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国泰君安:外围走强叠加政策友好,节后市场维持乐观
 

  市场回顾:乐观情绪爆发,市场迎来开门红

  节后首个交易日市场迎来开门红,假日期间酝酿的做多情绪在开盘后爆发,各大指数大幅高开。沪指报收3374点,上涨0.76%,开盘冲破3400点整数关口,随后有所回落;深证成指高开后横盘,收盘上涨1.6%;创业板指报收1889点,上涨1.22%;沪深300指数解禁熔断前高点3926。个股和板块指数普涨,通信、汽车、家电、金融等板块涨幅居前,旅游酒店、周期板块相对弱势。截至收盘,两市共计60只标的涨停,2只标的跌停,市场热度提升。

  后市展望:外围走强叠加政策友好,节后市场维持乐观

  节日期间全球股市普涨,美股三大指数创历史新高,恒生指数也创出近十年新高,全球股市大涨的背后是经济基本面的支撑,美国9月平均薪资水平强劲回升,且税改取得实质性进展,全球经济体均显现出较强的经济修复迹象。国内方面政策友好,定向降准稳定市场预期,是政策重趋稳增长的信号,随着供给侧改革的推进,上游周期行业格局显著优化,大型国企和行业龙头最受益,而对于中下游中小企业仍面临较大压力,此次定向降准创新调控方式,引导金融机构支持普惠金融的发展,坚持金融服务实体经济,同时保持货币政策稳健中性的总基调。外围市场走势和国内政策导向,有助于市场情绪回升。

  操作建议:盯紧基本面,重视结构性力量

  在系统性风险维持平稳、经济温和下滑的背景下,结构性积极力量相比于趋势机会更重要。短期来看,受益于定向降准和港股大涨,大金融板块中的银行、保险、地产有短期博弈机会。消费层面,受益于CPI上升带来的通胀预期,看好二线白酒、医药、家电、定制家具、航空、汽车、商贸零售、种业板块后续业绩超预期、估值切换行情的展开。另外,建议充分重视制造业的左侧机会,看好装备制造、核电、集成电路国产化等行业。

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  注:本信息仅代表专家个人观点仅供参考,据此投资风险自负。

(国泰君安证券股份有限公司 2017-10-10)
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