一、基本情况

　　山东省东营市王先生，28岁，大学学历，税后年收入约8万元，目前社保五险齐全。

　　王先生的妻子，26岁，中专学历，税后年收入约3万元。目前拥有养老、工伤、医疗保险。

　　夫妻二人均健康，有一个女儿，有一套自住房，无房贷。

家庭资产负债表
资产	41.5万元
现金及活期存款	1万元
黄金及收藏品	0.5万元
房地产	30万元
汽车及家电	10万元
负债	5万元
借款	4.5万元
其它	0.5万元

家庭月度税后收支表
收入	8500元
工资收入	8500元
支出	1500元
医疗费	100元
生活开销	1000元
其它支出	400元

家庭年度税后收支表
收入	0
支出	500元
教育费	500元

　　二、理财目标

　　1、计划为女儿积攒未来教育资金；

　　2、3年内积攒出15万元购房首付款。

　　三、财务分析

　　王先生一家处于三口之家的起步阶段，财务状况良好。月度结余7000元，月度结余率82.35%，可见生活比较节省。收入较高，支出低，没有房贷、赡养费等支出，且王先生和太太目前都年轻，工作比较稳定，处于家庭与事业的形成阶段，有较长的投资财富积累期。

　　从目前的资产结构来看，尽管王先生一家每年的结余不少，但只有现金和活期存款，太过单一。我国正处在通货膨胀和经济滞涨的阶段，这种投资方式不能很好地抵御压力，且王先生的子女教育属于长期目标。因此本理财方案的重点将落在资产结构调整上。

　　四、理财方案

　　1、现金规划

　　王先生一家家庭开支不大，收入稳定，为了最大程度发挥资金的增值效果，建议保留月支出的3至6倍（4500元-9000元），以少量现金配合活期存款或货币市场基金的形式配置。建议夫妻各持一张信用卡，以备不时之需。

　　2、保险规划

　　王先生五险齐全，王先生的妻子目前拥有养老、工伤、医疗保险等基本保障。

　　保险最基本的功能是保障。建议王先生的妻子结合社保的额度来安排商业险，购买约35万的意外险和15万的健康险。由于消费型的保障险比较贵，可以购买分红险、万能险为主险，保障险为附加险，以降低费用。另外，若夫妻二人的单位对于子女的医疗保险不是很全面，建议为孩子购买一份医疗保险。

　　3、购房规划

　　王先生一家每月有7000元的结余，建议拿出4100元用于债券型、偏债混合型的基金定投，组合的年收益按照3.5%计算。照这样的速度，三年可以完成积攒15万元购房首付款的目标。

　　4、子女教育规划

　　小孩义务教育阶段以及高中阶段的教育支出不会太高。大学前的教育费用可以从夫妻二人工资收入中支出。

　　可以通过定投为孩子积攒大学阶段的教育费用。

　　以指数型基金为例（用钱之前，择机转化成低风险的货币型基金或者纯债基金），假设年复合收益率10%，定投期限20年：

子女教育计划收益敏感性分析
定投金额（元）	预计资产价值（万元）	实际购买力（万元）
250	18.90	7.12
500	37.80	14.25
1000	75.60	28.50
1500	113.40	42.74
2000	151.21	57.00
3000	226.81	85.49
4000	302.41	113.99

　　注：假设通胀率为5%。

　　从敏感性分析可以看到，按大学生年均消费3万元，每月500元的定投足够满足孩子的大学教育。若打算出国留学，可以根据留学目的地、留学期限，在完成购房计划后提高定投金额。考虑到教育金积累的时间刚性与费用刚性，教育金的投资应充分考虑其稳健性。

　　另外，还可为小孩办一份教育保险，确保小孩的基本教育费用。

　　5、其他建议

　　经过以上规划后，王先生家庭每月还有约1400元的资金剩余，可投资于货币基金作为家庭意外备用金。我们建议，如果王先生有一定的投资经验，可分批建仓，取代基金定投，以获取更佳的长期收益。如果缺乏投资经验，可选择基金定投。即使选择定投，也应经常关注大势，在行情出现拐点时改变操作策略，比如熊市行情确定时，注意赎回股票型基金，转换为定投债券型或者货币型基金避险；进入底部或者震荡上扬期再转回股票型基金。

　　（作者：北京展恒理财顾问有限公司）

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