2008年国际金融危机使得很多行业濒临严冬、一蹶不振，却让另一些领域充满机遇。美国金融机构的规模性破产给“新金融、大美元”时代画上更多问号。人们在尽心尽力工作和生产的同时，也在不断思考着一个问题，那就是自身所创造出来的财富如何分配，如何不被那些不够对等的金融环境所掠夺。这就要求投资者不但要懂得国家经济、金融战略的长远性和复杂性，更要从中发现投资机会。

　　投资是将创业的过程缩短，所以投资者要抱有创业的意识参与投资，对行业和投资品种的认识要有长期的把握和短期的应对措施。

　　日前，国际现货黄金价格再次突破了历史高点，触及1100美元/盎司大关，与一年前最高价格830美元/盎司相比，涨幅超过了30%。于此同时，白银、铜、铂金、钯金、原油等的价格都处在上升势头中，并保持在相对高位。与黄金的突飞猛进相比，这些商品似乎还存在着更多的上涨空间。

　　什么是大宗商品

　　提到大宗商品，不熟悉的人可能会认为是体积庞大的商品，或者是不能轻易买卖的东西。其实不然，所谓大宗商品是按照某种划分方法人为分类而成的，不是自然产物，也并不神秘，离普通投资者并不遥远。官方对大宗商品的定义是：可进入流通领域，但非零售环节，具有商品属性用于工农业生产与消费使用的大批量买卖的物质商品。在金融投资市场，大宗商品指同质化、可交易、被广泛作为工业基础原材料的商品，如原油、有色金属、农产品、铁矿石、煤炭等。大宗商品分为3类：能源商品、基础原材料和农副产品。

　　大宗商品是一个金融概念，而非商品概念，也就是说，大宗商品的存在和流通是建立在金融工具的基础上的。比如，铁锅不是大宗商品，螺纹钢就是大宗商品；一条金项链不是大宗商品，一盎司纯度为AU99.99的金条是大宗商品；牛肉面不是大宗商品，硬冬白小麦是大宗商品。投资“螺纹钢”、“黄金AU99.99”、“硬冬白小麦”就是投资大宗商品。

　　如何参与大宗商品投资

　　大宗商品交易和买卖的参与者一般以机构投资者和企业为主，这是由其性质决定的。但是，纵观国际上成熟的大宗商品交易市场，普通投资者的参与才是促使其繁荣的主要因素。

　　对普通投资者而言，大宗商品投资与股票、债券等的投资有很大差别。大宗商品的投资机会难得，其每一波走势持续的时间较长。进行大宗商品投资需要投资者具备良好的经济条件和心理素质，尤其考验投资者的耐心，持有某一商品1-2年，甚至10年的情况司空见惯、不足为奇。

　　很多时候，投资者通过密切关注大宗商品市场供求及价格，能够分析和预判出金融领域和经济领域的未来走势，从而做出在其他领域有利于自己的投资决策。比如，钢铁价格上涨会传导至建筑、汽车等领域，进而影响到市场销售价格；铜价上涨将提高电子、建筑和电力行业的生产成本；石油价格上涨则会导致化工产品价格上涨并带动其他能源如煤炭和替代能源的价格和供给的提升；玉米价格上涨会影响到养殖行业及一些食品行业等。大宗商品是工业的基础，反映其供需状况的期货及现货价格直接影响整个经济体系。因此，了解大宗商品价格和供需等各类信息，不但可以发掘投资机会，更可在这些信息中发现商机，预测风险，有助于投资者在参与资本市场和商品市场的投资、创业、消费中顺势而为，防患于未然。

　　在我国，一部分大宗商品被设计为期货、期权作为金融工具进行交易，投资者可以通过各类期货公司和某些金融机构参与投资。投资者可以做空，也可以做多，有效地规避了价格风险。同时，这种方式还使得投资的风险和收益都有所放大。

　　诸如黄金一类的大宗商品具有多种投资渠道，投资者可以通过上海黄金交易所、上海期货交易所进行现货延迟交收和期货业务，还可以通过银行、黄金供应商直接投资。

　　商品合约化交易的主要特点

　　在期货市场上，大宗商品投资一般具有以下特点，对这些特点的把握成为投资者进行投资获利的前提条件和内在因素。

　　一是价格波动大。只有商品的价格波动较大，有意回避价格风险的交易者才需要利用远期价格先把价格确定下来。比如，有些商品实行的是垄断价格或计划价格，价格基本不变，商品经营者就有必要利用期货交易，来回避价格风险或锁定成本。

　　二是供需量大。期货市场功能的发挥是以商品供需双方广泛参加交易为前提的，只有现货供需量大的商品才能在大范围内进行充分竞争，形成权威价格。

　　三是易于分级和标准化。期货合约事先规定了交割商品的质量标准，因此，期货品种必须是质量稳定的商品，否则，就难以进行标准化。

　　四是易于储存、运输。商品期货一般都是远期交割的商品，要求这些商品易于储存、不易变质、便于运输，保障期货实物交割的顺利进行。

　　大宗商品的价格机制及投资者关注要点

　　目前在国内三大交易所上市的大多数期货品种价格均已与国际接轨，但由于期货受到现货价格的影响和国内各类因素的制约，各国的大宗商品与国际价格可能因为某些原因存在一定的差价。在现阶段中国的商品市场上，除了白糖、玉米、钢材、棉花和中国的一些特有品种等受国际影响较小，形成了自身价格体系以外，其他大宗商品都会受到国际价格波动的影响。国际上具有定价权和影响力的大宗商品市场并不多，原油和黄金期货的主要交易市场是纽约和伦敦，豆类和玉米的交易市场主要是芝加哥，有色金属及黄金现货的定价主要在纽约，橡胶的主要交易和集散地在日本。而随着发展中国家在大宗商品上的生产、消费地位的不断提高，大宗商品的价格机制将朝着更为有利于全球经济及新兴经济体的方向发展。

　　大宗商品如何计价

　　大宗商品和其他商品一样，各国都有自己的计价方式和货币单位，在我国基本采用人民币计价，也有一些商品采用美元报价和结算。但在国际市场上，在其他因素不变的情况下，国际大宗商品的价格一般用美元标示。随着全球一体化进程的推进，各国要求用一揽子货币进行商品贸易结算的愿望有所升温，尤其是欧元、人民币等进入国际市场以来，商品贸易有走向区域性货币计价的可能性。当然，这是长期趋势，在短期内美元对商品贸易及大宗商品的影响还是根本性的，所以当美元升值的时候，大宗商品（包括黄金、白银）的价格一般会出现下跌趋势；当美元贬值的时候，大宗商品的价格就会呈上涨趋势。但是，在现实中，由于大宗商品的价格还受到供需、地缘政治等因素的影响，所以上述规律有时并不明显。

　　商品投资的机遇

　　2009年乃至以后的数十年或许是商品投资的鼎盛时期。这一时期，全球经济的缓慢增长和不稳定因素增多，国际货币市场较量日趋白热化，人类面临的环境问题日趋严重，各发展中国家经济、金融开始崛起等因素将导致原材料资源日益趋紧，获得原材料的成本不断增加。大宗商品的价格上涨是不可避免的，这也是符合经济增长和产业进步规律的。在需求复苏和经济增长的漫长过程中，上述情况将主宰未来全球经济领域的工农业生产、科技创新、人文生存理念等。在这样的经济背景下，投资者在财富分配的过程中可适当关注大宗商品领域，扩大自己的投资视野，更加有效地管理好自己的财富，让自己的理财生活更加多姿多彩。

　　（作者：肖磊）

　　注：本信息仅代表专家个人观点仅供参考，据此投资风险自负。