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贵金属及商品市场交易策略-20200317
 

  一、贵金属市场

  黄金

  周一,黄金从1564.45美元/盎司逐级回落,最低触及1451.00水平,开盘大跌超100美元后盘中回调,最终收于1500美元/盎司整数关口上方。尽管世界各地的央行均在大力进行货币宽松措施,减轻新冠肺炎对经济影响。但是全球股市持续抛售,拖累贵金属下跌。低利率通常对贵金属来说是利好的。但是降息和注入流动性并没有完全使得市场的情绪平息下来。值得注意的是,尽管从新加坡到英国的零售交易商最近都看到了贵金属需求的激增,但上周五黄金交易所交易基金(ETF)的资金流出规模却创下2016年以来之最大。这说明市场交易者对于黄金价格的短期不看好。短期来看,需要关注黄金下方1450美元/盎司到1480美元/盎司的支撑。若跌破此位置,金价将打开下行的空间。

  白银

  周一,由于金价的大幅下行,银价同样承压走弱,一度跌破12美元/盎司的整数关口,最低触及11.80美元/盎司一线。继续维持前期的判断,对于投机属性更强的银价来说,当前的弱势扭转是需要时间的。市场风险偏好未改善之前,很难看到银价的上行空间。短期,金价将更多的引导银价走势。若金价继续下行,那么白银的跌势不会停止。

  二、商品市场

  原油

  周一,原油价格继续走低,不管是布伦特原油还是北美原油都出现了较大程度的跌幅。美国WTI原油4月期货收跌3.03美元,或下跌9.6%,报28.7美元/桶,盘中一度向下触及28.3美元的水平。布伦特原油5月期货收跌3.80美元,或下跌超11%,报30.05美元/桶。短期来看,因沙特以及盟国与俄罗斯在不断升级的石油战中加剧对抗,市场预计四月份开始的供应激增以及需求的下降,全球市场在2020年第二季度将会出现大量过剩产能。沙特和其他生产国即将兑现的供应泛滥可能导致历史上最大的原油生产过剩。预计供应过剩会达到8亿到13亿桶。短期,油价将维持继续下探的走势。

  铜

  周一,铜价继续走低。伦敦金属交易所(LME)铜价跌至2016年11月以来的最低水平,三个月期铜下跌3.1%至每吨5,290.50美元,这是自2016年11月以来的最低水平。因担心欧洲和美国为应对新冠病毒而采取的封闭措施将进一步侵蚀金属需求。短期来看,继续维持前期判断,当前避险情绪的高涨,对于铜价形成的拖累明显。

  大豆

  周一,大豆价格继续维持下行态势,整体正处于逐步探底的过程中。全球因疫情而导致的需求不足是大豆价格承压的主要因素。短期来看,短期价格上涨空间有限。但应开始注意中国境内疫情好转说带来的需求上升预期。

  (工行网站特约作者:黄瀚)

  注:本信息仅代表专家个人观点仅供参考,据此投资风险自负。

(2020-03-17)
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