A股近期连续调整，市场情绪颇为悲观，但分析人士称，在“十二五”调结构的大背景下，未来产业政策变动将对相关板块产生较大影响，布局“十二五”仍是一个重要的投资主题。

　　关注政策利好板块

　　受今年中央“一号文件”可能首次聚焦水利建设消息影响，水利建设概念股在弱市中表现相对较好。东海证券认为，这是中央“一号文件”连续第8年关注“三农”问题，利好水利股和农林牧渔板块。安信证券认为，水利水电的建设投资“十二五”期间将迎来快速发展，不但有利于主体产业，还会带动上下游各类产业的需求，形成大水利的投资概念，包括工程管道、水电发电、节水设施和污水处理等机会。

　　对于表现不俗的高铁板块，渤海证券认为，在宏观环境紧缩、市场前景不明朗时，集“投资属性”与“民生概念”于一身、兼具“进攻”和“防守”特性的高铁板块有望成为市场的主要投资标的。高铁板块的异军突起虽然直接受益于“十二五”规划相关具体政策的出炉，但不能忽视的是，我国在高铁领域已具有了较强竞争力，整体运行环境健康，再加上政策的推动，未来高铁行业增长性十分明确。

　　选择业绩支撑个股

　　分析人士称，在“十二五”期间，受政策扶持且自身已具备一定盈利能力的新兴行业将得到空前的发展机遇，但只有那些既受益政策，又能保持业绩稳定增长的公司才能够给投资者带来稳定的回报。

　　2011年伊始，在高通胀背景下，A股市场始终无法走出货币政策紧缩预期的阴霾。当前市场陷入了一种矛盾：实体经济大体向好支撑着市场估值的底线，但政策的不确定性使得市场做多动能不足。令投资者跌破眼镜的是，在去年被奉为圭臬的新兴产业个股纷纷破位，以中小板、创业板为主的新兴行业相关股票惨烈下跌。

　　分析人士称，这种现象的出现绝非偶然。事实上，在“十二五”规划出炉前后，受益于规划的相关行业个股已走出了一波上涨行情，很多新兴产业个股被提前透支了业绩成长性。甚至，某些个股的炒作并没有建立在公司业绩提升的基础之上，而只是基于某一个“十二五”概念之上。当市场退潮的时候，谁在裸奔，一目了然。

　　毫无疑问，只有那些受益于“十二五”规划，且业绩增长性较为明确的个股才能够给投资者带来稳定的回报。

　　（作者：曹阳）

　　注：本信息仅代表专家个人观点仅供参考，据此投资风险自负。