近三年，随着股市、金市和开放式基金销售的持续火爆，我身边的亲朋好友、男女老少纷纷加入个人投资理财队伍。今年，股市、金市相继出现了大幅调整，各类市场投资风险凸现，不少投资者出现了不同程度上的亏损，个人投资理念和理财方法亟待提高和转变。我通过多方探索和实盘操作，依托工行网银提供的多条投资渠道，逐步摸索出一套“股金债三位一体理财法”，供广大工行网友分享。

　　谈起股票市场、黄金市场和债券市场，对于众多投资者来说并不陌生。1996年，我进入股票市场炒股，既经历了三次大牛市，也经历了长达数年的漫漫熊市，股票市场作为国民经济的晴雨表，整体走向与宏观经济运行周期具有一定的趋同性，跟随中国经济的发展呈现出波浪式前进的运行轨迹。2007年，因投资渠道的拓宽和投资门槛的降低，我进入黄金市场淘金，金价随同国际原油期货价格的持续攀升和美元汇率的不断降低而一路飚升，今年3月更是最高触及1032美元/盎司的历史新高，随后金价出现了较大幅度的回落。同时，我早在1996年就开始购买国库券，由于当时国家实行保值贴补政策，三年期以上投资品种，年回报率达15%左右，银行的多次降息，更是引发了国债市场的火爆，但伴随着新发行国债年利率的不断下调，国债市场也陷入持续低迷状态。股市、金市、债市处于上升期时，投资回报率相对较高；但处于下降期时，市场系统性风险无法回避，投资亏损概率明显增大。我投入的原始资金也随着市场的涨跌起伏经历了快速增长、缓慢滞涨、迅速缩水，甚至出现大幅亏损的“悲惨”境遇。而后，我采取三种投资理财策略，主动应对各种市场风险，抓住不同市场的投资机会，获取了较高的投资回报，实现了个人资产的保值增值。

　　第一，同向取优法。当股市、金市均处于上涨阶段时，选择投资回报率相对较高的股市作为主投资市场；当股市、金市都处于下跌阶段时，选择风险相对较小的金市作为主投资市场。去年，当股市、金市走势均处于上升期时，我选择股市作为主投资市场，因为股价的涨跌幅变化较大，在自己投入资金不变的情况下，投资回报率相对较高。而最近三个月，当股市、金市均处于向下调整期时，我果断选择金市作为主投资市场，因金价下跌幅度相对较小，而且反弹机会较多，弱市中金市特有的风险小、收益高的优势显露无疑。

　　第二，反向顺势法。当股市、金市分别处于上涨和下跌阶段时，选择刚刚经过大幅调整、底部逐步盘出的市场作为主投资市场；当股市、金市分别处于高位和低位横盘整理阶段时，选择低位横盘市场作为主投资市场。今年1月中旬，股市出现向下深幅调整，金市却处在快速上涨期，我主要选择投资金市，既回避了股市风险，又获得了稳健的金市收益。4月中下旬，我开始选择投资股市，较好地回避了金市快速下跌风险，又获得了股市大幅反弹的阶段性收益。进入5月份，当股市进入高位横盘整理状态时，金市也进入低位横盘整理区域，我果断选择投资金市，赶上了5月中旬金市的一波快速反弹行情，取得了较好的投资收益，也较好地规避了5月下旬的股市调整。

　　第三，盈利移出法。当股市、金市投资出现盈利时，在保留原始资金数量不变的情况下，及时将盈利部分撤出主投资市场，转入债市投资。我的投资经历和身边朋友的投资经验多次告诫自己，必须保存好原始资金和投资收益。我将每次投资收益从股市、金市转出，购买尚处于发行期的记帐式国债，以获取高于银行同期利息的稳定收益。而且，我把投入债市的盈利部分作为原始投资计提的个人投资风险准备金，以应对和弥补日后投资决策失误造成的投资损失，并借以保持良好的投资心态。

　　“股金债三位一体，高中低险中求胜。”这就是我的三位一体理财法。同时，我借助工行网银提供的第三方存管、网上黄金、网上国债等电子银行业务，方便快捷地实现了个人资金在股市、金市、债市的统一管理和灵活调度，有效突破了单一投资渠道和交易时间限制，各类资产数量和交易明细做到了一目了然，尽享个人投资理财的无穷乐趣。

　　（工行网站特约 作者：张建伟）

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