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每日早盘必读:人民币中间价上调179点,至4月27日以来最高
 

  重点推荐

  一季度货币政策执行报告和4月金融数据点评:关注边际变化,货币政策重点或有微调

  国防军工行业:首家院所改制正式实施,重点聚焦央企龙头

  市场点评

  市场点评:市场反弹一波三折,建议密切关注市场量能指标的变化,操作上不激进

  宏观视点:人民币中间价上调179点,至4月27日以来最高

  新能源汽车行业:新能源汽车产销四月增长强劲,关注产业链龙头标的

  期货情报

  金属能源:黄金274.50,平;铜51770,涨0.21%;螺纹钢 3655,涨0.44%;橡胶 11890,跌0.63%; PVC指数6895,涨0.29%;郑醇2777,跌0.04%;沪铝14635,跌0.34%;沪镍106190,涨2.35%;铁矿486.5,涨2.21%;焦炭2082.0,涨2.39%;焦煤1260.0,涨0.72%;原油465.6,跌0.02%;

  农产品:豆油5804,跌0.92%;玉米1771,涨0.74%;棕榈油5072,跌0.43%;棉花16060,涨0.25%;郑麦2480,跌1.39%;白糖5485,涨1.05%;苹果8866,涨4.37%;

  汇率: 欧元/美元1.20,涨0.10%;美元/人民币6.34,涨0.10%;美元/港元7.85,涨0.01%。

  重点推荐

  1、一季度货币政策执行报告和4月金融数据点评:关注边际变化 货币政策重点或有微调

  关于宏观去杠杆,货币政策执行报告首次以专栏形式明确“取得阶段性成效”。在政策思路的描述上亦有微调,货币政策的定调和表述与前期政治局会议精神一致。

  4月社融增速首次边际企稳,M2和M1增速微升。从主动去杠杆路径理解当前货币政策阶段性特征:货币政策重心或从紧货币、调信用切换到稳货币、调结构。

  2、国防军工行业:首家院所改制正式实施,重点聚焦央企龙头

  5月7日,国防科工局等8部门联合批复首家生产经营类军工科研院所中国兵器装备集团自动化研究所转制为企业。预计在兵装自动化所转制的示范效应下,首批41家军工科研院所转制或将加速推进,后续批次院所转制也有望被提上日程。

  科研院所是军工集团中最优质的资产,技术实力突出,在不少领域都占据了我国科技的制高点,转为企业后将促进其具有市场拓展潜力的高新技术产业化发展,进一步提升盈利能力;转制还将为军工科研院所上市扫除体制障碍,为各军工集团资产证券化率的提升提供保障。

  行业拐点临近,首选央企龙头,同时关注民参军国产替代。国家队龙头:重点关注符合“市场化程度高、核心资产占比高、最受益产业链业绩释放”三大标准的龙头公司;民参军国产替代:重点关注符合“行业空间大、国产化率低、国产化刚需强劲”三大标准的相关行业,主要是军用半导体、军用碳纤维、军用ATE等相关细分领域的优质公司。国家队龙头:中直股份(600038)、中航光电(002179)、国睿科技(600562);民参军国产替代:天银机电(300342)、航锦科技(000818)、景嘉微(300474)、光威复材(300699)。

  市场点评

  1、市场点评:市场反弹一波三折,建议密切关注市场量能指标的变化,操作上不激进

  受周末利好刺激周一两市小幅高开,随后指数分化,沪指在保险、白酒板块的带动下冲高,创业板表现相对较弱,MSCI半年度调整结果周二凌晨公布,白马股再次受到追棒,但市场各类资金运行中的配合有限,显示量能指标配合较为薄弱,使得市场反弹一波三折,而后续量能指标较为关键。建议密切关注市场量能指标的变化,中期关注走趋势行情的医药、酿酒等大消费板块的回调低吸机会及刚刚底部启动的白马蓝筹股。股市有风险,投资需谨慎。

  2、宏观视点:人民币中间价上调179点,至4月27日以来最高

  人民币兑美元中间价较上日调升179点至6.3345,中间价升值至2018年4月27日以来最高。点评认为,美元指数变动仍将影响人民币汇率走势,倘若美元继续上行,人民币存在小幅贬值的压力,但美元究竟是反弹还是反转,目前市场存在较大分歧。而回归到人民币本身,无论是基本面还是市场行为,都不支持人民币大幅贬值。总体而言,人民币总体持稳、双向波动的运行格局料将持续。

  3、新能源汽车行业:新能源汽车产销四月增长强劲,关注产业链龙头标的

  4月新能源汽车销售8.2万辆,同比增长138.4%,销售增长数据强劲:2018年是新能源汽车由政策扶植向市场化方向迈进的转型之年,在政策稳定后新能源汽车行业发展动力强劲,今年销售继续火爆,增长较大。长远来看,国家支持新能源汽车行业持续健康发展的战略长期不变,传统燃油汽车逐渐被取代是大势所趋,这将长期利好新能源汽车行业。随着传统燃油车的扩张受阻,预计未来会有更多车企加入新能源汽车领域,新能源整车行业的竞争也将更为激烈,这也是行业的必由之路。我们认为在此背景下,新能源汽车产业链龙头型企业将凸显竞争潜力。我们认为产业投资机会主要集中在产业链龙头型企业:(1)资源优势突出的锂电上游原材料企业;(2)拥有规模优势、技术门槛高并进入新能源乘用车供应链的标的;(3)具有规模竞争优势的龙头型整车企业。

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  注:本信息仅代表专家个人观点仅供参考,据此投资风险自负。

(广发证券股份有限公司 2018-05-15)
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