利率调整压力下，国债期货的对冲作用显现。于期货流动性要明显好于现货，在现货难以抛掉的情况下，可通过国债期货来进行对冲，降低损失，国债期货的套保需求将进一步增加。套保需求的增加，会进一步压低期货价格，反过来也可能对现货价格产生向下带动作用。投资策略上，基差交易方面，可以选择做多基差交易，即买入现货、卖出期货；跨期价差方面，可选择多1703，空1706进行跨期价差套利；跨品种方面，可选择继续多5年、空10年进行套利。