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国信证券-电力设备新能源-钴行业点评—供需紧平衡持续,静待下游爆发
 

  伴随对海外疫情影响钴原料供应的担忧,钴全系列产品价格呈现底部震荡上行趋势,钴原料折扣系数继续上调。根据安泰科报价显示截至7月24日,标准级金属钴报价248000-258000元/吨,较前一交易日上升10000元/吨,氯化钴报价为56000-58000元/吨,硫酸钴(20.5%)报价为46000-48000元/吨,硫酸钴(21%)报价为48000-50000万元/吨。

  国信电新观点:短期供给侧受嘉能可铜钴矿年底关停以及疫情影响,行业供需在边际上得到明显改善。中长期伴随3C领域5G放量以及新能源汽车快速起量下游需求将在2020-2021年逐步得到释放,而供给侧相对增量平稳,我们预测钴会在2020年下半年至2021年其处于相对紧平衡的状态,考虑到钴价回升带来的社会库存增加,这种紧平衡将会进一步加剧。而钴产业链公司业绩相对钴价的弹性极大,推荐钴产业链弹性标的:寒锐钴业、华友钴业、道氏技术等。

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  注:本信息仅代表专家个人观点仅供参考,据此投资风险自负。

(国信证券股份有限公司 2020-07-28)
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