对于许多起步不久，涉及领域不多的理财菜鸟而言，在三线城市某公司财务科任职，今年43岁的牛先生，可算是理财达人了。

　　牛先生大学读的会计学，所学的经济金融理论、财务会计知识和工作后对经济形势的了解和对理财市场的熟悉，为他打理好个人的资财奠定了一定基础。加上他进入理财市场后，好学乐思，善于总结，总的来讲，在笔者所接触的客户中，牛先生是理财收益较高、理财资产运行较稳健的一个。

　　牛先生于1998年开始涉足股市，在市场大潮的起起伏伏中，呛过水，吃过亏，也淘得了不少的经验。由于对大势看得比较准，操作中既不盲从又能顺应市场变化，牛先生在股市总的是盈的多，亏的少，尤其在2007年的一波大牛市中，淘得了比较可观的一桶金。

　　从2009年到2016年，股市跌多涨少，尤其2015年到2016年初，更是经历了大喜大悲，千股涨停，千股跌停，各种信息漫天飞，人心惶惶，加剧市场的不稳定。庆幸的是：牛先生基本没有被席卷进去，由于职业特点和个人心性，以及对股市的了解，让牛先生在上涨时也没有失去理性，更没有通过融资融券加杠杆的方式狂热、大举投入，而且在涨到5000点的时候，就卖出落袋为安了。

　　几年来，经过对理财市场各类产品的分析研判，牛先生目前比较看好的是持续投资贵金属市场，而且在作为优质客户参加工行的理财座谈会和与单位同事的交流中，反复说到：作为收入不高但相对稳定，风险承受能力不是太强的工薪族，他最为看重和推荐的就是工行的贵金属积存业务。

　　牛先生进入贵金属市场，通过工商银行网上银行和手机银行办理贵金属业务，大致可以分为四个阶段——

　　第一阶段。柜面购买实物黄金，作为抵御通胀的硬通货。牛先生自2009年初开始，在工行购买实物黄金。其时，正是他经历了2008年的股市大跌后，深刻认识到资金需要合理配置，购买作为不可再生的稀缺资源的黄金，作为自己资产配置的重要一项。他陆续在工行购买了品牌金，加起来刚好一公斤。到2011年黄金涨到高点时，他陆续通过工行回购柜台卖出了一半（500克）黄金，净获利5万元。余下的工行品牌金，牛先生打算长期持有，作为给孩子的特殊礼物。

　　第二阶段。炒纸黄金，纸白银。也是在2009年前后，牛先生通过工行网站，了解到这一信息，就在网上银行开立了纸黄金和纸白银交易账户，开始在网上炒纸黄金、纸白银。牛先生一直坚持审慎原则，小额投入，先试水，再逐步增加额度，在黄金、白银市场风云变幻、起伏波动很大的情况下，几年来，牛先生总结了一整套炒作纸黄金、纸白银的经验，也有较好的价差收益：净获利４.7万元。

　　工行账户贵金属（又称纸黄金、纸白银、纸铂金、纸钯金）的特色优势：一是交易成本低：无开户费，无交易手续费，无需进行实物交割，且省去储藏、运输、鉴别等费用。二是交易时间长：电子银行渠道每周一早7：00至周六早4：00连续提供交易服务。三是交易起点低：人民币账户黄金、白银、铂金、钯金的交易起点均是1克，最小递增单位均是0.1克。四是交易渠道广：银行网点提供面对面的服务，手机银行、个人网上银行、工银e投资等渠道提供随时随地随身的交易体验。五是交易资金实时清算，即时到账，当天可多次进行交易，最大限度提高资金使用效率。

　　第三阶段。办理积存金（俗称黄金定投业务）。在品牌金业务之后，牛先生又在考虑每月可以小额投入，且不需要保存实物黄金的业务，而积存金业务恰恰满足了他的这一需求。牛先生在工行网上银行开立了积存金账户，并签订了积存协议，通过定期积存（每月积存500元）的方式，小额积累黄金。到2016年12月，牟先生已积存黄金100余克，因为黄金市场价格的较大变化，仅略有盈利。但牛先生非常认同并一直坚持积存，他告诉笔者的是：500元钱，如果不用来积存，也早就用掉，不知去向了。而做积存，还有实实在在的金子在，到时，可根据自己的情况，提取实物黄金或者直接赎回变现，没有保管之忧，只有增值之便。

　　积存金是工商银行推出的全国首款以“日均价格灵活定投”的低风险黄金投资理财产品，真正实现以日均价进行黄金积存，从而更有效地为客户平摊投资成本、最大限度地规避金价波动的投资风险。

　　其主要点：一是稳步增金。工行贵金属理财专家团队每日帮助客户购入积存金份额，助客户平摊成本，分散风险。二是积少成金。每月最低只需200元，即可以小资金，点滴积累，参与黄金大投资，获取黄金这一稀缺资源的时间价值。三是多样选金。可兑换工商银行丰富的贵金属实物品种，也可赎回变成现金。

　　第四阶段。是黄金Ｔ+Ｄ业务。这项业务是牛先生通过长期的了解试水后，逐步进入的。尤其在经历了2015年的股灾之后，他感觉相对各种不规范人为操纵导致的股灾，这个市场自己把控的空间要大很多，如果操作上审慎一点儿，不会有股灾那么大的损失，况且，黄金总的上升趋势是不会变的。因此，只要沿用一以贯之的审慎操作方法，黄金Ｔ+Ｄ业务做得还算顺利。尽管这项业务带杠杆功能，风险较大，但由于牛先生投入不算太多，操作较谨慎，到今年11月底，收益在９%左右。虽然比不上一些投资高手，但远高于银行存款和其他理财产品利率。牛先生对此也比较满意。

　　工商银行代理上海黄金交易所贵金属递延交易业务，包括黄金递延合约（简称Au（T+D））、白银递延合约（简称Ag（T+D））和Mini黄金递延合约{简称mAu（T+D）}。该业务引入了保证金机制和做空机制，投资更加灵活，富有挑战性。投资者可通过工行网上银行、手机银行、电话银行和高级交易终端直接参与贵金属递延交易。上海黄金交易所提供日市及夜市交易，T+0交易模式，当日即可买卖，随时赚取差价。递延价格与国际贵金属价格高度接轨，场内撮合成交的模式使报价高度透明。

　　需要特别提示的是：因为贵金属递延保证金交易方式具备资金杠杆功能，在为投资者带来较高投资回报的同时，也可能发生本金损失风险。因此，投资者在进行贵金属递延交易之前，应认真了解市场，阅读上海黄金交易所以及工行的相关规定，知晓交易规则并充分认识贵金属市场价格风险以及递延业务保证金交易方式的杠杆风险，结合自身情况尤其是风险承受能力，审慎考虑进入，审慎进行操作。

　　目前，牛先生的理财组合有三大项：一是购买工行稳利型理财产品，与股票、黄金Ｔ+Ｄ这类高风险产品形成互补，到期后连本带息再滚动投资，这笔钱是备15岁的孩子今后出国、购房、成家的基础费用，一般不会动；二是股票市场的资金，作为家庭长远建设、自己及妻子养老的补充费用；三就是黄金市场的投资资金了，这部分钱占比不算高，在18%左右，也是作为孩子今后进入社会、独立生活，以及家庭长远规划的一个辅助来源；四是为家庭成员购买的保险资金，涵纳了意外险，医疗险，以及组合型万能型，占家庭总资产的10%左右。

　　此外，家庭日常的生活节余，牛先生除有1万元左右的活期存款外，其余放在货币基金里面（工银瑞信薪金货币基金），分红再投资，需要用的时候，赎回方便，积累到一定份额，可以赎回部分资金，追加进理财产品中。而年终奖等其他收入，则一般放在工行节节高存款产品上，可以享受对应不同期限基准利率基础上上浮30%的收益，灵活取用，成为家庭资金备用库。

　　而在贵金属市场，目前牛先生主要做的是后面三个阶段的金银业务，他坚持做到了解市场，不贪不慌。就2016当年而言，牛先生的金银理财总收益在4.8万元左右，相当于我们这个三线城市大多数人一年的工资收入。当然，他的某些经验不可模仿、复制，其原因：一是他自身实力较强，投入资本虽不是很大，但是较大多数工薪族要多，风险承受能力也强于后者；二是他财务出身，有较深厚的经济金融常识，且经过多年理财市场的历练，有较为丰富的经验；三是不同时段需要有不同的理财策略和操作方法，牛先生所面对的经济形势和所遇到的市场情况，也与后来的肯定有较大不同，不可简单复制。

　　我们也可以从另一角度说，金色代表收获，喻指牛先生经过认真的学习季，踏实的探索季，审慎的操作季，进入了金色的收获季。银色代表纯洁健康，喻指牛先生及其家庭财务状况良好，资金安全有保障。

　　尽管由于美国加息，美元坚挺，黄金自11月中旬以来，出现了较大幅度的下跌，但越是这样的时候，越是积存成本较低，值得坚持积存，甚至也可以增大积存额的时候。

　　让我们都来更多了解金银的理财属性，更多熟悉并适时、适度参与工行贵金属理财业务，以此改善理财结构，获取长期收益，享受属于我们自己的金银人生。

　　（工行网站特约作者：小禾）