2015年02月12日 07:46
央行首次公布社会融资规模存量数据
近日，央行发布2014年社会融资规模统计数据报告，这也是央行首次公布社会融资规模存量统计数据。据初步统计，2014年社会融资规模为16.41万亿元，比上年少8598亿元。至此，2014年末社会融资规模的存量已达到122.86万亿元，同比增长14.3%。
金融投资报记者了解到，社会融资规模存量是指一定时期末（月末、季末或年末）实体经济（非金融企业和个人）从金融体系获得的资金余额。从指标构成看，社会融资规模存量统计由人民币贷款、外币贷款、委托贷款、信托贷款、未贴现的银行承兑汇票、企业债券、非金融企业境内股票、投资性房地产、其他，这九项指标构成。其他项主要是指小额贷款公司和贷款公司贷款。
人民币贷款占比大降
2002年至今，我国社会融资规模呈不断扩大趋势，2014年社会融资规模16.41万亿元，是2002年的8.2倍；而与此同时，人民币贷款占比由2002年的91.9%降低至2013年最低值51.3%，委托贷款、企业债券占比大幅增长。业内人士表示，这体现了近年来我国坚持金融市场多元化发展，构建多元化社会融资体系的发展历程。
数据显示，2013年人民币贷款占同期社会融资规模的51.3%，为年度历史最低水平，比2002年低40.6个百分点。而在2014年，人民币贷款在社会融资规模中的比重为59.6%，虽比上年同期高了8.3个百分点，但总体仍处于较低水平，依然比2002年低了32.3个百分点。
人民币贷款与其他融资方式此消彼长。近年来，直接融资特别是企业债券融资发展非常迅速，融资结构明显优化。据统计，2014年非金融企业境内债券和股票融资占同期社会融资规模的17.2%，比2002年高12.3个百分点。截止2014年末，实体经济以非金融企业境内债券和股票形式合计融资余额为15.49万亿元，是2002年末的21倍，年均增速达到28.9%，比同期人民币贷款的年均增速高12.3个百分点。
金融市场更加多元化
与此同时，金融机构表外业务对实体经济的资金支持也在不断扩大。2012年实体经济以委托贷款、信托贷款和未贴现银行承兑汇票方式融资，占同期社会融资规模的22.9%，而2002年这三项融资的占比几乎为零。2014年三项融资的占比为17.7%，仍保持较高水平。到2014年末，实体经济以委托贷款、信托贷款和未贴现的银行承兑汇票方式合计融资余额为21.44万亿元，为2002年末的35.4倍；2014年末上述三项合计占同期社会融资规模存量的17.5%，比2002年末提高13.4个百分点。
据了解，这是央行首次发布社会融资规模存量统计数据。2011年起人民银行正式编制并公布社会融资规模增量统计数据。但社会融资规模目前也只公布增量数据，而其他一些金融指标如人民币贷款、存款、货币供应量等都分别编制、公布增量和存量数据。有一些研究人员和机构自己测算和使用了社会融资规模存量数据，他们使用的数据各不相同。
央行方面表示，编制和公布社会融资规模存量数据能够更好地统一统计口径，还有利于实施逆周期宏观审慎管理，监测整个金融体系的风险和评估总体流动性水平，强化对系统重要性金融机构、市场和工具的监管。
此外，目前我国金融市场发展多元，金融部门对实体经济的融资支持不仅有信贷，还有债券、股票、委托贷款、信托贷款、银行承兑汇票等多种方式，社会融资规模存量统计，能够多角度地全面反映各类融资支持实体经济的状况。
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