着眼四季度，从供给端而言，央行“削峰填谷”的操作特点仍将维持。四季度商业银行面临着12105亿元MLF到期，是年内仅次于二季度的第二高点，再加上11月1600亿元的国库定存到期，资金到期压力较大。但考虑到2017年央行始终保持MLF超额续做，长期限资金供给大概率覆盖需求；四季度是财政支出最多的时点，财政存款的释放将为银行带来较为充足的货币来源；2017年以来外汇占款降幅不断收窄，人民币兑美元汇率总体升值，虽然近两周美元略有走强，但预测四季度外汇占款仍将维持稳定，不会出现降幅大幅扩大的局面。从需求端来看，四季度国债、地方债发行规模为年内较低点，对于资金需求压力较小。