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日韩贸易摩擦谁受益 A股这些板块回应了
 

  7月17日,沪深两市全天维持窄幅震荡态势,成交量再次跌至4000亿元下方。值得注意的是,7月以来的13个交易日中成交额低于4000亿元的有7个,同时近期北向资金流入力度也明显趋弱,交投情绪偏谨慎。

  虽然大市表现偏平,但不乏赚钱热点,如近期日韩贸易摩擦利好半导体产业、光刻胶、OLED、氟化工等板块、中报业绩预喜个股等。分析人士称,市场短期仍然会保持震荡,但可看准良机,捕捉赚钱效应。

  资金情绪谨慎

  7月17日,沪深两市小幅低开,此后全天维持窄幅震荡态势。值得注意的是,万得统计数据显示,7月以来13个交易日中,两市成交额有7个交易日低于4000亿元,且成交额由7月1日的6137.64亿元逐渐滑落至多日持续的3000亿元上方,呈现明显的缩量趋势。

  在11个Wind一级行业中,截至17日的近5个交易日里,主力资金净流出共计282.46亿元,其中10个行业的主力资金净流出,净流出资金前三的分别是日常消费、工业和材料行业,分别净流出66.12亿元、54.49亿元和52.14亿元;近5日仅有电信服务行业资金小幅净流入,流入额度为14.50亿元。

  此外,进入7月以来,北向资金未出现如6月份一般的持续净流入情况,流入流出参半。万得数据显示,本月北向资金总计净流出A股市场23.63亿元,深强沪弱的格局显现,沪股通资金净流出金额显著多于深股通资金净流出金额,这种情况在7月以来表现得非常明显。7月以来沪股通净流出46.93亿元,深股通净流入23.30亿元。万得数据显示,近7天北向资金净买入前10的个股分别是温氏股份4.75亿元、中国国旅4.15亿元、万科A4.07亿元、招商银行3.13亿元、洋河股份2.94亿元、东方财富2.24亿元、三一重工2.02亿元、隆基股份1.96亿元、潍柴动力1.89亿元和美的集团1.42亿元;而净卖出前十的个股分别为中国平安15.38亿元,海康威视9.91亿元,贵州茅台8.91亿元,格力电器6.44亿元,五粮液5.82亿元,恒瑞医药5.58亿元,中信证券5.37亿元,立讯精密3.04亿元,华域汽车2.96亿元和泸州老窖2.72亿元。

  不乏赚钱亮点

  北向资金对市场有一定的指标性参考意义,资金近期表现明显可见——卖出以前期涨幅较大的个股为主,买入则以中报业绩预期向好和热点题材股为主。市场资金短期获利了结需求明显,且投资情绪转向谨慎,并且追求布局短期掘金机会。

  近期题材股的表现胜于蓝筹,而题材股中,又以半导体、光刻胶、OLED等行业板块表现较为突出。消息面上,日本限制韩国显示及半导体用PI、光刻胶、氟化氢等关键材料进口,韩国政府推出大额供应链配套振兴计划予以回应的系列事件受到广泛关注。尽管韩国多年来在新型显示市占率位居全球领先地位,但上游关键零组件却依旧受限。当前全球供应链体系在贸易摩擦影响下显得脆弱,而这对于正在成长中的中国新型显示产业来说,无疑造就了一个绝佳的发展契机。

  二级市场上,17日Wind二级行业中半导体与半导体生产行业涨幅位列行业板块之首,涨幅高达1.10%;且近5日来看该行业涨幅3.66%亦居行业板块之首。

  Wind概念板块中,光刻胶指数17日涨7.75%,亦涨幅居首,近5日涨幅11.15%位居第二。同时,氟化工指数近5日涨幅9.42%位居第三,OLED指数近5日涨幅4.99%位列第十,板块内晶瑞股份、飞凯材料、南大光电、华映科技等多只个股涨停。

  此外,近期中报业绩预喜个股和受科创板开板在即消息推动的相关题材股亦受关注。分析人士表示,从已经发布业绩预告公司的行业分布来看,建筑、非银金融、医药生物等板块的预喜率比较高,资金关注度比较高。

  同时,由于科创板上市交易临近,在估值合理、标的稀缺的情形下,科创板公司在短期内仍将享受一定的估值溢价。在主板中,投资者可关注与科创板公司体量、业务模式相近的上市公司,在科创板公司享有高估值的情形下,这部分公司的估值也有望提升。

  机构指明布局方向

  近期,多家机构针对市场布局建议发表研究报告,其中布局中报行情、科创板行情和日韩贸易摩擦下受益板块成为主要方向。

  国泰君安李少君团队研报分析,站在当前位置,政策发力的预期开始发酵,但市场交易层面的结构分化(抱团)体现的是市场的谨慎态度。所以,市场倾向于等待政策和盈利预期的右侧。报告判断,股牛债熊的时点出现需要在政策陆续证真之后,后续密切关注几个重要时点及事件:7月的重要会议、三季度政策基调、美联储宽松进程。

  中信建投张玉龙、罗永峰研报分析,展望7月和8月,美国薪资数据陆续出炉,国内中报业绩也会影响外资配置意愿,短期内外资流向可能重回震荡。从大类资产配置角度来看,维持债券>股票>本币>商品的策略不变。预期股票市场仍然会在平稳运行,中报业绩超预期的行业将在短期内占优。

  中原证券认为,投资者仍需密切关注政策面、资金面、外盘以及科创板的进展情况。建议投资者短线暂时观望,中线建议继续关注部分低估值绩优蓝筹股的投资机会。

  国信证券统计的数据显示,虽然主板及中小板公司披露率较低,但创业板上市公司中报业绩预告已基本披露完毕,创业板上市公司二季度净利润累计增速为-7.6%,相比一季度的-17.2%回升9.6个百分点。创业板中报盈利或存结构性改善。值得关注的是,板块内部结构分化明显,大市值个股增速显著高于中小市值个股,龙头效应较为明显。

  此外,市场分析人士表示,日本或扩大对韩国出口限制产品名单,可能增加的限制品项包含集成电路、光刻设备等。此前4日,日本正式强化限制向韩国出口福聚酰亚胺、光刻胶和高纯度氟化氢这三种用于制作半导体以及OLED的核心材料。

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  注:本信息仅代表专家个人观点仅供参考,据此投资风险自负。

(摘自中国证券报•中证网 2019-07-18)
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