高盛报告指,海通证券(06837.HK)近期表现已跑赢大市,且料中资券商板块短期再升的潜力不大,故将海通证券剔出亚太区确信买入名单,但维持「买入」评级和目标价35.8元。该行预测,於2015财年及2016财年,海通证券的税後溢利增长分别为57%和7%;净资产回报率则为16.5%和15.7%。
高盛认为,海通证券是该行对中资券商板块内最看好的股份,对於中长期盈利增长看法正面,因公司具备多项特许经营,带动多元化业务发展;盈利透明度较高及可靠的业绩记录,以集中於净资产回报率的增值。惟短期内公司盈利增长或逊同业,因其证券及融资业务弹性较低;而人行续降息,或影响融资租赁及抵押贷款业务。
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