中国的私人银行客户，大多数富豪客户都是白手起家，经过多年的打拼，一步一步将财富积累起来的。自然在他们当中有不少是属于自己的家族企业，这些私行客户对企业资产的保值增值和财富传承的需求非常迫切。那么，该如何制定资产保值和财富传承计划呢？

　　目前，家族信托是一种信托机构受个人或家族的委托，代为管理、处置家庭财产的财产管理方式，以实现富人的财富规划及传承目标。家族信托是一种被富豪客户普遍认可的能实现财富传承的产品形式。家族信托一般主要是指金融资产信托，通常它是以保险金的方式，来帮助富豪们实现境内资产的有序传承。

　　家族信托不仅能为富豪客户实现财富长期传承的目标，有效保护家庭隐私；还可以防止后代挥霍资产，防止未成年人的监护人侵权其财产份额，以及防止委托人或受益人因婚姻关系变化而导致家庭资产的分割。另外，家族信托还能帮助富豪客户实现债务隔离、资产保全；规避继承权公证的法律程序难题，避免遗产继承诉讼程序；起到税务筹划的作用；从而实现低成本高效能的企业传承。

　　正因为家族信托具有这些独特的优势，而且富豪们又特别看重家族传承，家族信托在信托行业里逐渐占据了重要的地位。能起到规避如下几个方面风险，为私行客户资产保值与财富传承延续发挥作用。

　　一、企业财产公私不分风险：是指企业资产与私人资产不分清。中国许多高净值人群的资产是以企业形式存在的创业之初把全部的家当都投到企业，分红也少。独资和合伙企业固然对债务承担无限责任，有限责独资和合伙企业固然对债务承担无限责任，有限责任企业企业主也可能在贷款时签了个人担保一旦企业发生危机，资产未被依法隔离，将无条件地用于承担企业的债务和风险。

　　二、婚姻中夫妻财产不分风险：因“婚姻是一次重要的财务决定”企业法人丈夫角色的个人债务需要妻子共同承担，婚姻破灭更是以巨额财产损失为重要的显性分割半壁江山的结果，夫妻不分情婚前财产和婚后财产约定，会使一方的经济发生问题而牵连另外一方的经济利益。婚姻也是财富重新分配的契机，往往导致巨大财产分割、影响企业资产失利、经营股权份额瓜分等严重后果。

　　三、多数财富私人银行客户家庭存在代际不分风险：企业经营的特点是“肉烂在锅里”，子承父业自认为合情合理所形成的代际不分的风险隐患，认为父子之间传承天经地义，也没明确到底传承的是股权还是资产。企业资产如公司股权、房产、海外投资当时是因各种不同原因以孩子的名义持有，但并不反映真实的传承安排。一旦企业或者个人发生危机，将直接殃及企业财产安全和继承人资产安全。如果子女及其婚姻关系未处理好，亿万资产最终有可能成为别人的财富。例如：天灾人祸谁也不好预料到。假设孩子成家之后因意外故去，孩子名下资产一半要化为孩子的配偶，事实的确企业财产为父母所投入的。假设孩子配偶能是知恩为其守忠为其共同生养的孩子抚养而不再组织新的家庭，企业财产流出一半还算是值得也没有实际经营权的损失。目前年轻人失去配偶不再成婚的确不多，因此会面临企业财产纷争，如果通过信托方式提前规避这些问题，就会避免血亲财富转移到姻亲财富。这也是财富传承中重点考虑解决的问题。

　　四、企业财产投资风险分散：企业经营要保持好的投资标的的多样性。如跨周期、跨地域、多币种、跨资产类别的投资产品进行组合，根据客户的收益性与波动率要求来搭配不同资产组合，还需要考虑风险偏好再次平衡。通过战术型投资方式适时调仓并保持组合的合理流动性。资产配置的核心为分散、组合、再平衡、主动管理。主动管理方式是有效开展投前筛选和投后管理。

　　五、规避企业资产传承风险：必须严格遵守规则，排除任何侥幸心态，需要认识打击逃税的手法是会不断创新的，申报要求也因时而变；评估移民监对婚姻关系的影响，配合做适当的资产隔离准备，家庭成员安排不同身份，达到各种协同目的。企业财富传承是离任人的准备，提前进行传承规划，尽量明晰财富传承和企业管理的愿望与意图，建立公司治理结构是家庭成员及职业管理人、税务及财务等事宜，建立企业财产治理结构是相互沟通、规范、税负、国籍，企业特殊资产的传承是外界政治地位、人脉、创意及能力，接受企业需要改变与放手，计划迎接新的家庭成员。

　　六、规避资产分配风险：主要是彻底改变找孩子当资产“代持人”想法，合理使用各种资产持有架构保密安排。如信托、离岸公司、代明股东、有限授权。甚至减少孩子直接持有企业资产，避免孩子婚姻关系失败而造成对企业财富的损耗。通过代际传承各种工具将资产延续给子孙后代。避免分家争产风险提高孩子家族责任感，家族荣誉感和使命感，尽早明晰传承安排接班协助孩子建立自己的事业还是协助建立财富传承。

　　综上所述，目前中国的企业家大多数是白手起家经历创业艰难，现阶段因年龄问题又面临的现实状况是企业财富传承的安排。几十年好不容易挣下这份财产，是他全部家产，也是他全部家业，是他全部产业，也是他一生事业，这就是做的财富传承的企业。家业+产业+事业=企业。财富传承上策是找一个非常好的接班人，这接班人最好是血亲自己的儿子或女儿，既能管好留下的财富，又能管好留下的企业，甚至目前经营的企业再上一个新的台阶。财富传承中策是分而治之，寻找适合的两个接班人，一个是事业传人，一个是财富掌门。一个能继承事业的发展，此人不一定是有血缘关系，不一定是亲属家人；但是财富掌门人一定是血亲自己孩子，保障财富传承不外流。目标只有一个做好家庭与企业财富传承能安稳享受幸福的晚年生活。

　　（工行网站特约作者：王丽莎）