产品名称
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“华商周周利1号”七天开放式非净值型保本浮动收益型人民币理财产品
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产品代码
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ZZL007201710001
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登记编码
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C1078517A000013(可依据本编码在中国理财网www.chinawealth.com.cn上查询产品信息)
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报告期
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2020.01.01-2020.03.31
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一、产品规模和收益
2020年03月31日,“华商周周利1号”产品规模为5.83亿元。报告期内,客户加权平均收益率为3.28%。
二、产品持仓情况
截至2020年03月31日,“华商周周利1号”投资标的为基金资产管理计划,底层资产类别及比例如下:
资产类别
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持仓比例
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银行存款
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0.02%
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货币基金
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70.97%
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同业存单
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4.77%
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债券逆回购
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24.07%
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场外证券清算款
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0.02%
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其他资产
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0.15%
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合计
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100%
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三、产品持仓前十项资产
资产名称
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持仓(元)
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持仓比例
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R007
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148,835,583.26
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24.07%
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兴全天添益货币B
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98,978,317.61
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16.01%
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兴全货币B
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93,120,451.60
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15.06%
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平安金管家货币A
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57,085,385.83
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9.23%
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南方天天利货币B
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36,857,523.04
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5.96%
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易方达天天理财货币B
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35,034,438.90
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5.67%
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广发活期宝货币B
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35,035,142.96
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5.67%
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19上海农商银行CD117
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29,490,642.13
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4.77%
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富国安益货币
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28,003,090.21
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4.53%
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平安财富宝货币
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27,845,339.23
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4.50%
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合计
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590,285,914.77
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95.47%
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四、组合流动性风险分析
报告期内,管理人通过合理安排资产配置结构,保持多层次、高比例的高流动性资产,合理控制资产久期等方式管控产品流动性风险,通过货币基金、同业存单的组合投资,使得组合在流动性与收益性上得到了很好的兼顾,对于关键时点的规模变动和资金面波动都有充足的准备,风险总体可控。
五、主要投资策略回顾
2020年第一季度,海外经济受到了新冠疫情的强烈冲击,加之石油价格巨幅波动,各国股指纷纷大跌,为对冲经济衰退和潜在的金融危机,各国央行均采取极度宽松的货币政策,以极大力度的降息、QE政策予以应对。作为金融市场风向标的美股发生了历史性的多次熔断,美债、黄金等传统的避险资产也一度大跌,投资者极度恐慌,纷纷持有美元,美元指数一度大涨。国内随着疫情的逐渐控制,经济逐渐恢复,供需均有转暖迹象,但市场预计海外经济的不振对外需以及进口产业链均造成严重影响,投资者避险情绪浓重,尽管央行通过降准、降超额准备金利率等力度极大的货币政策提供市场流动性,A股仍在低位盘桓,同时债市大涨,十年期国债一度突破2.5%的箱体下限,三个月大行同业存单低于1.3%,隔夜资金利率常常落在在1%以下,显示出货币政策的宽松态势以及投资者对未来经济的悲观预期。
基于上述市场情况,本报告期内产品继续以安全性高、流动性好的同业存单、货币基金为主要配置方向,并在流动性紧张的时点开展逆回购交易。同时执行适度杠杆策略,利用资金总体宽松的态势适度加杠杆,赚取杠杆利差;执行短期交易策略,在利率高点时配置一定量的长久期同业存单,在低点时卖出,赚取波段收益。
风险提示
★ 理财非存款,产品有风险,投资须谨慎。
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