央行30日（周三）在公开市场上进行了1400亿元7天期、800亿元14天期、100亿元28天期逆回购操作，中标利率依然维持在2.25%、2.40%和2.55%不变。由于今日逆回购到期规模为1400亿元，故单日净投放900亿元，结束了此前连续四日的净回笼操作。

　　据中国金融信息网人民币频道统计数据显示，本周公开市场累计有9400亿元逆回购到期，周一到周五的逆回购到期量分别为1950亿元、2000亿元、1400亿元、1650亿元和2400亿元，无央票和正回购到期。

　　在前期大额净投放助力资金面出现些许改善后，自本月24日起，央行资金投放力度有所收敛，叠加逆回购密集到期影响，公开市场操作出现连续小额净回笼。但随着央行连续四日净回笼资金，资金面紧张情绪升温。

　　中信证券固收团队指出，货币政策在外部汇率贬值压力和内部“去杠杆、防风险”下的实质非典型紧缩，导致市场量价压力不断加大，表现为“缩短放长”下资金成本不断被抬高，同时信贷和表外业务被严控下信用创造速度放缓，货币乘数降低，货币供应收缩；以及基本面回升下通胀预期的升温。而造成近期跌势不断的原因，正是货币政策趋紧愈发明显下资金面持续紧张和资金利率不断上升，以及监管升级和央行连续净回笼操作对市场脆弱神经的触动。

　　30日，Shibor连续第15个交易日全线上涨，隔夜Shibor报2.3160%，上涨1.40个基点。7天Shibor报2.4960%，创15个月高点，上涨1.50个基点。3个月Shibor报3.0358%，上涨1.86个基点，连涨30个交易日，创2010年12月底来最长连涨周期。

　　华创研报认为，资金面紧张既有央行为了去杠杆而主动的收紧，也有汇率问题导致的被动因素。本质上还是显示了政府希望金融市场去杠杆的决心。

　　市场分析指出，跨月及临近年末时点上，流动性供求压力阶段性加大，需央行适时提供流动性支持，除了常规逆回购操作，央行通过其他方式释放流动性的可能性也较大。

　　11月，央行在公开市场累计开展32650亿元逆回购操作，包括18900亿元7天期、11250亿元14天期以及2400亿元28天期逆回购操作，此外，还有100亿元央票到期。当月有32500亿元逆回购资金到期。11月累计实现资金净投放150亿元，为连续第四个月净投放。此前三个月分别为4414亿元、4600亿元和2455亿元。