花旗发表报告,指百丽(01880.HK)虽缺乏获得重新评级的短期催化剂,惟对其长远基本面具信心,因相信公司在全方位渠道零售的商业模式上进行改革,将可为集团带来贡献。
花旗表示,维持百丽「买入」投资评级,同时下调其目标价,由12.3元降至10元,反映零售市道欠佳,集团鞋类销售增长放缓,导致同店销售於2015财年下半年前仍呈负增长,及集团架构重组进行中,影响短期销售复苏能力。该行指,百丽短期销售反弹乏力,下调2014至2016财年盈利预测各3.9%、6.9%及8.4%。