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进入2010年，理财市场出现了较大的变化。受国家调控政策的影响，股市较为低迷，基金不断缩水，楼市也变得扑朔迷离。因此，众多投资者的目光再次回到稳妥性较好的银行理财产品上来。不过，现在银行理财产品也非同以往，产品线更为丰富，可以说让人眼花缭乱、目不暇接。那么银行理财产品有哪些投资渠道？投资者又该如何选择银行理财产品呢？
债券类理财产品：风韵不减当年
偏爱银行理财产品的投资者都知道，相比2008年难得的债券牛市，2009年的债券市场一片低迷。那么，在流动性收紧的2010年，债券类理财产品有没有“咸鱼翻身”的机会呢？如果拼收益，债券类理财产品跟同属银行理财产品的其他品种是难以竞争的。目前债券类理财产品7天期限的平均收益率为1.5%左右，1个月期限的平均收益率为2.0%左右，3个月期限的平均收益率为2.5%左右，这与银行其他理财产品，如信托类理财产品的收益差距还是较大的。但债券类理财产品有其独有的优势。
1. 安全性好。债券类理财产品投资的主要对象是短期国债、金融债、央行票据以及协议存款等期限短、风险低的金融工具，其安全性较好。
2. 流动性较强。债券类理财产品的最大优势不在于收益，而在于其较好的流动性。它所投资的对象的期限都较短，可以作为短期资金的临时“避风港”。
3. 能获得比定期储蓄更高的收益。对于喜好资产配置的投资者来说，债券类理财产品是资产配置中不可或缺的重要组成。
适合群体：短期内有闲置资金、喜好投资组合、风格较为保守的投资者。
信托资产类理财产品：皇帝女儿不愁嫁
2009年底，银监会下发了《关于规范信贷资产转让及信贷资产类理财业务有关事项的通知》，加强了对信托类理财产品的监管，以防范信用风险及系统性风险。因此，2010年初的银行理财产品发行量就有了明显的变化，产品数量骤降。据普益财富统计数据显示，2010年第一周，在22家银行发行的89款个人理财产品中，仅有6家商业银行发行了12款信托类理财新品，数量与2009年最后一周相比骤减67款，降幅达85%。
按照规定，信托类人民币理财产品应主要投资于商业银行和其他信用等级较高的机构担保/回购的信托产品或者商业银行优良信贷资产受益权信托的产品。银监会此次出台的相关规定，势必会对信用等级不够的企业融资进行限制，加上其对信托类理财产品监管力度的增强，因此2010年信托类理财产品的发行数量将会减少，但理财产品的质量也会上升。目前市场上发行的半年期信托类银行理财产品年化收益率约为3.6%，1年期信托类银行理财产品的收益率可达到4.0%或者更高，信托类银行理财产品会出现皇帝女儿不愁嫁的局面。
专家提醒，购买信托资产类理财产品除比照产品期限和收益率高低外，还应该注意以下3点：
1. 要了解产品的投资方向，即信托资产的转让对象，投资者要尽量选择信用级别高的贷款项目，以获取稳健的投资收益。
2. 要仔细阅读产品说明，尽量选择有担保或有抵押的产品，这样即使在市场发生风险时，也能保障自身本金的安全。
3. 在加息预期下，投资者不妨选择期限较短的产品，以免影响长期收益。
适合群体：能够承受一定风险、追求稳健收益的投资者。
结构性理财产品：有望重出江湖
结构性理财产品在2008年和2009年曾盛行一时，但因遭遇全球金融危机，多数产品“败走麦城”，收益让人大跌眼镜。不过，在2009年到期的所有理财产品收益排行榜的前20位中，结构性理财产品占了19款，年化收益率最高达46.5%，在各类银行理财产品中独占鳌头。2010年结构性理财产品因受到全球经济回暖、通胀预期增强等因素的推动，有望重出江湖。
目前市场上推出的大部分结构性理财产品都是到期保本型，其优势是股票和基金之类的投资产品所不及的。同时，结构性理财产品提供了多样化的投资组合，从而有效地降低了投资的整体风险，又使投资者有机会获取比传统理财产品更高的收益。不过，高收益和高风险并存，要想从结构性理财产品中获得最终的收益，在选择时还应注意以下几点：
1. 要看好挂钩的资产类别是否切合目前的市场形势。因为投资者如果对所购产品的挂钩标的的未来走势判断失误，可能会陷入零收益甚至负收益的窘境。
2. 要看好产品的投资期限及投资币种的汇率。对于跨币种银行结构性理财产品，投资者应警惕汇率风险，并根据自己的资金使用情况来选择合适的投资期限。
3. 了解赎回条件。一些结构性银行理财产品是不允许提前赎回的，即使有些能够提前赎回，也只能在特定时间赎回，且需要支付较高的赎回费用。另外，有的结构性银行理财产品有保本条款，但其前提是产品必须到期，投资者提前赎回就有可能亏损本金。
适合群体：比较适合有风险偏好、想获得较高回报的投资者。
2010年有许多银行理财产品可供投资者选择，只要我们不断学习理财知识，科学配置家庭资产，虎年一定又是一个丰收年。
（作者：穆清平 宗文）
注：本信息仅代表专家个人观点仅供参考，据此投资风险自负。
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