投资者持有各种不同种国债，但对其具体属于那种类型了解不多。有时发行各种不同国债时候，不知情的人们就会来到银行网点问询，明天是不是买国债，银行人员答没有接到通知呀！问询者会认为银行是不是私下留着不买呢？其实不然。原因是问询者不清楚哪种是银行代理发行的国债？哪种是证券代理发行的国债？例如久远的国库券1981年至1997年发行的归属人民银行分支机构代理兑付的。投资者对于持有的国债知之不多，产生疑惑也属正常。

　　目前我国的国债分为两大类：储蓄国债和记账式国债。储蓄国债分为电子式储蓄国债和凭证式国债；记账式国债又分为记账式附息国债和记账式贴现国债。

　　储蓄国债(电子式)与凭证式国债的相同之处

　　两者均属储蓄国债以国家信用为基础。相同期限的凭证式国债和对应的电子式储蓄国债收益水平基本相当，均免缴利息税。个人实名制购买，还可以按规定代办购买。不可以流通、可办理提前支取、质押贷款和财产证明，提前兑付须支付本金额千分之一手续费。

　　储蓄国债(电子式)与凭证式国债的不相同之处

　　发行对象不同：凭证式国债发行对象主要是个人，部分机构也可以认购；储蓄国债(电子式)的发行对象仅限于个人，机构不允许购买或者持有。购买手续不同：购买凭证式国债投资者可持现金或个人银行存款直接购买；购买储蓄国债(电子式) 投资者需开立个人国债托管账户并指定对应的资金账户后购买。债权记录方式不同：凭证式国债的债权采取填制“中华人民共和国凭证式国债收款凭证”的形式记录，由各承销银行和投资者进行管理。目前38家银行为代理储蓄国债承销团的成员，约11万个网点代理销售；储蓄国债(电子式)以电子记账方式记录债权，采取二级托管体制，由各承办银行总行和中央国债登记结算有限责任公司统一管理，简化投资者保管纸质债权凭证带来的风险。

　　付息方式不同：凭证式国债为到期一次还本付息；储蓄国债(电子式)付息方式比较多样，既有按年付息品种，也有利随本清品种。常见为按年付息，到期还本并且支付最后一年的利息。

　　计息到期兑付方式不同：凭证式国债计息日为购买当日计息，到期后需由投资者前往承销机构网点办理兑付事宜，逾期不加计利息；储蓄国债(电子式)计息日为发行期首日起息，到期后需承办银行自动将投资者应收本金和利息转入其资金账户，转入资金账户的本息资金为居民存款按活期存款利率计付利息。

　　储蓄国债(电子式)与记账式国债的不同

　　发行对象不同：记账式国债机构和个人都可以购买，而储蓄国债(电子式)的发行对象仅限于个人购买。

　　发行利率确定机制不同：记账式国债的发行利率是由记账式国债承销团成员投标确定的；储蓄国债(电子式)的发行利率是财政部参照同期银行存款利率及市场供求关系等因素确定的。

　　流通或变现方式不同：记账式国债可以上市流通，可以从二级市场上购买，需要资金时可以按照市场价格卖出。

　　记账式国债二级市场交易价格是由市场决定的，到期前市场价格的净价，有可能高于或低于发行面值。当卖出价格高于买入价格时，投资者不仅获得持有期间的国债利息，同时还获得部分价差的收益；当卖出价格低于买入价格时，投资者虽获得持有期间的国债利息，但也承担部分价差损失。投资者购买可流通记账式国债并于到期前卖出，其收益是不能预知的，承担市场利率变动带来的价格风险。

　　储蓄国债(电子式)只能在发行期认购，不可以上市流通，可按照有关规定提前兑取。储蓄国债(电子式)在发行时，已明确提前兑现的条件和规定，投资者提前兑取所能获得的收益是可预知的，而且本金不会低于购买面值，除非因提前兑付带来的手续费损失，不承担市场利率变动带来的价格风险。储蓄国债(电子式)适合注重投资安全、收益稳定的投资者购买。

　　作为投资者看清手中国债品种，习惯于存单方式的投资者可选择凭证式国债，喜欢网上银行投资者可选择电子式国债，喜欢风险博弈高收益投资者可以选择二级市场记账式国债。依据不同投资喜好方式，安稳享受投资带来的生活乐趣和收益。

　　（工行网站特约作者：王丽莎）