一、基本情况

　　肖小姐，27岁，本科学历，在广东韶关工作，税后年收入3-5万，保险齐全，健康状况良好。

　　二、财务状况

个人资产负债表　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　单位：元
个人总资产	236000
现金及活期存款	41000
保险现金价值	55000
企业债、基金及股票（当期市值）	基金　30000元 　　股票　110000元
个人总负债	0

　　现金及活期存款过剩，通常只需保留三个月的月支出额度即可。即您每月支出1800元，那么持有5400元现金及活期存款即可。这样既能应付不时之需，也不至于降低资金的使用效率。

　　除了基本保险外，您的各种商业险也比较齐全，暂时无需添加品种或增加保额。

　　在金融资产中，您配置了基金和股票，并且后者占比较大，存在不合理性。在个人的可投资金融资产中，股票风险是最大的，基金风险和收益比较适中。并且目前市场震荡加剧，中短期都难以形成趋势性的行情，现在风险应该被我们摆在前所未有的高度。建议您调整金融资产的配置比例。

个人月度收支情况　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　单位：元
月度总收入	3000
工资收入合计	3000
月度总支出	1800
生活开销	1500
医疗费	100
其他支出	200

　　一般情况下，收入分配原则是生活支出占总收入的50%-70%，您的支出占收入的60%，在合理范围内。理财=开源+节流，对于年轻人，后者更重要。平时若能养成记账的好习惯，对节流有很大帮助。

　　三、理财目标

　　1、肖小姐有住房公积金，希望在近1-3年内用住房公积金（已存有10万元）和公积金贷款购买两套房子，每套30万左右，用于自住和投资出租。

　　2、肖小姐的大部分资金用于购买股票，如果从1-3年内想购买两套住房的目标来说，这样的比例是否合理，如何进行调整？

　　3、肖小姐想知道自己的保险是否全面，如果不够，应做哪些方面的调整？

　　四、理财规划

　　1、重新配置资产分布

　　首先，保留3个月的月支出5400元以现金及活期存款的形式持有，以备不时之需，其余35600元就可作为理财资金。另有基金30000元，股票110000元，合计共有145600元可投资资金。2010年的中国经济是最复杂的一年，不确定性因素太多，市场风险很大，对资产配置的整体思路是：谨慎看多，加大稳定品种。降低股票和股票类资金，增加综合性基金配置比例。此外，黄金在2010年仍具有投资价值，同时，黄金股票也具有较好的投资机会。我们之前提到过，您的各类保险比较齐全，暂时无需添加品种或增加保额。

　　具体而言，10%的资产可用以配置黄金，即投资金额为14560元。安全起见，只用20%的资金投资于股市，即投资金额为29120元，若能把握好，最好做波段操作，高抛低吸获取收益。现在股市里的资金，若能遇到像样反弹，就择机减仓。50%的资金可配置混合型基金，即投资额度为72800元。今年基金业绩分化现象会比较严重，也是最考验基金经理管理能力的时候。因此，想在基金投资上获取满意的回报，必须能够选择出优秀的基金管理人。剩下20%的资金即29120元，可以配置货币型基金。该类基金风险较小，同时具备活期存款的流动性和定期存款的收益率。

　　假设您3年后买房，则这部分理财资金的运作期为三年，我们保守的预估一下三年后各项资产的回报。

投资回报表　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　单位：元
投资对象	投资金额	预期年化收益率	投资本金收益和
黄金	14560	5%	16855
股票	29120	20%	50319
混合型基金	72800	30%	159941
货币型基金	29120	5%	33710
合计	145600		260825

　　2、充分利用月度结余

　　每月结余1200元，可用1000元做基金定投。若按照10%的收益率计算，3年后可获得本金收益和为43692元。剩余的200元，可做零存整取，3年后可获得7419.78元。

　　3、实施购房计划

　　打算购买两套30万左右的房子。一套可全部付清，因为三年的理财收入为260825元，基金定投收益为43692元，零存整取收益为7627.68元，合计312144.68元。另一套利用公积金贷款。个人购买第二套住房首付不得低于50%，因此需要准备首付款15万元。目前公积金账户有10万元，5万元的缺口有很大可能能够通过投资收益填补，因为之前的年化收益率都是保守估计，否则可用借款、节流等多种途径解决问题。需要贷款15万元，贷款期限5年，公积金贷款利率按3.87%计算，月均还款额约为2753.69元，届时可使用出租第一套房子的租金和家庭月度结余归还月供。

　　（作者：北京展恒理财顾问有限公司）

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