平安证券发布国电南瑞最新研究报告称，一方面，国电南瑞2010年各项业务均增长强劲，传统三大业务调度自动化、变电站自动化、轨道交通自动化业务分别增长51%、11%、18%，新兴业务农村/配网自动化、用电自动化业务爆发式增长，增速分别为89%和258714%。另一方面，国电南瑞电网调度自动化业务中软件产品占比提高，毛利率从30%增长至42%，推动公司2010年综合毛利率上升1.4%至33.32%。两大方面推动公司2010 年收入、净利润均快速增长、净利润增速远高于收入。

　　平安证券预计2011-2013年年国电南瑞EPS 分别为1.39、1.96、2.53元，对应1月29日收盘价PE 分别为50、36、28倍。考虑资产整合情况下，预计2011-2013年公司EPS 分别为1.68、2.85、4.49元，对应1月28日收盘价PE 分别为42、25、16倍。公司是具备高成长性的行业绝对龙头，维持“强烈推荐”的投资评级，维持112元的目标价。

　　注：本信息仅代表专家个人观点仅供参考，据此投资风险自负。