1月8日，好买财富股权投资年度峰会在北京举行。好买财富董事长、CEO杨文斌表示，2017年是私募股权的黄金配置期，建议投资者抓住其中的机会，并坚持分散投资的原则。

　　对冲基金2016年表现优异

　　杨文斌回顾2016年大类资产的市场表现时提到，2016年是股票资产的小年；2016年年末有关市场流动性的“黑天鹅事件”也磨平了大部分债券基金和类固定收益产品的全年收益，并且给后者在2017年的发展埋下隐患；货币基金整体表现常规；定增基金高开低走。相对而言，对冲基金中的部分细分策略在2016年获得很大发展，例如CTA、宏观对冲等。

　　2017年，他建议投资者不要过分追逐年化收益超过3%-4%的普通债券型基金，并且随时警惕类固收市场可能爆发的刚性兑付风险。对于对冲类产品，他表示，如果仍然维持当前的对冲政策，那么宏观对冲、管理期货和多策略将是值得投资者重点配置的产品，尤其是CTA，未来几年值得长期关注。对于股票型基金，他建议稳健投资人应该根据市场估值的情况适当调整，例如市场估值低就配40%-50%的仓位，估值点位高(例如上证到5000点以上)就降低到20%-30%的仓位，切忌在满仓和空仓之间来回波动。

　　抓住股权投资黄金期

　　此外，杨文斌还特别提到，对于PE股权投资而言，2016年是丰收年，高净值人群不应错过这类资产的黄金配置期。

　　他提到，过去十年间，整个PE行业增长50倍，目前在中国基金业协会登记的规模就超过6万亿元，让中国成为全球第二大的PE市场，实现了非常令人惊讶的增长。从PE市场“募投管退”的四个流程来看，都体现了行业的大发展。第一，从募集来看，2016年PE行业募资达6000亿元，基本上是十年前的6、7倍左右。第二，重启IPO给了市场很大的信心，如果历史存留的“堰塞湖”问题能够在一两年之内解决，对PE行业将是重大利好，从数据上看，这一趋势并不弱。同时，并购案在2016年前三季度基本达到2500起，并购金额超过1万亿元，几乎是2008年的6-7倍，并成为一个大趋势。第三，从投资角度，PE市场的LP(有限合伙人)结构正在发生很大的变化，机构投资人的比重在迅速上升，三个重要势力正在发挥明显作用：一是政府引导基金，二是保险基金，三是FOF，即私募股权的母基金。这三类LP的变化，不仅为行业提供了更多的“子弹”，同时也会改善行业的现状。第四，有限的管理人在增加，但类似于真格、君联这种最顶级的管理人及他们所发的额度，还比较有限。

　　杨文斌称，好买财富近年在PE母基金的配置和产品上下了很大的工夫，先后发行第一只新三板FOF、特殊基金FOF、第一只医疗行业FOF、第一只跟投基金、第一只独角兽基金等，并且上述基金至今均已取得不错的回报。另外，好买财富介入的均是真格、险峰、经纬、华人文化、IDG、君联等顶级管理人。

　　“私募股权市场未来几年都将是大年，建议投资者重点关注私募股权类资产的黄金配置期，同时坚持对冲类基金、股票基金这类常规投资。只有把资产坚持分散在各个类别上，做到合理的配比，长期获得8%到10%的回报是完全有可能的。”他说。