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王立新:迎接银华万亿资管新十年
 

  王立新,1966年出生于河北省无极县。1989年毕业于北京大学哲学系,后进入中央党校,获经济学博士学位。上世纪90年代初期进入中国工商银行总行,先后涉足除保险以外所有的金融领域,曾参与并主导了中国第一只规范运作的证券投资基金的设计及发行募集工作,是中国第一批致力于证券投资基金研究与实务的从业者之一。2006年起出任银华基金管理有限公司总经理,为基金行业内为数不多的长期坚守公募平台的资产管理者。

  无为而治打造稳健团队

  老子有云,以正治国,以奇用兵,以无事取天下。

  从银华基金组建拓疆时的艰辛到2008年、2009年逆势扩张,再到最近几年稳打稳扎跻身国内优秀基金管理公司行列,现在的王立新谈及银华基金乃至整个行业,言语间表示出淡定和自信。

  作为基金业的“老人”,王立新见证了整个基金行业将近20年发展的起起伏伏,也带领银华一步一个脚印地发展壮大。他说:“银华基金成立十五年来,人员相对稳定,这一点非常重要。而保持公司可持续发展,制度、机制和文化也很重要。”

  铁打的营盘流水的兵。在2008年市场最低迷、基金规模大幅缩水之际大魄力逆势招募人才,是王立新等银华管理层一直引以为豪的大手笔之一。正是具备如此逆境一搏的独到气质,才让银华这些年保证了业内难得的稳固团队建设。

  王立新表示,最近两年银华基金有意识地完善公司管理机制和文化建设。“同时把战略看得更清楚一些,大力推进如事业部机制等改革。”

  用人才+机制双轮驱动,形成公司独特的合规文化、稳健文化,为投研人员创造和谐宽松的工作氛围,是留住人才的重要方面。

  当前基金经理的代际差异让王立新思考颇多。“一些年轻的基金经理对新经济理解可能更深,做得好的都是看TMT、新能源的,真看好就敢使劲买,但老基金经理从内心里可能没那么看好,这就体现出基金经理的代际差异来。”

  但实际上,过高的估值之后往往会有比较大的回落,一个板块在一段时间内的疯涨最后也会回归。博取高收益背后的风险因素,被王立新认为是考核基金经理的一个重要因素。“净值涨这么快,我们要搞清楚是在多大风险情况下取得的。”王立新说,“波动率和最大回撤都是对基金经理考核的内容,排名固然重要但不是唯一的标准,考察风险调整后的收益才能形成一定的约束力,这样对基金经理的投资行为长期化和业绩的可持续性能够发挥一定的作用。”

  采访中王立新对老子文化的反复强调也印象颇深。“老子无为而治的思想非常接近于市场经济,对我们每一个人如何看待自己,看待社会和管理企业都很有启发。”王立新说,“老子讲‘生而不有,为而不恃,功成而弗居’,虽然企业应该有企业的制度和纪律,但是也要让每个人发挥自主性,别把每个人都当成螺丝钉,尤其在现在这个时代,每个人都应该是一个创业、创新的主体,要发挥每个人的作用。”

  风雨十五载,五次获得“金牛基金管理公司”称号的银华基金,凭借诚信、规范、稳健、务实的运作风格,为广大投资者奉献了丰厚的投资回报,并实现了管理规模的不断突破。截至2016年一季度,银华基金公募资产管理规模超过1600亿元,稳居百家公募前20名,旗下59只产品形成了覆盖股票型、配置型、债券型、货币型、保本型和QDII基金的较为完善的产品线,为众多具有不同风险收益特征和理财需求的客户提供专业的资产管理服务。

  在银华基金总经理王立新看来,过去十五年可以总结为:扎根银华,通过机制和制度建设,留住最优秀的人才并用好人才,形成核心竞争力,扩充投研队伍,建设和改进投研体系,为实现优秀业绩奠定了坚实的基础。

  站在公司发展的新起点,密切关注社会、行业变化的王立新坦言,全民理财时代的到来,对基金行业的发展,对资产管理行业的发展,都是一个很大的机遇。

  “未来十年中国发展最快的行业之一可能就是资产管理行业。”老百姓把钱交给基金公司,我们就应该用最高道德标准要求,践行受托责任。王立新坚定地说,今后五到十年银华基金将向着管理规模万亿级稳步前行。银华会以不断创新的开拓精神提供更丰富的基金产品,帮助投资者实现资产稳健增长。

  布局万亿级资管航母时代

  如果说过去的十五年是银华基金乃至整个公募基金业从散兵到游击队,从小分部到集团军的一步步发展壮大,那么未来十年很可能是形成一个个万亿级资管航母大军的时代。

  美国富达一直是王立新口中的中国基金业发展标杆。王立新在很多场合都反复强调,要不遗余力地将银华基金打造成一个像美国富达基金一样的资产管理规模数千亿美元的大型资产管理公司,做理财产品供应商。

  五年前,王立新在银华基金十周年时曾说:“目前公募基金来源大部分是散户资金,而国外大部分是养老金账户。我们没有制度性资金的安排,但中国迟早会走到这一天,也会将养老金交给基金公司这种专业的机构来管理。”五年后的当下,养老金入市如箭在弦。对养老金能持续进入市场、给资本市场提供长期稳定的资金,以王立新为代表的一大批“老基金人”寄予很大希望。

  王立新坚定地表示,现在基金行业真正到了新发展机遇期。全民理财时代的到来,对于基金行业乃至整个资产管理行业的发展,都是一个很大的机遇。“我判断未来十年中国发展最快的行业之一就是资产管理行业,这是大的资产管理概念。在理财观念的普及之下,老百姓有了理财的资本,理财的工具也越来越丰富。所以对行业来说,未来发展的空间和对市场发挥的作用也会越来越大。”

  具体到公募基金的发展,王立新认为,机构化趋势还会继续,机构的钱会慢慢成为基金公司资金来源的主体,公募基金也将为机构带来更好的服务。

  王立新介绍,目前养老金主要来自于三大支柱:第一个是基本养老保险,来自居民基本账户;第二个是企业职业年金补充养老保险,但发展并不是特别快,因为有能力做企业年金补充养老保险的机构数量有限;第三个也是现在大家最为关注的,是个人的商业养老保险产品。

  “个人商业养老保险包含税收优惠政策,大家参与的积极性正在提升。目前,第一支柱基本养老保险已经开始委托基金管理,企业年金也稳步增长,如果加上第三支柱,就可以成为最长期的稳定资金。如果养老金持续进入市场,借助基金公司的强大力量,必然会给资本市场提供源源不断的长期资金,对稳定市场、发挥机构投资者长期投资的作用会有很大的作用。”

 

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  注:本信息仅代表专家个人观点仅供参考,据此投资风险自负。

(摘自中国证券报 2016-05-27)
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