元旦后，春节前，应香港理财公司邀请，两度前往港埠探访当地的理财市场，还与全球著名的一些银行、保险、基金和理财公司作了交谈，从零售视角对香港理财市场有了一些更直观的了解和认识。现将所见所闻作一个粗略介绍。

　　各家金融机构抢夺理财市场

　　在金融机构多过米铺的港埠，理财市场的竞争异常激烈。除了传统的银行理财外，保险、基金和各种背景的理财公司纷纷入局，争夺这一市场。可以这么说，传统意义的存贷业务，在银行的零售业务中，已处“边缘化”的境地。这可从银行从业人员大多改名为理财持顾问、财务策划经理；银行持有多种金融业务牌照略见一斑。

　　香港的银行理财业务是混业经营的。只要开了一个理财账户，不仅可以买卖香港乃至美英等主要西方股市的各种品种，购买10多家全球著名基金公司的近千个基金，还可参加各种保险以及认购众多的银行理财产品，可谓一站式服务。开设这样一个理财账户，每家银行设的门槛各不相同，但总的起点并不高。

　　据笔者走访香港国卫、香港苏黎世等几家著名的保险公司后了解到，人均保单6张以上的香港保险市场，传统寿险趋于饱和，目前各家保险公司已把开设保险账户做理财投资作为主打业务。这种以理财投资为主的保险，说白了就是以保单方式做全球投资，既可规避资本利得、遗产税等，还可获得比传统银行理财服务更便捷的服务。如通过银行购买基金，认购费一般在5%左右，转换费在1%，公司与公司之间是不能转换的。而保险公司的理财平台，不仅免认购费、转换费，公司与公司之间的转换也是免费的。这几年升幅巨大的俄罗斯、印度等新兴市场股票，利率超过两位数的厄瓜多尔国债等，在银行是无法买到的，而保险公司的这一理财投资平台，则完全可以接受客户“专买”。如香港国卫称，全球90%的投票、基金和债券，均可帮客户购买。

　　理财服务公司新型金融机构

　　没有银行、保险公司的知名度，又没有基金公司的投资品种，专于理财中介咨询服务的各类理财公司，在港埠理财市场上十分活跃，也成为抢夺理财大蛋糕的新生力量。

　　笔者走访了颇具知名度的香港万里理财公司。这家美资背景的理财公司，在美国的业务，主要是在美国本土的中小银行里开设理财平台，为当地客户提供各种理财投资服务。在香港，则是为全球人士提供符合美国法律的理财服务。成为万里理财的客户，一般先通过万里推荐，开设一个美国纽约银行的离岸账户，最低开户金额为25000美元。客户借助互联网就拥有了一个电子账户，在这个平台上就可以做万里理财提供的各种理财投资。同时，万里提供一张万事达的提款卡和个人支票，让客户在全球任何地方提款。与传统的银行理财相比，理财公司可提供更多的理财资讯，每月还会提供最新的投资信息，特别是在基金的转换上均是免费的，这些个性化的服务，使理财公司也赢得了市场份额。

　　还有许多香港本地的理财公司，更是在理财投资的个性化方面，提供了超越银行，保险、基金公司等大型金融机构的咨询和服务，已成为目前港埠迅速崛起的理财新军。据笔者观察，这些香港理财公司不仅为许多海外投资新品进入香港做分销，还为客户建立理财投资档案，做中长期的追踪服务。如英国近期推出了一些非杠杆式的对冲基金，无论经济景气与否，年收益一般不低于8%，最多可达20%以上。这样的香港QD产品，在银行、保险和基金公司是不卖的；还有前面提到的保险公司的投资理财平台，如客户要做投资，保险公司是不提供投资咨询的，而这些理财公司则是客户的理财顾问了。不仅要有问必答，还要建立档案，追踪服务，甚至还要提供开户、理偿等各种服务。费用仅占年投资的1%。

　　香港的金融投资产品居亚洲之首，零售业务还大大超过日本、东南亚等国家和地区。因此，香港理财公司还发展了大量的离岸客户。特别是随着上海的日益开放，不少客户来沪工作，这些理财公司随之在沪开设代表处，专门为这些客户服务。上述提到的万里理财公司，也可在沪开户。只要有合法的外汇收入或海外汇款，足不出“沪”，就可在万里理财平台投资全球了。

　　理财竞争赢得更多高端客户

　　理财与传统银行的业务比较，更关注高端客户。港埠的理财市场，它对高端客户可谓无微不致，“样样讨好”。

　　即使是一些公开发售的零售产品，也按投资金额的大小，给出不同的收益和费用。如在汇丰认购全球基金，一笔超过2万美元以上，认购费就可打对折；如在花旗做定存，一笔超过20万港币的，利率就可在原有基础上再加0.6%的额外年息，目前香港花旗对港币、加元、纽元给出的3个月的年利率分别是3.15%、2.45%、6.51%，3.6%、2.72%、6.53%。

　　还有外汇兑换也是按金额多少，给出不同的汇率；如是贵宾客户则更优惠了。总之，在香港理财市场钱越多，服务越好，优惠越多，购买越便利。

　　（作者：李光一）