当前，中国经济已步入L型经济形态。这业已成为国内外经济学人士的共识。

　　按照L字母的形状，L型经济，是指经济从高位下来后，要经过很长时间的底部平台运行。其主要表现：一是经济增长动力不足?；二是国际贸易增长缓慢；?三是货币政策持续宽松；四是结构性问题依然突出。我们大多数普通老百姓的感受是：物价倒是比较便宜了，但企业经营也更加困难了；收入增长暂时无望了，一些企业员工实际收入还减少了；找一个稳定且薪金让自己满意的工作，更加不容易了；沿海工厂大量关停或者撤向国外，机器取代人力的现象越来越普遍；理财渠道收窄，收益率降低。加之人民币贬值，老百姓对如何让自己的辛苦钱保值增值，增添了烦恼和困惑。

　　作为社会的动物，我们每个人在这样的经济大环境里，不可能置身事外，独善其身，面对L型经济形态的较长时间运行，我们应该持有的态度是理解、顺应和调整。

　　理解，即理解L形经济的形态和特点，理解国家所采取的一系列有针对性的、积极有效的政策措施。

　　顺应，即顺应总体经济形势，在经济大环境内，进行适合自己的一些理财操作。

　　调整，一是要调整理财期许，改投资高收益产品，尽快实行财富增长的期许，为通过理性的持续理财，投资相对稳健、性价比高的产品，实现财富保值增值，提高家庭生活幸福度；二是要调整操作策略，对不同类别、不同期次、不同产品进行优化。

　　也就是说，越是挣钱及保值不易的时期，越要认真学习、用心理财。

　　上面我们所说的，是从大局上应该明确的地方。而落实到具体操作，则可以从如下几个方面入手：

　　一是配置中长期理财产品，锁定收益。在连续6次降息后，存款收益进入持续下降通道。而由于全球经济的下滑，有效需求不足，在欧元区一些国家，更是出现了负利率，即客户倒给银行支付存款保管费。但就中国目前复杂的经济情况而言，资金配置的不对称现象较为突出，还不至于很快走到负利率，但存款实际收益下降是不争的事实。因而，配置部分收益率高于银行存款的中长期理财产品，或者付息国债，是一个不错的选择。

　　二是L型经济时期，表现为消费不畅，除一线和部分二线城市的房价外，大多数商品的价格都不高，有的商品物价还呈现下行趋势。在这样的时期，如果是刚性的商品尤其是汽车、家具等大宗需求，可以抓住机会选购。当然，对房产这一类特殊商品，尤其是购买目前炒得过热过高的一线城市和部分二线城市的房子，还是要认真分析考量。

　　三是加大现金资产的留存比例。L型经济时期，不确定因素太多，谨记以现金为王。因而，银行存款，货币基金，以投资存款、国债等稳定收益产品为主的货币型理财产品，是资金配置中的重要选项。一般而言，可配置家庭3-6月的日常性支出在活期存款上。也可以选择一些可以及时赎回、瞬间到账的货币基金和货币型理财产品，后者收益高于前者，如工行灵通快线、“e灵通”、步步为盈收益递增型理财产品等。

　　四是多做以较少资金、持续投入换取较高回报的期次型产品。对于收入不高、风险承受能力不是特别强，更愿意通过小额积累来获得长期较好收益的人群尤其是工薪族、新入职场的年轻人，这些产品是理财重要选项。其特点是：起点低，依产品的不同，起点一般在50至200元之间，最大也就1000元左右，可自由选择，主要有零存整取存款、基金定投、黄金积存、期缴保险，以及一些首次较高额投入之后，可每月追加的理财产品等。同时，通过在波动市场中的持续投入，达到摊平成本、获取高于至少等于市场平均收益的效果。

　　五是适当配置美元及与其挂钩的美元类资产。在人民币较大幅度贬值，且在较长一段时期内，美元的强势地位还将维持的背景下，适当配置美元及与其挂钩的美元类资产，是不错的选择。可分期分批，在相对低点购买一些美元，然后通过美元存款，或者安全性较高的外币理财产品，获取一定收益；同时，也可通过购买挂钩美元、美股的QDII基金，间接投资美元、美股市场，以分散风险、提高整体收益。

　　在一家三线城市某财政局任中层管理干部的吉女士，其先生是税务局的领导，儿子刚刚大学毕业，考到一家事业单位工作，家庭收入稳定，生活处于城市中上水平。

　　然而，吉女士也有她的担忧：初走上工作岗位的儿子，对现在的工作并不满意，多次表达要辞职后重新去考研的想法。如果要辞职，首先得按与招聘方签订的协议，付一笔数目不小的违约金；同时，要在儿子辞职后备战考试及读研期间，继续为他购买养老保险、医疗保险，保证其不中断，生活、医疗有保障，退休了有较高的收入；并且要负担儿子辞职后到重新就业前的读书、生活、求职费用，几年间也是一笔不小的支出。儿子一旦辞职，家庭收入减少，支出增加；且当前投资理财收益偏低，甚至会有越来越低的可能，今后就业的不确定性也较多。

　　为此，吉女士在与工行理财经理的攀谈中，将这些情况和盘托出，请理财经理为她出主意，制定一个较为切实可行的理财方案，以应对儿子如果辞职，家庭会面临的一系列经济问题。

　　通过商议，吉女士初步决定：在L型经济时期，面对一些不确定因素，自己将采取如下措施：

　　一是跟儿子商谈，让他对就业形势有清醒的认识，请他慎重抉择。如果他仍然要辞职，那就须对将要遇到的困难和问题有全面、客观的认识，全力以赴，奋战考研，同时确定自己喜欢的专业方向，避免盲目性。

　　二是儿子一旦确定要考研，那么，就必须启动应急机制。从目前起，要逐步积存10万元左右随时可动用的资金，以备支付违约金。建议将家庭每月节余的1万元左右工资收入，纳入一个统一账户管理，购买货币型基金，分红滚动投资。当然，如果儿子改变主意了，确定不再考研，这笔资金还可以存续下去，作为给儿子购房首付的一部分。

　　三是调整现行理财产品组合，鉴于当前股市不稳，而自己的家庭有可能需要较为稳定的现金流的情况，从股市撤离部分资金，作为给儿子支付违约金（若辞职）、或者购房首付（不辞职）的一部分。在现有理财产品80万元到期后，留下一半继续购买中长期理财产品，另外一半则摆在流动性较好的工行步步为盈收益递增型理财产品上，根据期限的不同，享受不同的收益，期限越长，收益越高。

　　四是如果儿子读研，今后自己和丈夫收入的四分之一左右，要用于给儿子交纳养老、医疗保险，以及支付考试费、学费、生活费等。而如果儿子不读研，则可以酌情增加已办理的黄金积存、基金定投额度，并为儿子购买一份年金型保险产品，作为养老保险的补充；为一家人购买意外伤害及重大疾病险，作为医疗保险的补充。

　　五是对确定购买的理财产品，注意存续时间的搭配，兼顾家庭资金需要和风险、收益水平。工行滚动发售的增利、尊利、稳利产品，就比较适合，从35天，到360天的产品，可以选择到期自动再投，还可以根据需要，按照追加投入级次要求，分次购买，增加积累。

　　如此安排，吉女士基本做到了长、中、短期相宜，风险收益相协调，儿子读研与否都有较准确的应对措施。

　　从上述例子中，我们可以看到：要不要理财，是否用心理财，效果终究是不一样的。

　　面对L型经济，国家也正在采取一系列措施，实施积极的财政政策和稳健的货币政策，开展供给侧改革，大力去产能、去库存，以增强经济发展的内生动力。作为学习和进取中的理财一族，我们要把握好政策的基本点，顺势而为，在了解市场，了解产品，了解自身的前提下，合理布局，让自己的财富在目前的经济形态下，能够保持较为稳定的增长。同时，等待经济逐步回暖，理财渠道增多，自己持有的部分产品收益率走高，财富生活更加丰富多彩。

　　（工行网站特约作者：小禾）