首波战后婴儿潮世代即将届龄退休，然而两岸战后婴儿潮族群普遍有退休准备不足的问题，退休养老规划不外乎掌握“及早规划、及早准备、及早投资”三个原则，提前规划未来，才能安心过晚美岁月。

　　人口老化，少子化，迫使扶老比快速攀升，婴儿潮转化届龄退休潮即将对社会造成重磅冲击，据统计，中产阶级必须提取三成以上月薪，透过存款、定期定额投资基金等方式准备退休金，才有机会达到退休后所得替代率为退休前薪资五成至六成的水平，但还有约二成至三成的缺口，需靠个人的退休规划来补足。

　　英国保诚集团11月26日公布一份东亚退休调查，含中国在内的6个东亚地区，逾四成受访者认为存退休金要靠自己；准备退休的工具选择方面，调查也显示，银行存款、保险与年金，仍为中国偏爱的两大退休准备工具；相较下，股票或债券因波动大或申购门坎高，中国各年龄层占比均不超过32%，而在40至59岁准退休世代偏爱的仅占19%。

　　年金险是咸认较好的退休规划工具之一，将长寿的风险转嫁给保险公司，让自己活得愈久、领得愈多，既抵抗长寿风险，更可满足自己全方位退休规划所需。然而，只要配置年金保险就可高枕无忧？

　　年金产品种类相当多样化，但可概分为传统型年金与投资型年金两大类，而传统型年金又细分即期年金、递延年金及利率变动型年金。居民除了依风险属性挑选合适的年金保险，距离退休期的时间长短，或是最重要的抉择因子！以青壮年族群来说，距离退休尚有20至30年的期间，或可利用变额年金来累积，投资标的可以积极为主、稳健为辅。

　　若是已届60岁以上退休年龄，较适合用趸缴即期年金、短期缴费递延年金或利变年金，可将从公司领到的退休金转成年金险，以防范领到的退休金因为运用不当而无法支应退休生活。这类产品较不受到市场波动影响，但可期望的投资获利空间较有限，受到通膨影响也大，适合风险属性较低的熟龄族群。

　　金融海啸后，投资市场观望心态浓厚，近日A股失守2000点，创出46个月新低，大众面对成千上百档投资标的，茫然无措不知从何下手，往往买高卖低，影响投资效益。不妨利用透过投资专家代为选择投资标的的变额年金，也就是连结全权委托投资管理账户的保单，透过信誉良好的专业投资团队代为操作，克服人性弱点，累积退休金。

　　不过，适合配置变额年金的族群，大抵以西方俗称Y世代的80后为主，此外，风险属性积极的中壮年也可选用，变额年金的优点在抵御通膨较给力，最大缺点在需自负盈亏，保本承诺力较弱。目前投资型年金较不受台湾市场青睬，退休养老规划仍以传统型年金为主，特别是利率变动型年金较为市场偏爱。

　　不论是变额年金、利变年金，还是一般传统型年金，只要是分期缴费年金保险，产品框架不外是定期寿险的组合，定期寿险采用自然保险费（Natural premium），年轻时购买时保费比中老年时便宜，不过长年期缴费下来并不划算。

　　近年银行保险营销渠道发达，却每每拿利变年金当成类定存产品贩卖，保户往往投保1、2年后就自行急于解约，如果把利变年金当成定存商品，根本无法发挥退休养老功能。

　　退休金投资最大原则“保本”，不能“蚀本”，宁可少赚、不赚，也不能亏损、赔钱，绝对不要把所有退休金都拿去投资。整体而言，对于已经领到一笔退休金或即将领到退休金的人，千万不要再去想如何创造投资绩效，而应以“保本”，也就是以“既有的退休金如何不跑掉”为第一要务，切记！切记！

　　（工行网站特约作者：林忠义）