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8月份，市场在经历了包括欧债等一系列动荡因素之后重新回到2600点之上，月末银行、地产等低估值板块的向上异动不仅反映了现有经济环境下市场对于2400点，也就是我们之前在市场调整时对于PB=2的估值底认可，也意味着当QE2结束后的动荡体现在大宗商品价格上时，通胀压力已经出现实质性的见顶回落趋势，尽管预期中的趋势性机会有待于通胀见顶后的经济增长回落印证，但是在低估值的背景下市场已经具备一定弹性和参与价值。与2008年相比，2011年市场筑底的节奏是缓和并且依赖负面因素的逐步时间消化的，行业配置方面转向低估值周期性消费股，大金融、交运设备和农林牧渔。
注：本信息仅代表专家个人观点仅供参考，据此投资风险自负。
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