众所周知，收益伴随着风险，理财的目的是收益，自然也与风险相生相伴。其实，风险是一个常用而宽泛的词汇，频繁出现在政治、经济、社会等各个领域。以金融业的普遍理解来看，风险主要包含以下三层含义：一是未来结果的不确定性；二是损失的可能性；三是未来结果，如投资收益率等对期望的偏离，即波动性。

　　1990年诺贝尔经济学经得主哈瑞•马柯维茨（Harry•Markowitz）于20世纪50年代提出的不确定条件下的证券组合理论是现代风险分散化思想的重要基石，已经成为分散化投资以及在风险与收益之间寻找最佳平衡点的重要方法。简而言之，风险分散是指通过多样化的投资来分散和降低风险的方法--“不要将所有的鸡蛋放在一个篮子里”这古老的投资格言形象地说明了这一方法。马柯维茨的资产组合管理理论认为：只要两种资产收益率的相关系数不为1，即不是完全正相关，分散投资于两种资产就具有降低风险的作用。而对于由相互独立的多种资产组成的资产组合，只要组成资产的个数足够多，其非系统性风险就可以通过这种分散化的投资完全消除。

　　分散理财一要注意“产品分散”

　　对于股票等收益率较高、风险较高的投资产品，要适当地增补与之不相关或者不完全相关的资产。例如，黄金、债券、定期存款、债券基金、货币基金、古玩字画和不动产等，并相应保持一定比例。这样一来，在确保产品获得一定收益水平的同时，将风险控制在合理范围之内。

　　分散理财二要注意“时间分散”

　　许多理财产品虽然短期波动剧烈，甚至很难估计，但从长远来看，许多产品还是存在一定的波动规律。因此，在时间上，要注意把握投资时点、着眼长远，确立远期的、战略的规划。不要一下子倾尽全力，甚至竭泽而渔，要注重时间的期限和效用，做到合理分布、细水长流。

　　分散理财三要注意“资金分散”

　　一般而言，客户理财都是以现金或账户的资金进行交易和分配。在经历了多个“530”之后，许多投资者都扼腕叹息自己的资金进入得太多、太深、太快，不少人“倾囊而赠”、毫无保留。但是，到出现“谷底”，显见“拐点”之时，却没有了“子弹”，可谓“弹尽粮绝”。于是，在理财时，还需要注重资金和时间的合理配置，像“基金定投”等产品就很好地做到了这一点。

　　分散理财四要注意“精力分散”

　　毕竟，理财是一门学问，其中蕴含了很多经济学、金融学、货币银行学、国际贸易学、管理学等诸多学科的知识。因此，在股票、基金等理财产品风风火火的背后，与利率、汇率、宏观经济、企业管理、国家政策、国家政治等许多问题交织在一起，水乳交融，互相影响，难以区分。因此，在我们关注各种媒体评论、报道和讨论的同时，一定要争取静下心来，潜心研究其中的奥秘，将精力从“表象上”、“热点上”、“片面上”解脱出来，分析“内涵上”、“传统上”、“全面上”的知识，探索更多的问题，努力摸清背后这只“无性的手”，努力完善自己的理财理念，不断提高理财技术，实现合理的分散理财。

　　（工行网站特约 作者：蔡宁伟）

　　注：本信息仅代表专家个人观点仅供参考，据此投资风险自负。
　　　　未经许可，不得随意转载本文。