2015年05月06日 11:56
中金发表报告，鉴於内地寿险行业今年首季度代理人渠道增速好於预期，而且有望推动今年新业务价值加快增长，重申继续超配寿险股。该行亦重申当前更偏好H股内险股，H股方面，该行首推平保(02318.HK)和中国太平(00966.HK)，而A股首推中国平安A股(601318.SH)及中国太保A股(601601.SH)。
该行指，调高平保的投资评级至“确信买入”，升H股目标价17%至153.8元，此对应预测今年股价对内含价值的1.4倍，以反映其上涨潜力。
中金称，内险公司首季度业绩优於预期。新华保险、平保、国寿和中国太保首季度归属於母公司股东的净利润同比增速分别达到132%、84.7%、69.8%及52.7%，主要是得益於投资收益率较高，而且保费收入增长势头强劲。
该行预计，在寿险保费强劲增长推动下，今年寿险新业务价值增长步伐将有所加快。首季度主要保险公司寿险保费同比增速达到两位数，超出该行预期，主要是得益於代理人渠道新单保费大幅增长。正如该行此前预期，上市保险公司持续向高毛利率产品和代理人渠道转型，今年剩余时间保险公司将继续降低对银保渠道的依赖。(双双)
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