真:021-20501978
    联系人:李胜贤
    16、代销机构:宁波银行股份有限公司
    注册地址:宁波市鄞州区宁南南路700号
    法定代表人:陆华裕
    电话:0574-87050038
    传真:0574-87050024
    联系人:任巧超
    17、代销机构:大连银行股份有限公司
    注册地址:辽宁省大连市中山区中山路88号
    法定代表人:陈占维
    电话:0411-82356695
    传真:0411-82356594
    联系人:朱珠
    18、代销机构:东莞农村商业银行股份有限公司
    注册地址:东莞市东城区鸿福东路2号
    法定代表人:何沛良
    电话:0769-961122
    联系人:林培珊
    19、代销机构:江苏江南农村商业银行股份有限公司
    注册地址:常州市天宁区延宁中路668号
    法定代表人:陆向阳
    电话:0519-80585939
    传真:0519-89995066
    联系人:包静
    20、代销机构:渤海银行股份有限公司
    注册地址:天津市河东区海河东路218号
    法定代表人:李伏安
    电话:95541
    传真:02258316569
    联系人:陈玮
    21、代销机构:广东顺德农村商业银行股份有限公司
    注册地址:佛山市顺德区大良德和居委会拥翠路2号
    法定代表人:姚真勇
    电话:0757-22223388
    传真:0757-22388235
    联系人:胡健强
    22、代销机构:珠海华润银行股份有限公司
    注册地址:广东省珠海市吉大九洲大道东1346号
    法定代表人:刘晓勇
    电话:96588
    传真:(0755)82817612
    联系人:钟春苗
    23、代销机构:招商证券股份有限公司
    注册地址:深圳市福田区益田路江苏大厦A座38-45层
    法定代表人:宫少林
    电话:(0755)82960223
    传真:(0755)82960141
    联系人:林生迎
    24、代销机构:申万宏源证券有限公司(原申银万国证券)
    注册地址:上海市徐汇区长乐路989号45层
    法定代表人:李梅
    电话:021-33389888
    传真:021-33388224
    联系人:曹晔
    25、代销机构:中航证券有限公司
    注册地址:南昌市红谷滩新区红谷中大道1619号国际金融大厦A座41楼
    法定代表人:王宜四
    电话:010-64818301
    传真:010-64818443
    联系人:史江蕊
    26、代销机构:华融证券股份有限公司
    注册地址:北京市西城区金融大街8号
    法定代表人:祝献忠
    电话:010-85556048
    传真:010-85556088
    联系人:孙燕波
    27、代销机构:国信证券股份有限公司
    注册地址:深圳市罗湖区红岭中路1012号国信证券大厦十六层至二十六层
    法定代表人:何如
    电话:0755-82130833
    传真:0755-82133952
    联系人:齐晓燕
    28、代销机构:平安证券股份有限公司
    注册地址:深圳市福田中心区金田路4036号荣超大厦16-20层
    法定代表人:谢永林
    电话:(0755)22621866
    传真:(0755)82400862
    联系人:吴琼
    29、代销机构:安信证券股份有限公司
    注册地址:深圳市福田区金田路4018号安联大厦35层、28层A02单元
    法定代表人:牛冠兴
    电话:0755-82825551
    传真:0755-82558355
    联系人:余江
    30、代销机构:国海证券股份有限公司
    注册地址:广西桂林市辅星路13号
    法定代表人:何春梅
    电话:(0755)83709350
    传真:(0755)83704850
    联系人:牛孟宇
    31
    、代销机构:广州证券股份有限公司
    注册地址:广州市天河区珠江西路5号广州国际金融中心主塔19层、20层
    法定代表人:邱三发
    电话:020-88836999
    传真:020-88836654
    联系人:林洁茹
    32、代销机构:华泰证券股份有限公司
    注册地址:南京市江东中路228号
    法定代表人:周易
    电话:0755-82492193
    传真:0755-82492962
    联系人:庞晓芸
    33、代销机构:东方证券股份有限公司
    注册地址:上海市中山南路318号2号楼22层-29层
    法定代表人:潘鑫军
    电话:(021)63325888
    传真:(021)63326173
    联系人:胡月茹
    34、代销机构:国泰君安证券股份有限公司
    注册地址:中国(上海)自由贸易试验区商城路618号
    法定代表人:杨德红
    电话:021-38676666
    传真:021-38670666
    联系人:芮敏祺
    35、代销机构:光大证券股份有限公司
    注册地址:上海市静安区新闸路1508号
    法定代表人:薛峰
    电话:(021)22169999
    传真:(021)22169134
    联系人:刘晨
    36、代销机构:华安证券股份有限公司
    注册地址:安徽省合肥市政务文化新区天鹅湖路198号
    法定代表人:李工
    电话:0551-5161666
    传真:0551-5161600
    联系人:甘霖
    37、代销机构:国元证券股份有限公司
    注册地址:中国安徽省合肥市梅山路18号
    法定代表人:蔡咏
    电话:0551-62246273
    传真:0551-62207773
    联系人:陈琳琳
    38、代销机构:东吴证券股份有限公司
    注册地址:苏州工业园区星阳街5号
    法定代表人:吴永敏
    电话:0512-65581136
    传真:0512-65588021
    联系人:方晓丹
    39、代销机构:中泰证券股份有限公司(原齐鲁证券)
    注册地址:山东省济南市经七路
    法定代表人:李玮
    电话:0531-68889155
    传真:0531-68889752
    联系人:吴阳
    40、代销机构:山西证券股份有限公司
    注册地址:山西省太原市府西街69号山西国际贸易中心东塔楼
    法定代表人:侯巍
    电话:0351-8686659
    传真:0351-8686619
    联系人:郭熠
    41、代销机构:中国银河证券股份有限公司
    注册地址:北京市西城区金融大街35号国际企业大厦C座
    法定代表人:陈有安
    电话:010-83574507
    传真:010-66568990
    联系人:辛国政
    42、代销机构:中信建投证券股份有限公司
    注册地址:北京市朝阳区安立路66号4号楼
    法定代表人:王常青
    电话:4008888108
    传真:(010)65182261
    联系人:权唐
    43、代销机构:中信证券股份有限公司
    注册地址:广东省深圳市福田区中心三路8号卓越时代广场(二期)北座
    法定代表人:王东明
    电话:010-60838696
    传真:010-60833739
    联系人:顾凌
    44、代销机构:申万宏源西部证券有限公司
    注册地址:新疆乌鲁木齐市高新区(新市区)北京南路358号大成国际大厦20楼2005室
    法定代表人:许建平
    电话:(010)88085858
    传真:(010)88085195
    联系人:李巍
    45、代销机构:信达证券股份有限公司
    注册地址:北京市西城区闹市口大街9号院1号楼
    法定代表人:张志刚
    电话:(010)63081000
    传真:(010)63080978
    联系人:唐静
    46、代销机构:中银国际证券有限责任公司
    注册地址:上海市浦东新区银城中路200号中银大厦39层
    法定代表人:许刚
    电话:(021)20328000
    传真:(021)50372474
    联系人:王炜哲
    47、代销机构:东海证券股份有限公司
    注册地址:江苏省常州延陵西路23号投资广场18层楼
    法定代表人:赵俊
    电话:021-20333333
    传真:021-50498825
    联系人:王一彦
    48、代销机构:中信证券(山东)有限责任公司(原中信万通证券)
    注册地址:青岛市崂山区深圳路222号青岛国际金融广场1号楼20层
    法定代表人:杨宝林
    电话:(0532)85022326
    传真:(0532)85022605
    联系人:吴忠超
    49、代销机构:五矿证券有限公司
    注册地址:深圳市福田区金田路4028号经贸中心48楼
    法定代表人:赵立功
    电话:0755-83219194
    传真:0755-82545500
    联系人:王鹏宇
    50、代销机构:华宝证券有限责任公司
    注册地址:中国(上海)自由贸易试验区世纪大道100号57层
    法定代表人:陈林
    电话:021-68777222
    传真:021-20515593
    联系人:刘闻川
    51、代销机构:渤海证券股份有限公司
    注册地址:天津市经济技术开发区第二大街42号写字楼101室
    法定代表人:王春峰
    电话:022-28451861
    传真:022-28451892
    联系人:王兆权
    52、代销机构:天相投资顾问有限公司
    注册地址:北京市西城区金融街19号富凯大厦B座701
    法定代表人:林义相
    电话:010-66045608
    传真:010-66045527
    联系人:林爽
    53、代销机构:民生证券有限责任公司
    注册地址:北京市东城区建国门内大街28号民生金融中心A座16-18层
    法定代表人:岳献春
    电话:010-85127622
    传真:010-85127917
    联系人:赵明
    54、代销机构:中国中投证券有限责任公司
    注册地址:深圳市福田区益田路与福中路交界处荣超商务中心A栋第18层-21层及第04层01.02.03.05.11.12.13.15.16.18.19.20.21.22.23单元
    法定代表人:龙增来
    电话:0755-82023442
    传真:0755-82026539
    联系人:刘毅
    55、代销机构:国金证券股份有限公司
    注册地址:成都市青羊区东城根上街95号
    法定代表人:冉云
    电话:028-86690057、028-86690058
    传真:028-86690126
    联系人:刘婧漪、贾鹏
    56、代销机构:西南证券股份有限公司
    注册地址:重庆市江北区桥北苑8号
    法定代表人:余维佳
    电话:023-63786141
    传真:023-63786212
    联系人:张煜
    57、代销机构:浙商证券股份有限公司
    注册地址:浙江省杭州市杭大路1号
    法定代表人:吴承根
    电话:021-64718888
    传真:021-64713795
    联系人:李凌芳
    58、代销机构:英大证券有限责任公司
    注册地址:深圳市福田区深南中路华能大厦三十、三十一层
    法定代表人:吴骏
    联系人:吴尔晖
    联系人电话:0755-83007159
    联系人传真:0755-83007034
    59、代销机构:国都证券股份有限公司
    注册地址:北京市东城区东直门南大街3号国华投资大厦9层10层
    法定代表人:常喆
    电话:010-84183333
    传真:010-84183311
    联系人:黄静
    60、代销机构:东北证券股份有限公司
    注册地址:长春市自由大路1138号
    法定代表人:杨树财
    联系电话:0431-85096517
    传真:0431-85096795
    联系人:安岩岩
    61、代销机构:华鑫证券有限责任公司
    注册地址:深圳市福田区金田路4018号安联大厦28层A01、B01(b)单元
    法定代表人:俞洋
    联系人:陈敏
    电话:021-54967552
    传真:021-64333051
    62、代销机构:新时代证券股份有限公司
    注册地址:北京市海淀区北三环西路99号院1号楼15层1501
    法定代表人:刘汝军
    联系人:田芳芳
    电话:010-83561146
    传真:010-83561094
    63、代销机构:中国国际金融有限公司
    注册地址:北京市建国门外大街1号国贸大厦2座27层及28层
    法定代表人:金立群
    联系人:蔡宇洲
    电话:010-65051166
    传真:010-65051166
    64、代销机构:中国民族证券有限责任公司
    注册地址:北京市朝阳区北四环中路27号院5号楼
    法定代表人:赵大建
    电话:59355941
    传真:56437030
    联系人:李微
    65、代销机构:第一创业证券股份有限公司
    注册地址:广东省深圳市福田区福华一路115号投行大厦20楼
    法定代表人:刘学民
    联系人:李晓伟
    电话:0755-23838076
    传真:0755-25838701
    66、代销机构:万联证券有限责任公司
    注册地址:广东省广州市天河区珠江东路11号高德置地广场F座18、19层
    法定代表人:张建军
    电话:020-38286588
    传真:020-38286588
    联系人:王鑫
    67、代销机构:大同证券有限责任公司
    注册地址:大同市城区迎宾街15号桐城中央21层
    法定代表人:董祥
    联系电话:0351-4130322
    传真:0351-4130322
    联系人:薛津
    68、代销机构:太平洋证券股份有限公司
    注册地址:云南省昆明市青年路389号志远大厦18层
    法定代表人:李长伟
    电话:010-88321613
    传真:010-88321763
    联系人:谢兰
    69、代销机构:联讯证券股份有限公司
    注册地址:广东省惠州市惠城区江北东江三路惠州广播电视新闻中心三、四楼
    法定代表人:徐刚
    电话:0752-2119700
    联系人:彭莲
    70、代销机构:中信期货有限公司
    注册地址:广东省深圳市福田区中心三路8号卓越时代广场(二期)北座13层1301-1305室、14层
    法定代表人:张皓
    联系人:韩钰
    电话:010-60833754
    传真:010-57762999
    71、代销机构:杭州科地瑞富基金销售有限公司
    注册地址:杭州市下城区武林时代商务中心1604室
    法定代表人:陈刚
    联系人:胡璇
    电话:0571-85267500
    72、代销机构:东海期货有限责任公司
    注册地址:上海市浦东新区东方路1928号东海证券大厦8楼
    法定代表人:陈太康
    联系人:李天雨
    电话:021-68757102/13681957646
    73、代销机构:上海长量基金销售投资顾问有限公司
    注册地址:上海市浦东新区高翔路526号2幢220室
    法定代表人:张跃伟
    电话:400-820-2899
    传真:(021)58787698
    联系人:敖玲
    74、代销机构:深圳众禄基金销售有限公司
    注册地址:深圳市罗湖区深南东路5047号发展银行大厦25楼I、J单元
    法定代表人:薛峰
    电话:(0755)33227950
    传真:(0755)82080798
    联系人:童彩平
    75、代销机构:蚂蚁(杭州)基金销售有限公司
    注册地址:杭州市余杭区仓前街道海曙路东2号
    法定代表人:陈柏青
    电话:(0571)28829790
    传真:(0571)26698533
    联系人:韩松志
    76、代销机构:北京展恒基金销售有限公司
    注册地址:北京市顺义区后沙峪镇安富街6号
    法定代表人:闫振杰
    电话:(010)62020088
    传真:(010)62020088-8802
    联系人:周文婕
    77、代销机构:诺亚正行(上海)基金销售投资顾问有限公司
    注册地址:上海市金山区廊下镇漕廊公路7650号205室
    法定代表人:汪静波
    电话:400-821-5399
    传真:(021)38509777
    联系人:李娟
    78、代销机构:上海好买基金销售有限公司
    注册地址:上海市虹口区场中路685弄37号4号楼449室
    法定代表人:杨文斌
    电话:(021)58870011
    传真:(021)68596916
    联系人:张茹
    79、代销机构:中期资产管理有限公司
    注册地址:北京市朝阳区建国门外光华路16号1幢11层
    法定代表人:路瑶
    电话:400-8888-160
    传真:010-59539866
    联系人:朱剑林
    80、代销机构:上海天天基金销售有限公司
    注册地址:上海市徐汇区龙田路190号2号楼2层
    法定代表人:其实
    电话:400-1818-188
    传真:021-64385308
    联系人:潘世友
    81、代销机构:和讯信息科技有限公司
    注册地址:北京市朝阳区朝外大街22号泛利大厦10层
    法定代表人:王莉
    电话:400-9200-022
    传真:0755-82029055
    联系人:吴阿婷
    82、代销机构:浙江同花顺基金销售有限公司
    注册地址:浙江省杭州市文二西路一号元茂大厦903室
    法定代表人:凌顺平
    电话:0571-88911818
    传真:0571-86800423
    联系人:杨翼
    83、代销机构:上海陆金所资产管理有限公司
    注册地址:上海市浦东新区陆家嘴环路1333号14楼09单元
    法定代表人:郭坚
    电话:021-20665952
    传真:021-22066653
    联系人:宁博宇
    84、代销机构:北京唐鼎耀华投资咨询有限公司
    注册地址:北京市延庆县延庆经济开发区百泉街10号2栋236室
    法定代表人:张鑫
    电话:010-53570572
    传真:010-59200800
    联系人:刘美薇
    85、代销机构:上海联泰资产管理有限公司
    注册地址:中国(上海)自由贸易区富特北路277号3层310室
    法定代表人:燕斌
    电话:400-046-6788
    传真:021-52975270
    联系人:凌秋艳
    86、代销机构:北京乐融多源投资咨询有限公司
    注册地址:北京市朝阳区西大望路1号1号楼1603
    法定代表人:董浩
    电话:400-068-1176
    传真:010-56580660
    联系人:于婷婷
    87、代销机构:深圳市新兰德证券投资咨询有限公司
    注册地址:深圳市福田区华强北路赛格科技园4栋10层1006#
    法定代表人:杨懿
    电话:400-166-1188
    传真:010-83363072
    联系人:文雯
    88、代销机构:深圳富济财富管理有限公司
    注册地址:深圳市前海深港合作区前湾一路1号A栋201室
    法定代表人:刘鹏宇
    电话:0755-83999913
    传真:0755-83999926
    联系人:陈勇军
    89、代销机构:嘉实财富管理有限公司
    注册地址:上海市浦东新区世纪大道8号上海国金中心办公楼二期46层4609-10单元
    法定代表人:赵学军
    电话:400-021-8850
    联系人:余永健
    网址:www.harvestwm.cn
    90、代销机构:珠海盈米财富管理有限公司
    注册地址:广东省珠海市横琴新区宝华路6号105室-3491
    法定代表人:肖雯
    电话:020-80629066
    联系人:刘文红
    网址:www.yingmi.cn
    91、代销机构:上海汇付金融服务有限公司
    注册地址:上海市中山南路100号金外滩国际广场19楼
    法定代表人:冯修敏
    电话:400-8213-999
    联系人:陈云卉
    网址:https://tty.chinapnr.com/
    92、代销机构:上海利得基金销售有限公司
    注册地址:上海市浦东新区东方路989号中达广场2楼
    法定代表人:李兴春
    电话:400-921-7755
    联系人:王淼晶
    网址:www.leadfund.com.cn
    93、代销机构:北京钱景财富投资管理有限公司
    注册地址:北京市海淀区丹棱街丹棱soho10层
    法定代表人:赵荣春
    电话:400-893-6885
    联系人:盛海娟
    网址:http://www.qianjing.com/
    94、代销机构:北京新浪仓石基金销售有限公司
    注册地址:北京市海淀区北四环西路58号906
    法定代表人:张琪
    电话:010-62675369
    联系人:付文红
    网址:http://www.xincai.com/
    95、代销机构:南京苏宁基金销售有限公司
    注册地址:南京市玄武区苏宁大道1-5号
    法定代表人:钱燕飞
    电话:025-66996699-887226
    联系人:王锋
    网址:http://fund.suning.com
    96、代销机构:奕丰金融服务(深圳)有限公司
    注册地址:深圳市前海深港合作区前湾一路1号A栋201室
    法定代表人:TANYIKKUAN
    电话:400-684-0500
    联系人:陈广浩
    网址:www.ifastps.com.cn
    97、代销机构:北京蛋卷基金销售有限公司
    注册地址:北京市朝阳区阜通东大街1号院6号楼2单元21层222507
    法定代表人:钟斐斐
    电话:4000-618-518
    联系人:戚晓强
    网址:http://www.ncfjj.com/
    98、代销机构:上海万得投资顾问有限公司
    注册地址:中国(上海)自由贸易试验区福山路33号11楼B座
    法定代表人:王延富
    电话:400-821-0203
    联系人:徐亚丹
    网址:http://www.520fund.com.cn/
    99、代销机构:上海华信证券有限责任公司
    注册地址:上海浦东新区世纪大道100号环球金融中心9楼
    法定代表人:郭林
    电话:400-820-5999
    联系人:陈媛
    网址:www.shhxzq.com
    100、代销机构:北京汇成基金销售有限公司
    注册地址:北京市海淀区中关村大街11号11层1108
    法定代表人:王伟刚
    电话:400-619-9059
    联系人:丁向坤
    网址:http://www.fundzone.cn
    101、代销机构:天津国美基金销售有限公司
    注册地址:天津经济技术开发区南港工业区综合服务区办公楼D座二层202-124室
    法定代表人:丁东华
    电话:400-111-0889
    联系人:郭宝亮
    网址:www.gomefund.com
    102、代销机构:南京途牛金融信息服务有限公司
    注册地址:南京市玄武区玄武大道699-1号
    法定代表人:宋时琳
    电话:400-799-9999
    联系人:贺杰
    网址:http://jr.tuniu.com
    103、代销机构:凤凰金信(银川)投资管理有限公司
    注册地址:宁夏回族自治区银川市金凤区阅海湾中央商务区万寿路142号14层1402
    法定代表人:程刚
    电话:400-810-5919
    联系人:张旭
    网址:www.fengfd.com
    104、代销机构:上海中正达广投资管理有限公司
    注册地址:上海市徐汇区龙腾大道2815号302室
    法定代表人:黄欣
    电话:400-6767-523
    联系人:戴珉微
    网址:www.zzwealth.cn
    105、代销机构:北京晟视天下投资管理有限公司
    注册地址:北京市怀柔区九渡河镇黄坎村735号03室
    法定代表人:蒋煜
    电话:400-818-8866
    联系人:尚瑾
    网址:www.gscaifu.com
    106、代销机构:上海基煜基金销售有限公司
    注册地址:上海市崇明县长兴镇路潘园公路1800号2号楼6153室(上海泰和经济发展区)
    法定代表人:王翔
    电话:400-820-5369
    联系人:吴鸿飞
    网址:www.jiyufund.com.cn
    107、代销机构:中民财富管理(上海)有限公司
    注册地址:上海市黄浦区中山南路100号7层05单元
    法定代表人:弭洪军
    电话:400-876-5716
    联系人:茅旦青
    网址:www.cmiwm.com
    108、代销机构:北京创金启富投资管理有限公司
    注册地址:北京市西城区民丰胡同31号5号楼215A
    法定代表人:梁蓉
    电话:400-6262-818
    联系人:魏素清
    网址:www.5irich.com
    109、代销机构:联储证券有限责任公司
    注册地址:上海市浦东新区陆家嘴环路333号东方汇经中心8楼
    法定代表人:沙常明
    电话:400-620-6868
    联系人:唐露
    网址:http://www.lczq.com/
    110、代销机构:上海华夏财富投资管理有限公司
    注册地址:上海市虹口区东大名路687号一幢二楼268室
    法定代表人:李一梅
    电话:13911253562
    联系人:吴振宇
    网址:https://www.amcfortune.com/
    111、代销机构:上海挖财金融信息服务有限公司
    注册地址:中国(上海)自由贸易试验区杨高南路799号5层01、02/03室
    法定代表人:胡燕亮
    电话:021-50810687
    联系人:樊晴晴
    网址:www.wacaijijin.com
    112、代销机构:北京肯特瑞财富投资管理有限公司
    注册地址:北京市海淀区中关村东路66号1号楼22层2603-06
    法定代表人:江卉
    电话:01089189288
    联系人:徐伯宇
    网址:http://kenterui.jd.com/
    
    基金管理人可根据有关法律法规规定,选择其他符合要求的机构代理销售本基金,并及时公告。
    
    (二)注册登记机构
    名称:招商基金管理有限公司
    注册地址:深圳市福田区深南大道7088号
    法定代表人:李浩
    电话:(0755)83196445
    传真:(0755)83196436
    联系人:宋宇彬
    
    (三)律师事务所和经办律师
    名称:北京市高朋律师事务所
    注册地址:北京市朝阳区东三环北路2号南银大厦28层
    法定代表人:王磊
    电话:(010)59241188
    传真:(010)59241199
    经办律师:王明涛、李勃
    联系人:王明涛
    
    (四)会计师事务所和经办注册会计师
    名称:德勤华永会计师事务所(特殊普通合伙)
    注册地址:上海市延安东路222号外滩中心30楼
    法定代表人:曾顺福
    电话:(021)61418888
    传真:(021)63350177
    经办注册会计师:陶坚、吴凌志
    联系人:陶坚
    
    四、基金的名称
    招商优势企业灵活配置混合型证券投资基金
    
    五、基金类型
    混合型证券投资基金
    
    六、投资目标
    积极主动选时操作,灵活配置大类资产,发掘受益于国家经济增长和经济增长方式转变过程中涌现出来的具有一定核心优势且成长性良好的优秀企业进行积极投资,在控制风险的前提下为基金持有人谋求长期、稳定的资本增值。
    
    七、投资范围
    本基金投资限于具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市的A股股票(包括中小板、创业板及其它经中国证监会核准上市的股票)、债券、资产支持证券、货币市场工具、权证、股指期货及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具,但须符合中国证监会有关规定。其中,股票的主要投资对象是具有一定核心优势且成长性良好的股票。债券的主要投资对象是基金管理人认为具有相对投资价值的固定收益品种,包括国债、金融债、企业(公司)债与可转换债等。如法律法规或监管机构以后允许基金投资的其它品种,本基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围。
    本基金投资于具有一定核心优势且成长性良好的股票的资产不低于基金股票资产的80%。其中优势企业指具有市场优势、渠道优势、客户优势、品牌优势、产品优势、技术优势、管理优势、资源优势、政策优势、垄断优势、成本优势、商业模式优势等其中一项或多项优势的上市公司。
    
    八、投资策略
    本基金采取主动投资管理,灵活资产配置的投资模式。在投资策略上,本基金从两个层次进行,首先是进行大类资产配置,在一定程度上尽可能地降低证券市场的系统性风险,把握市场波动中产生的投资机会;其次是采取自下而上的分析方法,通过深入的基本面研究分析,精选具有一定核心优势且成长性良好的个股和个券,构建股票组合和债券组合。
    1、资产配置策略
    本基金将基金资产的30-80%投资于股票,权证投资比例不超过基金资产净值的3%,股指期货的投资比例遵循国家相关法律法规,将基金资产的20-70%投资于现金和债券等固定收益类资产(其中,现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%)。
    本基金投资于具有一定核心优势且成长性良好的股票的资产不低于基金股票资产的80%。其中优势企业指具有市场优势、渠道优势、客户优势、品牌优势、产品优势、技术优势、管理优势、资源优势、政策优势、垄断优势、成本优势、商业模式优势等其中一项或多项优势的上市公司。
    在大类资产配置层面,本基金主要通过宏观经济因素分析、经济政策分析、资本市场因素分析,对股票市场和债券市场的运行趋势做出全面的评估。随着市场风险相对变化趋势,及时调整大类资产的比例,实现投资组合动态管理最优化。
    宏观经济因素分析。
    由宏观研究组根据各项反映宏观经济的指标,如:GDP增长率及构成、利率水平、消费价格水平、消费者信心指数、消费品零售总额增长速度、工业增加值、工业品价格指数、进出口数据、货币信贷数据、居民收入水平、居民储蓄率等指标判断当前宏观经济所处的周期,并根据具体情况配置相应的资产类别。本资产管理人凭借实力雄厚的宏观经济研究团队,将根据各
    项宏观经济指标及其发展变动趋势,对宏观经济的未来走向做出判断,指导本基金的大类资产配置策略。
    国家经济政策分析。
    经济政策体现了国家对宏观经济的调控作用和指导方向。本基金管理人的宏观研究团队从国家货币政策、财政政策、产业政策和市场监管政策着手,对国家宏观经济政策进行分析和研究,以便对宏观经济的未来走向做出分析判断,从而指导本基金大类资产的配置。其中货币政策由信贷政策、利率等政策组成,具体包括调整法定存款准备金率、变更再贴现率和公开市场操作业务等;财政政策由财政收入政策和财政支出政策组成,主要目的在于调节总供给与总需求的平衡,具体包括税收、预算、国债、购买性支出和财政转移支付等手段;产业政策是国家根据未来经济发展的需要,促进各产业部门均衡发展而采取的政策措施,具体包括产业布局、产业结构、产业技术等政策。
    资本市场分析。
    对国家宏观经济和政策的分析研究能判断未来一段时间大类资产的价格变动趋势,但不一定能得出中短期证券市场的趋势方向,因此,对资本市场资金和流动性等因素的分析可以弥补这一缺点。对资本市场的分析主要从证券市场的资金供求水平(货币供应量、居民储蓄存款余额、银行信贷规模、基金发行规模、保险资金增量、QFII获批额度、股票IPO筹资额等等)、股票和债券市场的整体估值水平、各类资产的预期投资收益率水平、市场资金流向、股票市场的成交量和成交金额、居民证券账户的开户数等方面来分析。
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    在进行大类资产配置时,本基金管理人运用联邦模型作为资产配置的辅助工具。
    一般而言,所有的证券投资品种(国内市场上主要是指股票和债券)风险调整后收益率水平的差别应保持在一定范围内,如不同投资品种的收益率水平之差超出一定的范围,资金的自由转投和市场间的套利将会使这些投资品种(如债券和股票)的收益率水平相接近。基于上述认识,招商基金使用联邦模型来衡量股票和债券的投资价值。联邦模型以指数的形式给出了债券市场和股票市场的投资价值参考,为配置债券和股票的比例提供了客观的标准。
    2、股票投资策略
    本基金的股票投资采取自下而上的方法,以深入的基本面研究为基础,精选具有一定核心优势的且成长性良好、价值被低估的上市公司股票,构建投资组合,以寻求超越业绩基准的超额收益。
    深入的公司研究和分析是发掘优质股票的核心,本基金通过定量和定性相结合的方法构建股票备选库和精选库。本公司研究人员在公司一级股票库的基础上,利用企业核心优势评估系统,筛选出一批具有核心优势的企业,构成本基金的备选库,在此基础上,本基金对初选股票池中的股票进行财务分析,对企业的未来盈利能力、成长能力、估值水平进行全方位的评价,发掘出符合本基金投资理念的具有一定核心优势且成长性良好、价值被低估的个股形成本基金的精选股票库,构建股票组合,并实时进行风险监控,对组合进行优化调整。
    (1)公司一级股票库的建立
    在沪深证券交易所市场上市的所有A股中,剔除以下股票后的剩余部分即形成本公司的一级股票库:
    1)ST、*ST股票;
    2)公司最近一年受到监管部门的公开谴责或处罚、财务报告有重大问题的公司股票;
    3)公司最近一年有重大异常、有重大亏损的公司股票;
    4)与基金管理人在股权、债权等方面有重大关联的公司发行的股票;
    5)本基金管理人认为有必要剔除的股票。
    (2)企业核心优势的分析和评估
    对企业核心优势的评估是本基金个股研究和分析的重点。本基金主要通过本基金管理人的企业核心优势评估系统来完成对具有核心优势企业的评估和筛选。企业核心优势评估系统通过对公司可能具备的如下竞争优势着手进行分析,包括:市场优势、渠道优势、客户优势、品牌优势、产品优势、技术优势、管理优势、资源优势、政策优势、垄断优势、成本优势、商业模式优势等对上市公司的核心优势和竞争力进行全面系统的评价分析。本基金所指优势企业指具有上述一项或多项优势的上市公司。
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    (3)优势企业的财务分析和估值
    企业具有某项或多项核心优势,可以直接或间接帮助企业为客户创造更好的产品或服务,提升企业的竞争力,使企业具备持续稳定发展的可能,为企业的经营业绩做出积极正面的贡献。但是,衡量一个企业仅仅通过对核心优势的定性分析还不够,需要对企业的经营状况和成长性进行定量的财务分析,事实上,企业的各项竞争优势会最终反映在企业的财务状况和经营成果中。因此,本基金通过对公司的资产、负债、损益、现金流、股票价格等方面的深入分析,进一步评估企业的盈利状况、成长能力以及估值水平,以确定本基金的投资标的。
    对企业经营状况和成长性的财务分析
    对公司资产质量和偿债能力的评估主要考察的指标包括公司的资产负债率、经营性现金流/总资产、固定资产周转率、流动资产周转率、每股经营性现金流等。
    对公司盈利能力的评估主要考察的相关指标包括总资产报酬率、净资产报酬率、销售毛利率、销售净利率、股息率等。
    对公司成长性的评估主要考察的相关指标包括营业收入增长率、营业利润增长率、净利润增长率、每股收益增长率等指标。
    股票的估值分析
    本基金管理人将根据企业所处的行业,选择适当的估值方法,对所筛选出来的财务状况和成长性良好的上市公司的股票价值进行动态评估,分析该公司的股价是否处于合理的估值区间,以规避股票价值被过分高估所隐含的投资风险。
    本基金主要采用PEG、市盈率、市净率等估值指标对上市公司进行估值,实践证明,这些相对估值指标在股票的实际投资运作过程中的有效性更高。
    (4)模拟组合的构建和组合实施
    根据上述步骤选择出来的股票完全是通过自下而上的方法得到的结果,可能会导致模拟组合在单个行业的股票集中度过高,行业配置不够分散,或者组合的行业配置与基准指数的差异过大,造成组合的非系统性风险过高。因此我们需要根据经济周期、市场形势的变化以及对未来行业发展趋势的判断,对组合的行业配置进行适当的调整。
    在进行组合的行业调整的时候,由基金经理根据宏观策略研究团队对宏观经济周期、市场运行形势的分析判断,以及行业研究团队对各个行业的行业景气度、行业成长性、行业的盈利能力和行业估值水平等方面所作的分析判断和预测结果,完成对组合行业配置的调整。
    经过行业配置调整和风险控制模型调整后所确定的股票组合,将成为最终可供执行的股票组合。
    3、债券投资策略
    根据国内外宏观经济形势、财政、货币政策、市场资金与债券供求状况、央行公开市场操作等方面情况,采用定性与定量相结合的方式,确定债券投资的组合久期,并根据通胀预期确定浮息债与固定收益债比例;在满足组合久期设置的基础上,投资团队分析债券收益率曲线变动、各期限段品种收益率及收益率基差波动等因素,预测收益率曲线的变动趋势,并结合流动性偏好、信用分析等多种市场因素进行分析,综合评判个券的投资价值。在个券选择的基础上,投资团队构建模拟组合,并比较不同模拟组合之间的收益和风险匹配情况,确定风险、收益最佳匹配的组合。
    (1)货币市场工具投资
    在本基金的货币市场工具投资过程中,将以严谨的市场价值分析为基础,采用稳健的投资组合策略,通过对短期金融工具的组合操作,在保持资产流动性的同时,追求稳定的投资收益。具体来说:1)在保证流动性的前提下,利用现代金融分析方法和工具,寻找价值被低估的投资品种和无风险套利机会;2)根据各期限各品种的流动性、收益性以及信用水平来确定货币市场工具组合资产配置;3)根据市场资金供给情况对货币市场工具组合平均剩余期限以及投资品种比例进行适当调整。
    (2)债券(不含可转债)投资
    在本基金的债券(不含可转债)投资过程中,本基金管理人将采取积极主动的投资策略,以中长期利率趋势分析为基础,结合中长期的经济周期、宏观政策方向及收益率曲线分析,实施积极的债券投资组合管理,以获取较高的债券组合投资收益。
    本基金所采取的主动式投资策略涉及债券组合构建的三个步骤:确定债券组合久期、确定债券组合期限结构配置和挑选个券。其中,每个步骤都采取特定的主动投资子策略,以尽可能地控制风险、提高基金投资收益。
    (3)可转债投资
    对于本基金中可转债的投资,本基金管理人主要采用可转债相对价值分析策略。
    由于可转债兼具债性和股性,其投资风险和收益介于股票和债券之间,可转债相对价值分析策略通过分析不同市场环境下其股性和债性的相对价值,把握可转债的价值走向,选择相应券种,从而获取较高投资收益。
    4、权证投资策略
    本基金对权证资产的投资主要是通过分析影响权证内在价值最重要的两种因素标的资产价格以及市场隐含波动率的变化,灵活构建避险策略,波动率差策略以及套利策略。
    本基金对权证的投资将严格遵守有关部门关于权证投资的相关规定。
    5、股指期货投资策略
    本基金采取套期保值的方式参与股指期货的投资交易,以管理市场风险为主要目的。
    本基金参与股指期货投资时机和数量的决策建立在对证券市场总体行情的判断和组合风险收益分析的基础上。基金管理人将根据宏观环境因素、经济政策因素和资本市场因素,结合定性和定量方法,确定套保的时机和套保的方向。同时,根据本基金组合的BETA系数、本基金股票投资的总体规模以及监管部门有关股指期货的投资限制,确定可以套保的金额和比例,计算套保合约数量,并尽量选择月份相同或相近的股指期货合约实施套保。
    本公司的投资决策委员会是本公司股指期货业务投资运作的最高决策机构,公司投资决策委员会负责拟定公司股指期货业务资产配置策略,设定市场风险监控指标及其所对应的限额、止损止盈限额,审核基金经理提交的股指期货业务策略与方案。基金经理在量化投资团队的协助下拟订股指期货交易业务策略与方案,以套期保值为目的的策略方案应明确套期保值工具、对象、规模、期限以及有效性等内容。基金经理负责执行投资决策委员会的投资决策,量化投资团队和风险管理部负责评估已实施的投资方案,基金经理根据评估意见对组合的股指期货投资方案进行适当调整。
    
    九、投资决策流程
    本基金采用投资决策委员会领导下的团队式投资管理模式。投资决策委员会定期就投资管理业务的重大问题进行讨论。基金经理、研究员、交易员在投资管理过程中责任明确、密切合作,在各自职责内按照业务程序独立工作并合理地相互制衡。具体的投资管理程序如下:
    1、投资决策委员会审议投资策略、资产配置和其它重大事项;
    2、投资部门通过投资周会等方式讨论拟投资的个券,研究员构建模拟组合;
    3、基金经理根据所管基金的特点,确定基金投资组合;
    4、基金经理发送投资指令;
    5、交易部审核与执行投资指令;
    6、数量分析人员对投资组合的分析与评估;
    7、基金经理对组合的检讨与调整。
    在投资决策过程中,风险管理部门负责对各决策环节的事前及事后风险、操作风险等投资风险进行监控,并在整个投资流程完成后,对投资风险及绩效做出评估,提供给投资决策委员会、投资总监、基金经理等相关人员,以供决策参考。
    
    十、业绩比较基准
    本基金的业绩比较基准为:沪深300指数收益率*55%+中债综合全价(总值)指数收益率*45%
    十一、风险收益特征
    本基金是混合型基金,在证券投资基金中属于预期风险收益水平中等的投资品种,预期收益和预期风险高于货币市场基金、债券型基金,低于股票型基金。
    
    十二、投资组合报告
    招商优势企业灵活配置混合型证券投资基金管理人-招商基金管理有限公司的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
    本投资组合报告所载数据截至2017年6月30日,来源于《招商优势企业灵活配置混合型证券投资基金2017年第2季度报告》。
    1.报告期末基金资产组合情况
    序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%) 
    1 权益投资 69,658,904.52 78.25 
     其中:股票 69,658,904.52 78.25 
    2 基金投资 - - 
    3 固定收益投资 9,542,000.00 10.72 
     其中:债券 9,542,000.00 10.72 
     资产支持证券 - - 
    4 贵金属投资 - - 
    5 金融衍生品投资 - - 
    6 买入返售金融资产 - - 
     其中:买断式回购的买入返售金融资产 - - 
    7 银行存款和结算备付金合计 8,855,209.44 9.95 
    8 其他资产 969,165.85 1.09 
    9 合计 89,025,279.81 100.00 
    
    
    2.报告期末按行业分类的股票投资组合
    1
    2
    2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
    代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 
    A 农、林、牧、渔业 - - 
    B 采矿业 - - 
    C 制造业 67,336,248.76 77.02 
    D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - - 
    E 建筑业 - - 
    F 批发和零售业 1,381,660.00 1.58 
    G 交通运输、仓储和邮政业 - - 
    H 住宿和餐饮业 - - 
    I 信息传输、软件和信息技术服务业 940,995.76 1.08 
    J 金融业 - - 
    K 房地产业 - - 
    L 租赁和商务服务业 - - 
    M 科学研究和技术服务业 - - 
    N 水利、环境和公共设施管理业 - - 
    O 居民服务、修理和其他服务业 - - 
    P 教育 - - 
    Q 卫生和社会工作 - - 
    R 文化、体育和娱乐业 - - 
    S 综合 - - 
     合计 69,658,904.52 79.68 
    
    
    2.2报告期末按行业分类的沪港通投资股票投资组合
    本基金本报告期末未持有沪港通投资股票。
    3.报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
    序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 
    1 300115 长盈精密 142,200 4,149,396.00 4.75 
    2 002294 信立泰 112,880 4,025,300.80 4.60 
    3 000651 格力电器 94,400 3,886,448.00 4.45 
    4 002241 歌尔股份 194,800 3,755,744.00 4.30 
    5 000568 泸州老窖 72,000 3,641,760.00 4.17 
    6 002271 东方雨虹 97,336 3,611,165.60 4.13 
    7 600703 三安光电 182,200 3,589,340.00 4.11 
    8 002456 欧菲光 189,973 3,451,809.41 3.95 
    9 002035 华帝股份 138,080 3,341,536.00 3.82 
    10 002236 大华股份 145,700 3,323,417.00 3.80 
    
    
    4.报告期末按债券品种分类的债券投资组合
    序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 
    1 国家债券 - - 
    2 央行票据 - - 
    3 金融债券 - - 
     其中:政策性金融债 - - 
    4 企业债券 - - 
    5 企业短期融资券 - - 
    6 中期票据 - - 
    7 可转债(可交换债) - - 
    8 同业存单 9,542,000.00 10.91 
    9 其他 - - 
    10 合计 9,542,000.00 10.91 
    
    5.报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
    序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 
    1 111798099 17包商银行CD071 100,000 9,542,000.00 10.91 
    
    
    6.报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
    本基金本报告期末未持有资产支持证券。
    7.报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
    本基金本报告期末未持有贵金属。
    8.报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
    本基金本报告期末未持有权证。
    9.报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
    3
    4
    5
    6
    7
    8
    9
    9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
    本基金本报告期末未持有股指期货合约。
    9.2本基金投资股指期货的投资政策
    本基金采取套期保值的方式参与股指期货的投资交易,以管理市场风险为主要目的。
    10.报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
    10
    10.1本期国债期货投资政策
    根据本基金合同规定,本基金不参与国债期货交易。
    10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
    本基金本报告期末未持有国债期货合约。
    10.3本期国债期货投资评价
    根据本基金合同规定,本基金不参与国债期货交易。
    11.投资组合报告附注
    11
    11.1
    报告期内基金投资的前十名证券除歌尔股份(证券代码002241)外其他证券的发行主体未有被监管部门立案调查,不存在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
    该证券发行人于2016年7月16日发布公告称,因内幕信息知情人登记管理情况存在问题,被山东证监局采取责令改正的行政监管措施。
    对上述证券的投资决策程序的说明:本基金投资上述证券的投资决策程序符合相关法律法规和公司制度的要求。
    11.2
    本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库,本基金管理人从制度和流程上要求股票必须先入库再买入。
    11.3其他资产构成
    序号 名称 金额(元) 
    1 存出保证金 43,979.65 
    2 应收证券清算款 835,189.74 
    3 应收股利 - 
    4 应收利息 59,125.82 
    5 应收申购款 30,870.64 
    6 其他应收款 - 
    7 待摊费用 - 
    8 其他 - 
    9 合计 969,165.85 
    
    
    11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
    本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
    11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
    本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
    
    十三、基金的业绩
    基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产,但投资者购买本基金并不等于将资金作为存款存放在银行或存款类金融机构,本基金管理人不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
    本基金合同生效以来的投资业绩及与同期基准的比较如下表所示:
    阶段 净值增长率 净值增长率标准差 业绩比较基准收益率 业绩比较基准收益率标准差 - - 
    2012.02.01-2012.12.31 -5.90% 0.89% 3.34% 0.66% -9.24% 0.23% 
    2013.01.01-2013.12.31 14.56% 1.30% -2.98% 0.78% 17.54% 0.52% 
    2014.01.01-2014.12.31 33.21% 1.05% 31.49% 0.69% 1.72% 0.36% 
    2015.01.01-2015.12.31 47.70% 2.27% 7.55% 1.37% 40.15% 0.90% 
    2016.01.01-2016.12.31 -6.36% 1.46% -6.50% 0.77% 0.14% 0.69% 
    2017.01.01-2017.06.30 5.39% 0.76% 4.83% 0.32% 0.56% 0.44% 
    基金成立起至2017.06.30 109.30% 1.43% 38.98% 0.86% 70.32% 0.57% 
    
    注:本基金合同生效日为2012年2月1日。
    
    十四、基金的费用与税收
    (一)基金费用的种类
    1、基金管理人的管理费;
    2、基金托管人的托管费;
    3、因基金的证券交易或结算而产生的费用;
    4、基金合同生效以后与基金相关的信息披露费用;
    5、基金份额持有人大会费用;
    6、基金合同生效以后与基金相关的会计师费和律师费;
    7、基金资产的资金汇划费用;
    8、按照国家有关法律法规规定可以列入的其他费用。
    
    (二)基金费用计提方法、计提标准和支付方式
    1、基金管理人的管理费
    基金管理人的基金管理费按基金资产净值的1.5%年费率计提。
    在通常情况下,基金管理费按前一日基金资产净值的1.5%年费率计提。计算方法如下:
    H=E1.5%当年天数
    H为每日应计提的基金管理费
    E为前一日基金资产净值
    基金管理费每日计提,按月支付。经基金管理人与基金托管人核对一致后,由基金托管人于次月首日起3个工作日内从基金财产中一次性支付给基金管理人。
    2、基金托管人的基金托管费
    基金托管人的基金托管费按基金资产净值的0.25%年费率计提。
    在通常情况下,基金托管费按前一日基金资产净值的0.25%年费率计提。计算方法如下:
    H=E0.25%当年天数
    H为每日应计提的基金托管费
    E为前一日的基金资产净值
    基金托管费每日计提,按月支付。经基金管理人与基金托管人核对一致后,由基金托管人于次月首日起3个工作日内从基金财产中一次性支付给基金托管人。
    3、本条第(一)款第3至第8项费用由基金管理人和基金托管人根据有关法规及相应协议的规定,列入当期基金费用。
    
    (三)不列入基金费用的项目
    1、基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金财产的损失;
    2、基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用;
    3、基金合同生效前的相关费用,包括但不限于验资费、会计师和律师费、信息披露费用等费用;
    4、其他根据相关法律法规及中国证监会的有关规定不得列入基金费用的项目。
    
    (四)基金管理费和基金托管费的调整
    基金管理人和基金托管人可磋商酌情调低基金管理费率、基金托管费率,此项调整不需要召开基金份额持有人大会,但基金管理人必须最迟于新的费率实施前2日在至少一家指定媒体及基金管理人网站公告并报中国证监会备案。提高上述费率需经基金份额持有人大会决议通过。
    
    (五)税收
    本基金运作过程中涉及的各纳税主体,依照国家法律法规的规定履行纳税义务。
    
    (六)与基金销售有关的费用
    1、申购费用
    本基金申购采用金额申购方式,申购费率如下表。投资者在一天之内如果有多笔申购,费率按单笔分别计算。
    申购金额(M) 申购费率 
    M<100万 1.5% 
    100万≤M<500万 1.0% 
    500万≤M<1000万 0.3% 
    M≥1000万 每笔1000元 
    
    本基金的申购费用由申购人承担,不列入基金资产,用于基金的市场推广、销售、注册登记等各项费用。
    申购费用的计算方法:
    净申购金额=申购金额/(1+申购费率)
    申购费用=申购金额-净申购金额
    申购费用以人民币元为单位,计算结果保留到小数点后第2位,小数点后第3位开始舍去,舍去部分归基金财产。
    2、赎回费用
    本基金的赎回费率按基金份额持有期限递减,费率如下:
    连续持有时间(N) 赎回费率 
    N<1年 0.5% 
    1年≤N<2年 0.25% 
    N≥2年 0% 
    
    (注:1年指365天,2年为730天,依此类推)
    赎回费用的计算方法:赎回费用=赎回份额赎回受理当日基金份额净值赎回费率
    赎回费用以人民币元为单位,计算结果保留到小数点后第2位,小数点后第3位开始舍去,舍去部分归基金财产。
    赎回费用由赎回基金份额的基金份额持有人承担,不低于赎回费总额的25%应归基金财产,其余用于支付注册登记费和其他必要的手续费。
    3、转换费用
    (1)各基金间转换的总费用包括转出基金的赎回费和申购补差费两部分。
    (2)每笔转换申请的转出基金端,收取转出基金的赎回费,赎回费中不低于25%的部分归入转出基金的基金资产。
    (3)每笔转换申请的转入基金端,从申购费率(费用)低向高的基金转换时,收取转入基金与转出基金的申购费用差额;申购补差费用按照转入基金金额所对应的申购费率(费用)档次进行补差计算。从申购费率(费用)高向低的基金转换时,不收取申购补差费用。
    (4)基金转换采取单笔计算法,投资者当日多次转换的,单笔计算转换费用。
    4、基金管理人官网交易平台交易
    www.cmfchina.com网上交易,详细费率标准或费率标准的调整请查阅官网交易平台及基金管理人公告。
    5、基金管理人可以在履行相关手续后,在基金合同约定的范围内调整申购费率、调低赎回费率或调整收费方式,基金管理人依照有关规定于新的费率或收费方式实施日前在指定媒体和基金管理人网站上公
    告。
    6、对特定交易方式(如网上交易、电话交易等),基金管理人可以采用低于柜台交易方式的基金申购费率和基金赎回费率。
    7、基金管理人可以在不违背法律法规规定及基金合同约定的情况下根据市场情况制定基金促销计划,针对基金投资者定期和不定期地开展基金促销活动。在基金促销活动期间,基金管理人可以按中国证监会要求履行必要手续后,对基金投资者适当调低基金申购费率、赎回费率,并不晚于优惠活动实施日公告。
    基金管理人可以针对特定投资人(如养老金客户等)开展费率优惠活动,届时将提前公告。
    
    十五、对招募说明书更新部分的说明
    本招募说明书依据《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金信息披露管理办法》及其它有关法律法规的要求,对本基金管理人于2017年3月16日刊登的本基金招募说明书进行了更新,并根据本基金管理人在前次招募说明书刊登后本基金的投资经营活动进行了内容补充和数据更新。
    本次主要更新的内容如下:
    1、在三、基金管理人部分,更新了(二)主要人员情况。
    2、在四、基金托管人部分,更新了(三)证券投资基金托管情况、(四)托管业务的内部控制制度。
    3、在五、相关服务机构部分,更新了(一)基金份额销售机构。
    4、在七、基金份额的申购、赎回及转换部分,更新了(六)申购、赎回及转换的费用。
    5、在八、基金的投资部分,更新了(十三)基金投资组合报告。
    6、更新了九、基金的业绩。
    7、更新了二十二、其他应披露事项。
    
    招商基金管理有限公司
    2017年9月13日
    

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