一、基本情况

　　浙江省金华市张女士，33岁，私营企业职员，本科学历，税后年收入3.5万元，拥有社保和每年1500元的商业保险，懂行政管理。

　　张女士丈夫，36岁，私营企业职员，大专学历，税后年收入6万元，拥有社保和每年1700元的商业保险，工程师。

　　有一个女儿，15年后打算出国留学。

家庭资产负债表
资产	104万元
现金及活期存款	5万元
保险现金价值	1万元
企业债、基金及股票	1万元
房地产	95万元
汽车及家电	2万元
负债	35万元
房屋贷款	35万元（余19年）

家庭月度收支表
家庭月度收入	5000元
工资收入合计	5000元
家庭月度支出	4300元
房贷支出	2300元
生活开销	2000元

家庭其他年度收支表
家庭年度收入	3.65万元
股利、股息	500元
其它收入	3.6万元
家庭年度支出	1.6万元
保险费	5000元
教育费	4000元
其它（旅游等）	7000元

　　二、理财目标

　　1、2年内购买10万元左右的汽车；

　　2、5年内能再购买一套住房或是店面用来出租；

　　3、准备15年后女儿出国的费用。

　　三、财务分析

　　张女士家每月支出比率过高，为86%。结余率仅为14%，低于参考值30%，结余率过低会影响家庭理财目标的实现。月供占收入46%，比例过高，一般认为占比1/3比较合适，要考虑家庭实际承受能力、保证结余合适。

　　通过分析发现，该家庭的理财目标超出了家庭实际经济承受能力，必须有所取舍。本规划把理财目标按重要性做了优先级排序：留学﹥房产投资﹥购车。只代表一家之言，如果张女士的排序与此不同，需要重新订立规划。

　　另外，不排除夫妻二人收入增长，从而在稍长的时期内同时实现3个理财目标的可能。

　　四、理财方案

　　1、现金规划

　　建议平时保留1.3万左右（相当于家庭每月开支的3倍）作为日常备用金，如果预期收入不太稳定，可以考虑多留些备用金，以备急需。备用金可以现金、活期存款或者货币型基金的形式存在。建议夫妻各持一张信用卡，以备不时之需。

　　2、保险规划

　　保险是保障家庭财务稳定的基石。

　　张女士和丈夫在社保之外都持有商业险，可见保险理念还是超乎常人的。不知商业险是重分红还是重保障，保障力度是否到位。建议最终投保效果是：张女士35万重疾险和35万大病险，张女士丈夫60万重疾险和60万大病险，总保费控制在1.1万元/年，可以附加住院险。

　　至于女儿，可以上一老一小保险或者学平险。同时考虑购买教育险，以实现女儿基本的教育保障。

　　3、教育规划

　　张女士女儿留学以前的教育费用可以从夫妻二人工资收入中支出，金额不会太高。不知道张女士女儿打算去哪个国家留学，是读本科还是读硕士。

　　如果念本科，目前留学英国3年约消费50万人民币，留学澳大利亚的费用约为3年60万人民币，留学美国的费用约4年120万人民币；出国攻读硕士由于时间短，费用相对便宜。

　　如果留学英国，50万的留学费用规划如下：建议每月为小孩定投2000元到指数型基金（用钱前，择机转化成低风险的货币型基金或者纯债基金）。基金年收益按10%计算，15年后可累积约83.88万元，作为小孩的留学费用。按年通胀率3%计算，这83.88万相当于眼下53.84万的实际购买力，留学目标得以实现。如果留学澳洲、美国，定投须上抬至每月2229元、4458元。目前股市相对低位，现在开始定投比较合适。

　　选择指数型基金做定投的原因在于，指数型基金与股市波动相关度最高，投资时间足够长的情况下，比任何主动操作的公募基金都能更好地享受股市上涨。去年行情好，不少指数型基金净值翻番，摊平到十几年的收益来看，10%的年化收益不难实现。

　　另外，还可为小孩办一份教育保险，以实现小孩的基本教育保障。

　　4、购车规划

　　这里主要阐述购车规划为何无法在2年内实现。

　　张女士家月度结余700元，另外年度还结余2.05万元，合计每年结余2.89万元。扣除每年2.4万元的留学定投和补缴的商业险，所剩无几。张女士家庭流动资产目前仅为6万。如果在2年内买辆10万的车，除了卖掉手中的二手车，还必须牺牲留学定投和保险中的1个或者2个。而长期规划，如教育规划、养老规划、赡养规划，越早越好；保险也是家庭财务安全最基本的保障，牺牲哪个都不可取。

　　所以如果没有意外收入的话，建议张女士推迟购车消费。

　　5、购房规划

　　张女士希望5年内能再购买一套住房或是店面以出租用。由于该家庭本来消费就偏高，又开始为女儿留学做基金定投，根据上述规划，每年最多结余4900元。按照这个积累速度，5年可积累2.45万元，加上现有流动资产6万元，5年后流动资产可达8.45万元。以二套房贷最低50%的首付计算，最高可以买一个16.9万元的小商铺，以租养贷。

　　五、理财建议

　　本案例中，张女士一家消费比例偏高、积累不足，无法全面按时实现所有理财目标。家庭理财目标无法全面实现的时候，建议做优先级排序，重要的、紧急的优先处理。

　　理财目标不要轻言放弃，可以通过调整去实现，比如调整时间或者规模，或者另辟蹊径去实现。比如说，张女士和丈夫都有一技之长，可以考虑通过兼职或者通过提升自身竞争力来获得更高收入，开源节流并重，以期早日实现理财梦想。

　　（作者：北京展恒理财顾问有限公司）

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