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中国人保上半年净利润同比增长34% 回应车险综改、寿险转型、股价波动等问题
 

  8月23日,中国人保召开2021年中期业绩发布会。今年上半年,中国人保保险业务收入3441亿元,同比增长2.2%;实现归母净利润169亿元,同比增长34%,创历史新高。6月末,集团保险责任准备金7788亿元,较年初增加1078亿元,上半年经营活动现金净流入484亿元,同比增加287亿元,集团保险责任准备金增量、经营活动现金净流入创历史新高。

  定价优势在车险综改后得到充分体现

  作为财险的头把交椅,人保财险自然是市场关注的焦点。

  对于车险综改的影响,人保集团副总裁、人保财险总裁于泽表示,今年上半年,人保财险车险的发展总体平稳,其中家用车大幅领先行业,车险保费收入1208亿元,同比下降7.8%,家用车发展增速领先行业,市场份额33.1%,同比提升1.2个百分点。新车份额和续保率都有所提升。车险上半年承保盈利39亿元,财务口径的综合成本率96.7%,优于行业平均水平。

  从新单的综合成本率来看,人保财险车险的发展质量稳定,而且趋于向好。

  从定价来看,人保财险发挥了客户数量的优势、数据的优势,也发挥出了产品定价的优势,家用车整个折扣系数小幅回升,营运货车出现了大幅回升的状况。整体来看,业务发展质量可控。

  今年下半年,公司将坚持车险有效益发展的原则,发展要与市场同步,份额要保持稳定,盈利能力也是要持续优于大市、优于行业。

  从自身优势来看,最主要的优势是定价优势,人保财险有最大的车险客户群,掌握了大量的风险定价数据,定价优势在这次车险综改之后得到了充分体现。

  人保财险的规模优势也很明显,保费规模大,保费摊薄规模成本的优势在行业中也有充分体现。今年下半年要继续加强渠道建设,提升客户线上化率,尤其是继续加强自有渠道的建设,续保服务团队,包括自有的直销渠道,都充分体现出了去中介、中间环节少的优势。同时也要逐步加强“车生活”生态圈建设,充分发挥对获客、粘客、续客的作用。我们对整个车险的盈利能力还是持续看好,而且相信比较优势会进一步显现。

  从保费增长的情况来看,车险综改将满一年,一年之后,一方面整体的增速将有所回升。整个新能源车的市场在增加,在这方面人保财险做了充分的准备,不管是从定价上,还是从销售渠道上,都做了充分准备。所以从公司的自身发展来看,在综合成本率保持了比较优势的情况下,公司有信心通过提升车险优质业务的获取能力,加快车险优质业务的发展。

  寿险趸交业务同比减少45.8亿

  今年以来,人身险行业保费增速降低。究其原因,人保寿险副总裁(主持工作)王文认为,第一方面,行业各家公司最近这几年都加大了转型力度,特别是在业务结构调整方面都有所加强,比如中短存续期业务越来越少,趸交业务越来越减少。重点开始发展一些期限比较长的期交业务,这样客观上会导致保费规模的减少。

  人保寿险也一样,今年上半年,趸交业务同比减少45.8亿元,对业务增速造成影响,但是业务结构在优化,期交业务在总体保费当中占比达到77.5%,同比提升6.1%。

  第二方面,和我们代理人队伍有一定关系。今年上半年,寿险行业大家都共同认识到,代理人队伍以前大进大出的模式还是存在一定问题,在这方面需要推进改革,代理人队伍的质态也需要进一步提升,所以行业对于代理人队伍当中一部分产能比较低、能力比较弱的代理人,做了一些减法,客观上也会造成一部分业务的减少。

  第三方面,是几种因素交织叠加在一起形成的原因。外部经济环境有所变化,寿险的业务模式需要和消费者当前的需求进行适应,这方面也需要做一些转型。以上因素交织在一起,对于上半年的保费也产生了一定的影响。

  下一步,从加快业务发展,改善公司经营出发,人保寿险采取了多方面的措施。核心是要围绕以客户为中心,以服务为驱动。

  第一方面,要加快变革,探索先进的业务模式,当前行业包括人保寿险,需要通过变革来和客户的需求相适配。我们在组织架构方面、业务流程方面,都会围绕以客户为中心进行调整和变革。

  第二方面,要加强销售队伍建设,提升销售队伍质态,壮大绩优销售队伍。通过专业化经营来提升队伍的专业水平,实现队伍的优增优育和高质量发展。

  第三方面,进一步深化人保寿险市场化体制机制的完善和构建,体制机制的改革也是很重要的措施。

  第四方面,进一步优化和创新我们的产品,进一步加强客户定位和市场细分,加强高端客户的服务,并且加强队伍和产品的适配。

  股价短期波动难挡中长期向好

  对于最近投资者对保险股的频频“喊话”。人保集团执行董事、副总裁、董事会秘书李祝用表示,近期保险股出现了比较明显的波动和下滑,中国人保的股价也出现了一定的下降,这里有整个资本市场波动的原因,也有保险业受短期因素影响而波动的因素。

  从整个资本市场来看,7月中下旬以来,整个资本市场都在波动下行,保险股的下降也是整个资本市场波动的反映。

  从保险行业短期面临的影响和经营压力来看,财险方面主要是车险综改的影响还在继续。车险保费下降,承保盈利压力较大,年内还发生了一些自然灾害,特别是河南暴雨灾害,造成了较大的经济损失,这方面也有一定的赔付压力。

  人身险方面今年面临了行业性的清虚治理以及代理人脱落问题。传统的资源驱动和销售透支的发展方式难以为继。以客户为中心、价值为本的深层次经营逻辑和发展模式还没有建立起来,给投资者带来一定忧虑,反映出保险股的走势偏弱。

  我们对公司的股价做了个对比分析,上半年中国人保的股价A股跑赢了行业,H股不仅跑赢了行业还跑赢了大市,股价整体表现比较稳定,具有较强韧性,有中长期投资价值。对于保险业的发展和预期,包括股价,我们的看法是短期的波动难挡中长期向好。

  从中长期业务发展来看,我们对保险业的发展充满信心。首先从周期的角度看,保险业正处于增长上行的时期,正处于保险大国向保险强国发展的过程中,还有很大的空间。

  二是从人口和消费结构来看,比如老龄化速度的加快,健康、养老、医疗多层次的社会保障体系一系列的改革,政策红利的进一步释放,人身险也面临多元化的发展机遇。

  三是国家“十四五”规划和构建新发展格局,从乡村振兴、智慧交通、健康养老、绿色环保、科技创新、社会治理等等方面,对保险业的供给侧提出新的需求。新的需求就带来新的发展机遇,新的增长点,围绕保险业贯彻新发展理念以及构建新的保险经营发展逻辑,切实转变发展模式,我们相信完全可以实现高质量发展。

  四是各类自然灾害频发,灾害事故频发也会进一步催生各类财产保险多元化、大规模的需求,推动保险业特别是财产险的发展。

  关于稳定股价的举措有多种管理方式,股价稳定的根本措施还在于做好公司基本面,做出好的业绩。我们将更加深入贯彻“卓越保险战略”,推进实施承保+减损+赋能+理赔的保险新逻辑,不断优化体制机制。

  (工行网站特约作者:李致鸿)

  文章来源:21世纪经济报道

  注:本信息仅代表专家个人观点仅供参考,据此投资风险自负。

(2021-08-24)
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