利率掉期

利率掉期是管理长期贷款利率风险最常用的方法。客户可利用利率掉期在贷款期内将浮动利率转换成固定利率,使其可避免浮动利率上升的风险。若客户将浮息转为定息合约,客户可确定每次付息期的现金流量,并避开利率上升的风险,但则不可享有利率下调带来的利益。相反,若客户将定息转为浮息合约,倘若利率下调,客户可以节省融资成本,但当利率反行,则需付较高的利息。假设客户有一笔10年期的美元贷款,利率为3个月Libor+250点子。若3个月持续上升,客户将要支付更多的利息。故客户正在面对利率风险。透过与工银(亚洲)叙做10年期的美元利率掉期交易,客户可确定每次付息期的现金流量,并全面规避利率风险。