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野百合也有春天 部分基金热衷挖掘独门股
 

  新能源半导体等热门赛道人声鼎沸的同时,也有一些不追捧赛道的基金产品创造了不俗的业绩。自下而上“翻石头”精选投资标的的背后,是对于研究深度的极致要求。

  部分基金持仓独树一帜

  Wind数据显示,股票类与混合型基金的偏股、平衡混合以及灵活配置产品中,截至2021年8月2日,今年以来各类份额分开统计,已经有59只产品年内收益超过50%。

  翻开这些年内业绩优异的基金刚刚更新的二季报可以看到,不少基金配置了清一色的新能源行业上市公司。

  宁德时代、亿纬锂能、隆基股份等大白马公司频繁出现在业绩优异的基金持仓当中。对于优质龙头白马公司的集体追捧,已成为了基金业内的一种常态。然而,在一众相对趋同的持股当中,也不乏部分基金持仓独树一帜,呈现出了较为差异化的特色。

  宝盈优势产业基金年内收益超过77%。翻开二季报可见,该基金前十大重仓股当中,有四只股票股价年内翻倍,分别是东方盛虹、海洋王、明泰铝业、天铁股份。展现出了与其他基金不同的持仓特色。

  大成新锐产业基金年内业绩同样表现不俗,二季报显示,该基金重仓了鲁阳节能、兴发集团、远兴能源等公司,年内涨幅普遍不菲。

  信诚新兴产业年内收益超过76%,该基金二季报显示重仓了金博股份,该公司近期表现抢眼。华商智能生活年内收益超50%,二季报显示,该基金重仓了东方通与科威尔。

  翻石头找“螃蟹”

  “跟随指数权重配置大白马,可以获得跟市场平均水平匹配的收益。如果选对了趋势方向,则能够获得超额收益。”基金业内人士指出,通过所谓守正出奇,在把握大的趋势方向上如果能够把握住一些独门优质公司,则可以为组合提供更多的业绩贡献。

  “很多公司都是明牌,实际上市场中研究跟踪的人非常之多,研究的也相对很透彻,其实很难挖掘出超额收益。”一位华南基金经理李刚(化名)表示,对于相对的冷门公司,其中可能隐含的预期差非常之大,有可能没有太多的研究机构覆盖,如果提前挖掘出来,并在后市得到各方共识,就会有很大收获。当然这要求研究领先于市场。

  在李刚看来,研究领先于市场的同时,当然也有可能“踩坑”,因为相对关注度较低的股票,由单个团队或者少数分析师来研究,视角可能会相对集中,不够立体,有一些边边角角的漏洞可能无法立即发现。同时,这些股票也有可能长期保持无人问津的冷门状态。

  “独立思考,逆向视角,研究深度,三者缺一不可。”李刚坦言。

  “大家总说要在‘鱼多的地方打鱼’,但是人太多了,不一定能打到鱼。”宝盈优势产业基金经理陈金伟表示,在选股策略上,他是完全的自下而上,采用的是翻石头找“螃蟹”的策略,因此很难笼统地说看好什么行业,因为在中国巨大的市场和复杂的产业结构中,每个行业都存在机会。

  大成新锐基金经理韩创在二季报中写道:“二季度以来少数赛道资产变得更进一步的拥挤,我们对此保持谨慎,并将一以贯之的在业绩估值匹配的公司中寻找投资机会。”

  “我们相信优秀企业的价值创造才是组合长期收益的稳定来源。优秀企业不是狭隘意义上的龙头公司,经济结构转型与产业大幅扩容的背景下,那些顺应产业趋势、胸怀产业抱负、实践产业战略的中小企业同样值得尊敬,野百合的春天同样多姿多彩。”信诚新兴产业基金二季报如是说。

  注:本信息仅代表专家个人观点仅供参考,据此投资风险自负。

(摘自中国证券报•中证网 2021-08-04)
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