行情回顾

　　黄金上周五开盘报1312.91美元/盎司，最低价报1310.80美元/盎司，最高价报1322.17美元/盎司，收盘价报1314.52美元/盎司；白银昨日开盘价报21.81美元/盎司，最低价报21.58美元/盎司，最高价报21.92美元/盎司，收盘价报21.63美元/盎司。上海黄金交易所AUT+D现价报258.95元/克，AGT+D现价报4356元/千克。

　　截至今日早盘，黄金ETF持仓不变，最新持仓显示866.32吨，白银ETF减仓4.48吨，最新持仓显示10497.75吨。

　　美元兑人民币汇率中间价今日为6.1447，较周一下调35个点。

　　基本面分析

　　数据编撰机构Markit周一(11月4日)公布的数据显示，欧元区10月制造业活动继续扩张，因新订单连续第四个月增加，尽管激烈竞争削弱了欧元区工厂的提价空间。具体数据显示，欧元区10月制造业采购经理人指数(PMI)终值确认为51.3，一如市场预期，略好于9月份51.1的水平，并逼近8月份所创51.4这一26个月高位。其中，欧元区10月制造业产出指数终值为52.9，与初值一致，好于9月终值52.2；10月制造业PMI产出物价指数终值为50.5，较初值50.7略有收缩，但好于9月终值50.3的水平。

　　欧洲央行(ECB)周一(11月4日)公布的数据显示，欧元区银行的资产总额仍是欧元区经济总量的三倍之大，凸显出欧洲央行明年底接管银行业监管工作之前、在评估欧元区大型银行的资产负债表状况方面所面临的挑战。欧洲央行在一份报告中说，截至2012年底，欧元区银行的总资产规模达到29.5万亿欧元。该报告详细介绍了银行业的结构性变化。自2008年以来，欧元区银行的总资产减少了12%，主要是受2009年做出的调整影响，但仍是欧元区2012年本地生产总值(GDP)的三倍以上。

　　美国联邦储备理事会(FED)周一(11月4日)公布的对高级信贷人员调查结果显示，银行放宽对商业贷款和住宅抵押贷款的借贷标准，但受访者表示，借贷需求没有增长。美联储报告称，总的来说，美国的银行报告过去三个月他们放宽了借贷标准，且平均来看，没有看到贷款需求什么变动。这项调查访问了73家美国的银行，包括37家资产超过200亿美元的大型银行以及22家外国银行在美国的分行。美联储调查也向受访者查询房屋贷款利率在夏季大幅攀升是否造成任何市场转变。美联储报告表示，总的来说，房屋抵押贷款需求下降，且大部份银行表示抵押再融资活动减少。

　　美国商务部周一(11月4日)公布的数据显示，美国9月工厂订单月率+1.7%，预期+1.7%，前值-0.1%。另外，美国9月耐用品订单修正值月率+3.8%，前值+0.5%。分项数据显示，美国9月扣除运输的耐用品订单月率-0.2%，前值-0.4%；9月扣除国防的耐用品订单月率+1.3%，前值+0.1%；9月扣除飞机非国防资本耐用品订单修正值月率-1.3%，前值-1.1%。该数据旨在统计美国制造业新采购订单总量的变化，公布月率数据；其代表未来一个月内，对不易耗损的物品订购数量，该数据反映了制造业活动情况，就定义而言，订单泛指有意购买、而预期马上交运或在未来交运的商品交易。

　　昨日，美联储官员隔夜的鸽派讲话对金价有所利好。圣路易斯联储主席布拉德周一表示，美联储应只有当美国经济改善后才开始缩减资产购买规模，且只能缓慢地推进。而此后，美联储理事鲍威尔也表示称，无需急于开始缩减购债。这使得金价在一定程度上得到提振。目前，在周五美国公布10月非农就业报告前，部分投资者仍选择了离场观望。

　　摩根士丹利周一(11月4日)表示，在经历近期的空头回补后，预计黄金期货市场多空双方的力量将维持“相对的平衡”。该投行称，“根据我们交易平台提供的数据显示，过去30个交易日中曾有价值31亿美元的净空头合约进入市场，但其中15亿美元(近一半)的空头合约在这段期间内已经平仓。”该行还表示，“10月约有27亿美元的净多头合约(占总未平仓合约5%)流入，并且表现优异。这使得目前的市场处于相对平衡的状态，意味着未来市场不会突然出现此前大涨大跌的情况，上涨与下跌的概率几乎相同。”

　　技术面分析

　　金银在经历上周后半段的大跌后，金银价格周一双双止跌企稳。由于市场在本周五的美国10月非农就业数据前观望气氛浓重，因此目前多空双方均不敢轻易入场。从走势上看，黄金上方压力在1319附近，再上方压力在1325附近，下方支撑在1312附近，再下方支撑在1303-1306区间，白银上方压力在21.80，再上方压力在22.10附近，下方支撑在21.50附近，再下方支撑在21.20附近。

　　操作方面

　　黄金日内短线建议在1325附近做空，止损1328，目标看1303-1306附近，白银则建议在21.50附近做多，止损21.35，目标看22附近，TD白银目前溢价在102元/千克左右！