一般说来，维持退休生活的基本条件包括现金、住房和医疗，即老年人的经济三要素。老年人的经济也可以套用现今在投资市场上的流行词汇“现金为王”，即在退休生活中现金即养老金是最为重要的经济要素。要想轻轻松松地度过养老期必须要平衡一生的收支，为退休后的养老生活做好规划。

　　沿袭“养儿防老”传统

　　综合评价指数：★★

　　适合人群：养老金不足以应对生活开支的退休人群

　　特点：子女负担较重，常常有心无力有的老年人似乎仍然保留着我国最传统的“养儿防老”的观念，学术上称这种养老方式为代际赡养，即父母年长时（养老期）依靠子女来养活。这种观念是我国几千年以来儒家文化积累所建立起来的道德体系，但是这就使得80后出生的大部分独生子女背负着沉重的经济负担。一对中年夫妇一般要同时承担抚养子女和赡养4位老人的责任，这就使得三代人的生活水平都不高。这并不是最理想的养老方式。那么，这样的老年人就需要考虑利用商业保险、社会保险、工作时的储蓄以及适当的投资来筹备充裕的养老金，使得自己“老来无忧”，并减轻子女的经济负担。

　　单靠社保难养老，商业保险来弥补

　　综合评价指数：★★★

　　适合人群：有稳定收入、不愿承受投资风险的人群

　　特点：收益相对较低，期限较长社会保障是指国家以立法和行政措施确立的在社会成员遇到疾病、伤残、生育、年老、死亡、失业等情况时给予相应的经济、物质和服务的帮助，以保障其基本生活需要的社会经济福利制度。国家基本养老保险是指国家依法建立的、参保人依法履行缴费义务和领取养老金、由政府确保支付的养老金计划，由政府、企业和个人三方缴费构成。但是社会保障水平较低，覆盖面较窄，保障项目有限，所以对于大部分企业员工来说只能作为养老规划中的一部分。

　　企业员工的社保退休金主要由基本养老金和个人账户两部分构成。按月领取的社保退休金等于上年本地区社会平均工资的20%加上个人账户累计储蓄额的1/120。假如一名职工每年缴2000元的社保养老金，共缴30年，那么其个人账户累计为6万元（利息略）。假如他领取退休金时当地平均工资为2000元，那么他领的退休金为每月：2000元×20%＋60000元×1/120＝900元显然，社会基本养老保险并不能保障高品质的退休生活。缺口该以哪种方式补足呢？商业养老保险应该是一个重要的选择。

　　以房养老——新型养老方式

　　综合评价指数：★★★

　　适合人群：有自住房屋，但是退休后没有充裕的养老金现金流

　　特点：通过增加资产流动性，为老年人提供更多的养老金现金流，通常，以房养老指的就是住房反向抵押贷款，简称“倒按揭”。以房自助养老具体操作方式为：老年人把自己的房产提前卖给一个公益机构，公益机构一次性地把钱给他，他再从公益机构把房子租回来。通过这种“房屋理财”方式获得养老资金。65岁以上的老年人可以将自己的产权房与市公积金管理中心进行房屋买卖交易；交易完成后，老年人可以一次性收取房款；该房屋将由公积金管理中心再返租给老人，租期由双方约定，租金与市场价等同；老人可按租期年限，将租金一次性付给公积金管理中心；其他费用均由公积金管理中心交付。“以房自助养老”模式虽好，但实施起来还有许多难度，它涉及政府担保、房产评估、抵押贷款、房屋维护、房屋拍卖转让、贬值保险、长期看护险等诸多问题。此外，从我国的传统习惯来看，热衷将财产留给子女，同时许多老人还担心如果将住房抵押，子女很可能就不肯照顾他们了，因此不愿用放弃亲情和关爱的代价来换取现金。目前能接受这种以房养老的只有极少部分家庭，如那些独居、缺乏子女照顾、没有稳定经济来源的老年人。此外，家庭经济状况好，子女收入高的老年人也可能愿意接受这种模式。相反，一些退休金微薄、子女收入一般的老年人接受该模式还比较困难。

　　投资理财组合，实现养老财务自由化

　　综合评价指数：★★★★★

　　适合人群：有稳定收入，愿意承受一定投资风险的人群

　　特点：收益相对较高，收益回收期限不长在养老规划中，社会养老保险是基础。由于社保养老金差不多占退休前收入的30%，所以它也就构成了退休后养老生活的重要经济支柱之一；而商业养老保险，则是作为社会养老保险的一个补充，可以增加退休后领取养老金的一部分，比如保额为20万元的商业养老保险，在退休后每年可领取到约2.4万元的养老金。但是，社保养老金和商业保险养老金加在一起，仍不足以实现养老财务自由化的目标。所以，除了参加社会养老保险和商业养老保险外，还应当通过投资理财的方式获得收益来弥补养老金的缺口。

　　在投资市场上，风险与收益并存，一般我们建议：投资者的年龄+投资高风险品种（股票、股票型基金）的比例=100意思就是说年龄越大的投资者投资高风险理财产品的比例要低，因为通过投资高风险的理财产品需要较长的时间才能获得较高的收益，年龄较大的投资者对于资金需求有紧迫性，所以不建议退休后的投资者再去投资风险较高的产品。一般而言，市场上主要的理财产品有以下几种：

　　（1）国债长期国债的收益率通常会比定期存款利率高一些。

　　从历史数据来看，长期国债的收益率在4%左右，期限一般为3～5年。假设某长期国债的平均收益率为4%，投资期限为3年，投资金额为30万元，那么其收益为3.6万元。国债的特点是以国家信用为担保，基本没有风险，但是收益相对较低，建议有3～5年不用的闲钱的临近退休的人投资。

　　（2）人民币理财产品银行发行的人民币理财产品，也是养老金筹划可以考虑的投资品种之一。以2008年曾引领市场风骚的信托类理财产品为例，大多数年收益率在5%以上，其投资效果要好于定期存款和长期国债。银行发行的理财产品有1个月、3个月、9个月、一年期的不同期限的产品，投资者可以根据自己的资金流动性的需求来投资相传统型养老险。

　　分红型养老险

　　通常有保底的预定利率，但这个利率比传统养老险稍低，一般只有1.5%～2.0%。分红险除固定利益之外，每年还有不确定的红利获得收益与保险公司的经营业绩挂钩，理论上可以回避或部分回避通货膨胀对养老金的威胁，使养老金相对保值甚至增值分红具有不确定性，也有可能因该公司的经营业绩不好而使自己受到损失。要挑选一家实力强、信誉好的保险公司来购买该类产品理财比较保守、不愿意承担风险、容易冲动消费、比较感性的投资人万能型寿险这一类型的产品在扣除部分初始费用和保障成本后，保费进入个人投资账户，有的保证最低收益，目前一般在1.75%～2.5%；有的与银行一年期定期税后利率挂钩。除了必须满足约定的最低收益外，还有不确定的“额外收益”万能险的特点是下有保底利率，上不封顶，每月公布结算利率，目前大部分为5%～6%，按月结算，复利增长，可有效抵御银行利率波动和通货膨胀的影响存取灵活是优势也是劣势，对储蓄习惯不太好、自制能力不够强的投资人来说，可能最后存不够所需的养老金比较理性、坚持长期投资、自制能力强的投资人应期限的理财产品。但是，银行理财产品是有投资门槛的，要求资金在5万元以上。

　　（3）开放式基金2008年股票市场是“熊市”称霸的一年，债券型基金却凸显赚钱效应迎来了“牛市”。据统计数据显示，2008年82只债券型基金平均收益率为6.52%。虽然债券型基金的市场表现与股市的阴晴恰好相反，在牛市到来之时，债券型基金将黯然失色，但从长期来看，债券型基金的平均收益率依然将超过定期存款和长期国债的收益率。

　　股票型基金属于风险较高的投资品种，因此建议距退休还有10年以上的人用基金定投的方式投资。因为股票市场波动性相对较大，基金定投的方式可以摊薄投资成本，待市场走向上升通道时及早获得投资收益。

　　（4）股票股票是股份有限公司在筹集资金时向出资人发行的股份凭证。一般中小投资者都是在二级市场上买卖股票赚取资本利得，流动性较好，当日购买的股票，次日便可以操作卖出，同时伴随着高风险。有的投资者在6个月内可以获得翻番的收益，但是有的投资者也可以在6个月内亏损得一塌糊涂。投资股票要求投资者的投资分析能力较高，要有选股能力、择时能力、分析宏观经济的能力等，这是一般投资者所不能及的。所以，我们不建议投资者通过大比例投资股票的方式来筹措养老金，股票只能当作辅助工具。

　　以上介绍了投资理财的主要工具，但是这里强调的是，筹措养老金一定要做到组合投资，来分散投资风险，所谓“东边不亮，西边亮”的投资结果才能让您在市场的任何阶段都能够获得收益。

　　（作者：张洁）

　　注：本信息仅代表专家个人观点仅供参考，据此投资风险自负。