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中国工商银行代理利率交易与结算业务知识问答
 

  第一部分:基本概念
  1. 什么是代理利率交易与结算业务?
  2. 代理利率交易的债券品种有哪些?
  3. 代理利率交易有哪些交易类型?
  4. 什么是现券买卖?
  5. 什么是债券回购?
  6. 什么是债券借贷?
  7. 代理债券结算包括哪些类型?
  8. 代理利率交易与结算包括哪些利率衍生品?
  9. 工商银行代理利率交易与结算具体包括哪些服务内容?
  10. 代理利率交易与结算业务可以满足客户什么需求?
  11. 哪些客户适合办理代理利率交易与结算业务?

  第二部分:业务办理
  12. 客户怎样申请开办代理利率交易与结算业务?
  13. 客户办理代理利率交易与结算业务需开立哪些账户?
  14. 客户办理代理利率交易与结算业务的主要流程是什么?
  15. 客户可以通过哪些渠道提交交易委托或结算指令?
  16. 客户进行债券交易后以何种结算方式进行债券结算?
  17. 客户进行债券交易后怎样办理债券交易的资金清算?
  18. 代理利率交易的计量单位是什么?
  19. 代理利率交易与结算业务的办理时间是什么?
  20. 客户办理代理利率交易与结算业务需要支付哪些费用?
  21. 客户怎样查询债券交易与结算明细?
  22. 怎样计算债券交易业务的应计利息?
  23. 客户持有的债券利息如何结算?
  24. 客户卖出债券后多长时间可以收到资金?
  25. 债券到期后如何清算?

  第三部分:业务风险
  26. 客户办理代理利率交易与结算业务需要注意哪些风险?
  27. 办理代理利率交易与结算业务还有什么其他注意事项?

  第一部分:基本概念
  1.什么是代理利率交易与结算业务?
  代理利率交易与结算业务,是指工商银行作为债券结算代理人,受客户的委托,在境内银行间债券市场(简称“银行间市场”,下同)为其办理备案、债券账户开销户以及债券交易与结算等业务的产品。
  2.代理利率交易的债券品种有哪些?
  代理利率交易的债券品种是经中国人民银行批准在全国银行间债券市场可进行交易的债券,包括国债、政策性金融债、中期票据、短期融资券等。
  3.代理利率交易有哪些交易类型?
  代理利率交易类型包括现券买卖、债券借贷、债券回购等债券基础产品,以及债券远期、远期利率协议、利率互换等衍生产品交易。
  4.什么是现券买卖?
  现券买卖指交易双方以约定的价格转让债券所有权的交易行为。
  5.什么是债券回购?
  在境内银行间市场,债券回购可分为债券质押式回购、债券买断式回购两种。
  债券质押式回购是交易双方进行的以债券为权利质押的一种短期资金融通业务,具体是指资金融入方(正回购方)在将债券出质给资金融出方(逆回购方)融入资金的同时,双方约定在将来某一日期由资金融入方(正回购方)按约定回购利率计算的资金额向资金融出方(逆回购方)返还资金,资金融出方(逆回购方)向资金融入方(正回购方)返还原出质债券的融资行为。
  债券买断式回购是指债券卖出方(正回购方)将债券卖给债券购买方(逆回购方)的同时,交易双方约定在未来某一日期,债券卖出方(正回购方)再以约定价格从债券购买方(逆回购方)买回相等数量同种债券的交易行为。
  6.什么是债券借贷?
  债券借贷,是指债券持有机构根据经营需要,将自有人民币债券出借给政策许可的债券需求机构并收取一定借贷费用,到期后收回债券的业务。借贷费用由双方按市场化原则协商议定,债券应收利息归债券融出方所有。
  对于债券融出方,债券借贷有助于盘活存量人民币债券资产,提高债券投资业务收益价值,优化投资业务收入结构;对于债券融入方,债券借贷有助于在特殊情况下满足业务经营需要。
  7.代理债券结算包括哪些类型?
  代理债券结算包括债券交易结算、债券分销结算、债券转托管结算和非交易过户结算等。债券交易结算指客户达成现券买卖和债券回购交易时办理的债券过户手续。债券分销结算指客户在债券发行期内通过债券承销商认购新发行债券时办理的债券过户手续。债券转托管结算指客户将持有债券在不同市场进行托管转移时办理的债券过户手续。债券非交易过户结算指客户因司法查询查复、冻结、扣划、抵债、破产清偿、捐赠、法人机构内部划转及其他有效转让、质押与回购到期违约清偿、调账等非交易原因引起的债券所有权转移时办理的债券过户手续。
  8.代理利率交易与结算包括哪些利率衍生品?
  代理利率交易与结算涉及的利率衍生产品主要包括债券远期、远期利率协议、利率互换(具体请以工商银行实际开办情况为准)。
  债券远期,是指交易双方约定在未来某一日期,以约定价格和数量买卖标的债券的行为。
  远期利率协议,是指交易双方约定在未来某一日,交换协议期间内一定名义本金基础上分别以合同利率和参考利率计算的利息的金融合约。其中,远期利率协议的买方支付以合同利率计算的利息,卖方支付以参考利率计算的利息。
  利率互换,是指交易双方约定在未来的一定期限内,根据约定的人民币本金和利率计算利息并进行利息交换的金融合约。通常表现为固定利率与浮动利率、或者浮动利率与浮动利率的交换。
  9.工商银行代理利率交易与结算具体包括哪些服务内容?
  (1)工商银行为客户在中国人民银行上海总部办理备案手续,为客户在中央国债登记结算有限责任公司(简称“中央结算公司”,下同)或银行间市场清算所股份有限公司(简称“上海清算所”,下同)等银行间市场债券登记托管结算机构办理债券账户开户、销户等手续,为客户在外汇交易中心开立本币交易系统账号。
  (2)工商银行受理客户询价,并根据客户委托代理其与交易对手在相关系统达成债券交易和衍生产品交易。
  (3)工商银行根据客户委托,逐笔为其办理债券过户或者资金清算等手续。
  (4)工商银行可为客户提供债券及衍生产品的对账和查询服务。
  (5)工商银行按照客户结售汇和外汇衍生品交易需求,审核实需性原则并在专用外汇账户开户行配合下代理客户开展相应交易。
  (6)工商银行为客户提供债权及衍生产品的查询和对账服务。
  (7)工商银行将客观、及时地向客户提供银行间债券市场和衍生产品市场信息。
  10.代理利率交易与结算业务可以满足客户什么需求?
  工商银行作为债券结算代理人在境内银行间债券市场代理客户进行债券交易及衍生产品,并代理客户办理结算和资金清算,可以满足客户债券投资、资金融通、风险对冲等多样需求。
  11.哪些客户适合办理代理利率交易与结算业务?
  具有在银行间市场进行债券及利率衍生品投资交易需求,且有意愿通过中国工商银行办理交易结算,符合监管机构进入境内银行间债券市场开展债券交易要求的境外机构,包括境外央行、国际金融机构和主权财富基金等境外央行类机构,以及在中华人民共和国境外依法注册成立的商业银行、保险公司、证券公司、基金管理公司及其他资产管理机构等各类金融机构,上述金融机构依法合规面向客户发行的投资产品,以及养老基金、慈善基金、捐赠基金等中国人民银行认可的其他中长期机构投资者。
  其中,人民币债券回购交易仅限于境外央行、国际金融机构和主权财富基金等境外央行类机构,以及境外人民币业务清算行和跨境贸易人民币结算参加行。

  第二部分:业务办理
  12.客户怎样申请开办代理利率交易与结算业务?
  客户可在工商银行分支机构或总行营业时间内,向开办该业务的工商银行分支机构或总行申请开办代理利率交易与债券结算业务。客户须签署《代理债券交易与结算协议》,并按照监管机构、债券登记托管结算机构、交易中心和工商银行的要求提供备案材料以及债券账户和本币交易系统账号开户申请材料。工商银行代理客户完成债券账户和本币交易系统账号开户手续后,客户即可在银行间市场进行债券交易,工商银行为客户提供代理利率交易和结算服务。
  13.客户办理代理利率交易与结算业务需开立哪些账户?
  客户办理代理利率交易与债券结算业务,除了应指定办理债券交易和结算相关的资金账户外,还应委托工商银行在中央结算公司、上海清算所等银行间市场债券登记托管结算机构开立债券账户,在交易中心开立银行间本币交易系统账号。此外,客户如有资金汇兑和外汇风险对冲需求,可为其开立专用外汇账户。
  14.客户办理代理利率交易与结算业务的主要流程是什么?
  (1)客户向工商银行提出代理人民币利率交易申请,工商银行协助客户在中国人民银行上海总部办理备案手续。
  (2)工商银行代理客户在中央结算公司、上海清算所和中国外汇交易中心暨全国银行间同业拆借中心(简称“交易中心”,下同)完成相关开户手续。
  (3)工商银行根据客户的交易委托文件,以客户的名义与对手方达成人民币利率交易并提供成交单。
  (4)工商银行依据成交单以及客户授权,为客户办理相关交易结算及资金清算。客户办理债券分销时,根据客户的债券分销结算指令书,代理客户完成债券分销过户手续。当天交易结束后,工商银行根据客户的要求提供债券交割单。
  15.客户可以通过哪些渠道提交交易委托或结算指令?
  客户可通过指定传真、电子邮件或企业网银等双方认可的方式向工商银行发送债券交易委托书,由工商银行受理并代理客户与交易对手在交易中心本币交易系统里达成债券交易。
  客户可通过企业网银或指定传真、电子邮件等双方认可的方式向工商银行发送债券结算指令,由工商银行受理并办理。
  16.客户进行债券交易后以何种结算方式进行债券结算?
  客户进行债券交易后,工商银行代理客户按照券款对付的结算方式进行相关的债券结算。
  17.客户进行债券交易后怎样办理债券交易的资金清算?
  客户与工商银行或其他交易对手达成债券交易后,其资金账户开户行将在结算日根据客户的资金划付指令为其办理债券交易相关的资金清算,或者按照与客户的约定在结算日根据客户的交易委托书和债券交易成交单,为其办理债券交易相关的资金清算。
  18.代理利率交易的计量单位是什么?
  债券交易报价单位为“元/每百元面值”,保留小数点后四位数字(四舍五入法)。债券交易实行净价交易,按照全价进行债券结算,结算单位为元,保留小数点后两位数字(四舍五入法)。
  19.代理利率交易与结算业务的办理时间是什么?
  代理利率交易与债券结算的办理时间为:周一至周五,上午9:00~11:30;下午13:30~16:30。
  20.客户办理代理利率交易与结算业务需要支付哪些费用?
  客户应向工商银行支付代理利率交易与结算佣金,佣金标准由工商银行和客户通过协议约定,同时应向中央结算公司、上海清算所和交易中心交纳相关费用,收费项目和标准参见中央结算公司、上海清算所和交易中心的相关收费办法,上述费用由工商银行按照相关规定代收代缴。
  21.客户怎样查询债券交易与结算明细?
  客户可以要求工商银行在当天交易结束后,从中债综合业务平台里打印债券交割单,通过邮件或者传真给客户。
  22.怎样计算债券交易业务的应计利息?
  客户办理现券买卖业务的,应计利息计算公式为:券面总额×票面利率×上一付息日(或起息日)至结算日/365。
  客户办理债券回购业务的,应计利息计算公式为:交易金额×回购利率×实际占款天数/365,其中实际占款天数=到期结算日-首次结算日。
  23.客户持有的债券利息如何结算?
  代理债券付息前,债券发行人将在债权登记日日终对债权进行确认。客户在债权登记日日终持有该债券的,可获得该债券本期利息。工商银行将在债券付息日为客户办理付息。
  24.客户卖出债券后多长时间可以收到资金?
  在代理利率交易时间内,客户卖出债券后按照其选择的结算方式(T+0,T+1或T+2),在债券交割日收到卖出债券的资金。
  25.债券到期后如何清算?
  债券到期兑付前,债券发行人将在债权登记日日终对债权进行确认。客户在债权登记日日终持有该债券的,可获得该债券本金及到期利息。在债券到期兑付日,工商银行为客户办理本金及到期利息的返还及利息结算。

  第三部分:业务风险
  26.客户办理代理利率交易与结算业务需要注意哪些风险?
  债券价格和利率水平受国内外各种政治、经济因素及突发事件的影响,可能会发生不利变动。客户进行人民币利率产品交易存在亏损的可能,客户应关注市场价格变化,谨慎交易。
  客户进行利率产品交易除关注市场风险外,还应当注意可能面临的政策风险、流动性风险、操作风险、不可抗力及突发事件风险,以及其他或有风险,请仔细阅读业务协议中的相关提示。
  27.办理代理利率交易与结算业务还有什么其他注意事项?
  客户应认真阅读并承诺遵守《中国工商银行代理债券交易与债券结算协议》及工商银行制定的《中国工商银行代理债券交易与债券结算产品介绍》、《中国工商银行代理债券交易与债券结算规则》等规定。


(2018-06-26)
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